近年、中国のプライベート・エクイティ（PE）ファンドは、海外、特にヨーロッパに新たな投資機会を求めている。 このようなファンドの関心が急増している国のひとつがルクセンブルクです。ルクセンブルグは、中国のプライベート・エクイティ投資の拠点となっており、その主な利点と中国のファンドが利用できるさまざまな投資ビークルが注目されています。
中国のPEファンドがルクセンブルクを選ぶ理由とは？
ルクセンブルクは、ヨーロッパの中心に位置する小国であり、大規模かつ多様な市場へのアクセスを容易にしています。 また、金融業が発達しており、投資ファンドのインフラも充実しています。 さらに、ルクセンブルグは有利な税制を提供しており、外国人投資家にとって魅力的な投資先となっています。
中国人投資家にとってのルクセンブルクのメリット
ルクセンブルグは、ヨーロッパへの投資を考えている中国の投資家にいくつかのメリットを提供しています。 第一に、欧州連合（EU）の加盟国であり、高い水準の規制のもとで大規模な市場へのアクセスが可能であること。 第二に、ルクセンブルクには高いスキルを持った労働力があり、金融サービスや投資運用の拠点となっています。 第三に、中国を含む数カ国との二重課税防止条約網など、外国人投資家にとって有利な税制を有していることである。
ルクセンブルクの投資ファンド制度
ルクセンブルクの投資ファンド制度は、中国のプライベート・エクイティ・ファンドにとって人気のある投資先となっている主な理由の一つです。 同国では投資ファンドの枠組みが整備され、柔軟性があるため、PEファンドがそれぞれのニーズや目標に応じた形で投資を行うことができます。 ルクセンブルクでは、規制対象ファンドと非規制対象ファンドを含む、いくつかのタイプの投資ファンドが利用できます。
ルクセンブルグにおける規制対象投資ファンド
ルクセンブルクには、UCITS（Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities）、SIF（Specialized Investment Funds）、SICAR（Société d’Investissement en Capital à Risque）などの規制投資ファンドが存在します。 これらの規制対象ファンドは、その安定性と安全性を確保するために厳しい規制が設けられており、投資家を高いレベルで保護することができます。
ルクセンブルクにおける規制対象外の投資ファンド
ルクセンブルグには、Reserved Alternative Investment Funds（RAIF）、Société d’Investissement à Capital Variable-RAIF（SICAV-RAIFs） 、Société en commandite spéciale（SLPs）、Société de participation financière（SOPARFIs）などの規制対象外の投資ファンドもいくつかあります。 これらのファンドは柔軟性が高く、制約が少ないため、中国のPEファンドはそれぞれのニーズと目標に合った方法で投資を構成することができます。
ルクセンブルクで高まる中国の関心
近年、ルクセンブルクへの中国からの投資は大幅に増加しています。 ルクセンブルク政府のデータによると、2019年の中国の対内投資は14％増で、107億ユーロ（約121億円）に達したという。 この投資の大部分は、中国のPEファンドが行ったもので、同国の良好な投資環境、整備された金融セクター、欧州市場へのアクセスに魅力を感じてのものである。
ルクセンブルグは、良好な投資環境、整備された金融セクター、有利な税制により資金を集め、欧州における中国のPE投資の拠点となっています。 同国では、規制されたファンドや規制されていないファンドなど、さまざまな投資ビークルが提供されており、中国のPEファンドがそれぞれのニーズや目標に合った方法で投資を構成できるようになっています。 ルクセンブルクへの中国からの投資は増え続けており、今後も中国のPEファンドにとって人気のある投資先であることに変わりはないでしょう。
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