Birləşmiş Ştatlarda (ABŞ) özəl kapital (PE) sənayesi inkişaf edir və bir çox firma xaricdə fəaliyyətlərini genişləndirmək istəyir. Nyu Yorkdakı özəl kapital sənayesi dünyanın ən böyük və ən nüfuzlu sənayelərindən biridir. 1960-cı illərə qədər uzanan zəngin investisiya tarixi ilə şəhər çoxsaylı iri özəl kapital firmaları və investisiya fondlarına ev sahibliyi edir. Nyu-Yorkun özəl kapital sənayesi sərmayə qoymağa rəqabətli və innovativ yanaşması ilə tanınır, diqqəti aşağı qiymətləndirilmiş aktivlərin müəyyən edilməsinə və əldə edilməsinə və əməliyyat təkmilləşdirmələri vasitəsilə böyüməyə təkan verir. Nyu-Yorkdakı özəl kapital firmaları texnologiya, səhiyyə, enerji və istehlak malları daxil olmaqla, geniş sahələrə investisiya qoyur və onların investisiyaları çox vaxt əhəmiyyətli kapital öhdəlikləri, leveredli satınalmalar və digər maliyyələşdirmə formalarını əhatə edir. Bu gün Nyu-York özəl kapital şirkətləri avropalı investorları cəlb etməyə çalışırlar.
Bu firmalar üçün məşhur istiqamətlərdən biri Avropa və xüsusilə Lüksemburqdur. Bu kiçik ölkə əlverişli tənzimləmələri və vergi sistemi sayəsində investisiya fondları üçün mərkəzə çevrilib və bu, Avropaya investisiya etmək istəyən ABŞ PE firmaları üçün cəlbedici seçimə çevrilib.
Lüksemburqun tənzimlənən investisiya fondlarının növləri
UCITS
UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Avropa İttifaqı (Aİ) daxilində qiymətli kağızların marketinqinə imkan verən tənzimlənən investisiya fondunun bir növüdür. Bu fondlar ciddi investisiya qaydalarına tabedir və Lüksemburq tənzimləyicisi, Komissiya de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) tərəfindən icazə verilməlidir.
17 dekabr 2010-cu il tarixli Qanunun II hissəsi
17 dekabr 2010-cu il tarixli Qanunun II hissəsi Fondu Lüksemburqda investisiya fondlarının idarə edilməsini tənzimləyir və peşəkar investorlar üçün nəzərdə tutulmuş fondların yaradılmasını təmin edir. Bu fondlar xüsusi investisiya məhdudiyyətlərinə və diversifikasiya tələblərinə riayət etməli və Lüksemburq tənzimləyicisi Komissiya de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) tərəfindən nəzarətə tabe olmalıdır. II Hissə Fondu əlverişli qaydalara və vergi sisteminə görə Lüksemburqda investisiya fondunu açmaq istəyən özəl kapital şirkətləri üçün məşhur seçimdir.
SIFs və SICAR
SIFs (İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondları) və SICAR- lar (Société d’Investissement en Capital à Risque) Lüksemburqda mövcud olan tənzimlənən investisiya fondlarının iki əlavə növüdür. SIF-lər geniş çeşiddə aktivlərə investisiya edə bilən çevik investisiya vasitələridir, SICAR-lar isə xüsusi olaraq vençur kapitalı və özəl kapital investisiyaları üçün nəzərdə tutulub.
Lüksemburqun Tənzimlənməyən İnvestisiya Fondlarının növləri
RAIF-lər
RAIFs (Reserved Alternative Investment Funds) Lüksemburqda tənzimlənməyən investisiya fondunun bir növüdür. Tənzimlənən fondlardan fərqli olaraq, RAIF-lər CSSF tərəfindən icazə və ya nəzarətə tabe deyil, lakin onlar səlahiyyətli Alternativ İnvestisiya Fondu Meneceri (AİFM) tərəfindən idarə edilməlidir. RAIF-lər investisiya strategiyası baxımından daha çox çeviklik təklif edir və tənzimlənən fondlardan daha tez qurula bilər.
SLP və SOPARFI
SLPs (Xüsusi məhdud tərəfdaşlıq) və SOPARFIs (Société de partitions fiancières) Lüksemburqda mövcud olan digər iki tənzimlənməmiş investisiya fondudur. SLP-lər SICAR-lara bənzəyir ki, onlar vençur kapitalı və özəl kapital investisiyaları üçün nəzərdə tutulub, SOPARFI isə investisiyaları saxlamaq və idarə etmək üçün istifadə olunur.
Sekuritizasiya
Sekuritizasiya vasitələri ipoteka və ya avtomobil kreditləri kimi aktivlərin sekyuritləşdirilməsində və bu aktivlərlə dəstəklənən qiymətli kağızların buraxılışında ixtisaslaşan investisiya fondunun bir növüdür. Bu vasitələr adətən strukturlaşdırılmış maliyyə əməliyyatları üçün istifadə olunur və investorlar üçün vergi üstünlükləri təklif edir.
Lüksemburqda İnvestisiya Fondunun yaradılması
Lüksemburqda investisiya fondu yaratmaq üçün ilk addım investisiya strategiyasına ən uyğun olan fond növünü seçməkdir. Bu qərar investisiya ediləcək aktivlərin növü, hədəf bazar, investisiya məhdudiyyətləri və diversifikasiya tələbləri də daxil olmaqla bir sıra amillərə əsaslanacaq.
Fondun növü seçildikdən sonra növbəti addım fondun idarə olunmasına cavabdeh olacaq fondun idarə edilməsi şirkətinin formalaşdırılmasıdır. Bu şirkət Lüksemburqda qeydiyyatdan keçməli və fondun aktivlərinə nəzarət etmək üçün Lüksemburqda yerləşən depozitari təyin etməlidir.
Bundan sonra fondun idarəedici şirkəti fondun investisiya məqsədlərini, strategiyalarını və risklərini əks etdirən sənəd olan prospektin layihəsini hazırlamalıdır. Fond investorlara satılmazdan əvvəl prospekt CSSF tərəfindən təsdiqlənməlidir.
Damalion mütəxəssisləri Nyu-York özəl kapital şirkətlərinə Lüksemburqda investisiya fondunu açmaqda kömək edirlər. İndi bizimlə əlaqə saxlayın .
