Branża private equity (PE) w Stanach Zjednoczonych (USA ) kwitnie, a wiele firm poszukuje możliwości rozszerzenia swojej działalności za granicą. Branża private equity w Nowym Jorku jest jedną z największych i najbardziej wpływowych na świecie. Z bogatą historią inwestycji sięgającą lat 60-tych, miasto jest domem dla wielu głównych firm private equity i funduszy inwestycyjnych. Nowojorski sektor private equity znany jest z konkurencyjnego i innowacyjnego podejścia do inwestowania, skupiającego się na identyfikacji i nabywaniu niedowartościowanych aktywów oraz napędzaniu wzrostu poprzez usprawnienia operacyjne. Firmy private equity w Nowym Jorku inwestują w wielu branżach, w tym w technologii, opiece zdrowotnej, energetyce i dobrach konsumpcyjnych, a ich inwestycje często wiążą się ze znacznym zaangażowaniem kapitału, wykupami lewarowanymi i innymi formami finansowania. Dziś nowojorskie firmy private equity starają się przyciągnąć europejskich inwestorów.
Jednym z popularnych kierunków dla tych firm jest Europa, a w szczególności Luksemburg. Ten niewielki kraj stał się ośrodkiem dla funduszy inwestycyjnych ze względu na korzystne przepisy i system podatkowy, co czyni go atrakcyjną opcją dla amerykańskich firm PE szukających inwestycji w Europie.
Rodzaje funduszy inwestycyjnych podlegających regulacji w Luksemburgu
UCITS
UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) to rodzaj regulowanego funduszu inwestycyjnego, który umożliwia wprowadzanie do obrotu papierów wartościowych na terenie Unii Europejskiej (UE). Fundusze te podlegają ścisłym zasadom inwestycyjnym i muszą być autoryzowane przez luksemburskiego regulatora – Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Część II ustawy z dnia 17 grudnia 2010 r.
Część II Fundusz ustawy z dnia 17 grudnia 2010 r. reguluje zarządzanie funduszami inwestycyjnymi w Luksemburgu i przewiduje tworzenie funduszy, które są przeznaczone dla inwestorów profesjonalnych. Fundusze te muszą przestrzegać określonych ograniczeń inwestycyjnych i wymogów dywersyfikacji oraz podlegają nadzorowi Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), luksemburskiego organu regulacyjnego. Fundusz Part II jest popularną opcją dla firm private equity, które chcą uruchomić swój fundusz inwestycyjny w Luksemburgu ze względu na korzystne przepisy i system podatkowy.
SIF i SICAR
SIF (Specialized Investment Funds) i SICAR (Société d’Investissement en Capital à Risque) to dwa dodatkowe rodzaje regulowanych funduszy inwestycyjnych dostępnych w Luksemburgu. Fundusze SIF są elastycznymi narzędziami inwestycyjnymi, które mogą inwestować w szeroką gamę aktywów, podczas gdy fundusze SICAR zostały zaprojektowane specjalnie dla inwestycji typu venture capital i private equity.
Rodzaje luksemburskich nieregulowanych funduszy inwestycyjnych
RAIFs
RAIF (Reserved Alternative Investment Funds) to rodzaj nieregulowanego funduszu inwestycyjnego w Luksemburgu. W przeciwieństwie do funduszy regulowanych, RAIF nie podlegają autoryzacji ani nadzorowi CSSF, ale muszą być zarządzane przez autoryzowanego menedżera alternatywnych funduszy inwestycyjnych (AIFM). RAIF-y oferują większą elastyczność w zakresie strategii inwestycyjnej i mogą być tworzone szybciej niż fundusze regulowane.
SLP i SOPARFI
SLP (Special limited partnership) i SOPARFI (Société de participations financières) to dwa inne rodzaje nieregulowanych funduszy inwestycyjnych dostępnych w Luksemburgu. SLP są podobne do SICAR, ponieważ są przeznaczone do inwestycji typu venture capital i private equity, natomiast SOPARFI są wykorzystywane do utrzymywania i zarządzania inwestycjami.
Sekurytyzacja
Jednostki sekurytyzacyjne to rodzaj funduszu inwestycyjnego, który specjalizuje się w sekurytyzacji aktywów, takich jak kredyty hipoteczne lub samochodowe, i emitowaniu papierów wartościowych opartych na tych aktywach. Wehikuły te są powszechnie stosowane w transakcjach finansowania strukturyzowanego i oferują korzyści podatkowe dla inwestorów.
Zakładanie funduszu inwestycyjnego w Luksemburgu
Pierwszym krokiem do założenia funduszu inwestycyjnego w Luksemburgu jest wybór rodzaju funduszu, który najlepiej pasuje do strategii inwestycyjnej. Decyzja ta będzie oparta na wielu czynnikach, w tym na rodzaju aktywów, w które należy zainwestować, rynku docelowym oraz ograniczeniach inwestycyjnych i wymaganiach dotyczących dywersyfikacji.
Po wybraniu rodzaju funduszu, kolejnym krokiem jest utworzenie spółki zarządzającej funduszem, która będzie odpowiedzialna za zarządzanie funduszem. Spółka ta musi być zarejestrowana w Luksemburgu i musi wyznaczyć depozytariusza z siedzibą w Luksemburgu do nadzorowania aktywów funduszu.
Spółka zarządzająca funduszem musi następnie sporządzić prospekt emisyjny, który jest dokumentem przedstawiającym cele inwestycyjne funduszu, strategie i ryzyko. Prospekt musi być zatwierdzony przez CSSF zanim fundusz będzie mógł być wprowadzony do obrotu wśród inwestorów.
Eksperci Damalion pomagają nowojorskim firmom private equity uruchomić swój fundusz inwestycyjny w Luksemburgu. Skontaktuj się z nami już teraz.
