A sociedade em comandita especial (SLP ou Société en commandite spéciale ou SCSp) é uma estrutura popular para fundos de investimento no Luxemburgo, oferecendo um veículo de investimento simples e flexível para uma gama de clientes. Exploramos o regime jurídico do SLP/SCSp, as leis pertinentes, o papel da sociedade gestora e do CSSF, o regime fiscal do SCSp, e a possibilidade de o converter em soluções mais sofisticadas como o RAIF.
Regime Jurídico do SLP/SCSp
O SLP/SCSp é um tipo de sociedade em comandita que se rege pela lei luxemburguesa, especificamente a Société en commandite spéciale law de 23 de Julho de 2016. Esta lei delineia o quadro legal do SLP/SCSp, incluindo os direitos e obrigações dos parceiros, a gestão e controlo da parceria, e a distribuição dos lucros.
Lei sobre SLP/SCSp
A lei luxemburguesa permite a criação de SLP/SCSp com um mínimo de um parceiro geral (GP) e um parceiro limitado (LP). O GP tem responsabilidade ilimitada pelas dívidas e obrigações da sociedade, enquanto que a LP tem responsabilidade limitada até ao montante da sua entrada de capital. O SLP/SCSp é considerado uma entidade fiscalmente transparente, o que significa que não é considerado uma entidade fiscal separada e os sócios são tributados sobre a sua parte dos lucros da sociedade.
Empresa de Gestão como GP e CSSF
O GP de um SLP/SCSp é tipicamente uma empresa de gestão, que é responsável pela gestão e administração quotidiana da parceria. A empresa de gestão deve ser autorizada pela Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) a actuar como GP de um SLP/SCSp. O CSSF é a autoridade reguladora no Luxemburgo responsável pela supervisão do sector financeiro, incluindo os fundos de investimento.
Regime Fiscal da SCSp
O SLP/SCSp é considerado fiscalmente transparente e não está sujeito ao imposto sobre o rendimento das sociedades porque não tem entidade legal. Em vez disso, os sócios são tributados sobre a sua parte dos lucros da parceria, de acordo com as suas respectivas leis fiscais. No Luxemburgo, a taxa normal do imposto sobre as sociedades é actualmente de 21%, embora se aplique uma taxa reduzida de 17% aos rendimentos de investimento.
Possibilidade de converter a SCSp em RAIF
Um SLP/SCSp pode ser convertido numa solução mais sofisticada, como um Fundo de Investimento Alternativo Reservado (RAIF) , alterando a sua estrutura e nomeando uma nova empresa de gestão. Um RAIF é um tipo de fundo de investimento que não está sujeito aos requisitos de autorização do CSSF, proporcionando um veículo de investimento mais flexível e rentável para os clientes. O regime fiscal do RAIF é semelhante ao do SLP/SCSp, sendo os sócios tributados sobre a sua parte dos lucros do fundo, de acordo com as suas respectivas leis fiscais.
O SLP/SCSp é uma estrutura popular para fundos de investimento no Luxemburgo, oferecendo um veículo de investimento simples e flexível para uma gama de clientes. Com a sua transparência fiscal e regime fiscal favorável, o SLP/SCSp é uma opção atractiva para gestores e investidores de fundos de investimento. Além disso, pode ser convertida numa solução mais sofisticada como um RAIF, proporcionando ainda maior flexibilidade e economia de custos. Se pretende lançar o seu primeiro fundo de investimento no Luxemburgo, o SLP/SCSp é definitivamente digno de consideração.
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