חברות רכישה למטרות מיוחדות (SPACs) הפכו בשנים האחרונות לחלופה פופולרית להנפקות ראשוניות מסורתיות (IPO). SPAC היא חברת מעטפת שנוצרה במיוחד כדי לרכוש חברת יעד מתוך כוונה להביא אותה לציבור.
אני. מה הם SPACs?
- SPACs הם כלי השקעה ציבוריים שנוצרו כדי לגייס הון לצורך רכישת חברה תפעולית.
- הם מספקים אלטרנטיבה חזקה לתהליך ההנפקה המסורתי וכיום נחשבים לסוג נכסים המושכים עניין מצד משקיעים גלובליים.
- המטרה העיקרית של SPACs היא לגייס כספים ולרשום את החברה הנרכשת בבורסה . הם רשאים לסחור במניותיהם בפומבי, מה שמאפשר למשקיעים ליהנות מהיתרונות של חברות רשומות.
II. למה להקים SPAC בלוקסמבורג?
- לוקסמבורג היא מיקום אטרקטיבי עבור נותני חסות של SPAC הודות למערכת האקולוגית הידידותית לעסק והמסגרת החוקית היציבה שלה.
- זוהי תחום שיפוט יציב מבחינה פוליטית ופיננסית עם דירוג A טריפל ומרכז לקרנות השקעה.
- הנגישות של ה-CSSF ומסגרת הרישום הידידותית למשקיעים שמספקת הבורסה לניירות ערך של לוקסמבורג הופכות אותו למיקום רצוי להקמת SPAC.
III. סוגי חברות קרנות עבור SPACs בלוקסמבורג
- SIF (קרן השקעות מתמחה)
- מורשה ומפוקחת על ידי ה-CSSF להשקעות פרטיות עם תקנות רגועות בהשוואה ל- UCI .
- שמור למשקיעים מוסמכים ועשויים להיות זכאים לדרכון AIFMD .
- SICAR (Société d’Investissement en Capital à Risque)
- נוצר עבור משקיעים מוסמכים עם התמקדות בסיכון ושיפור של חברת היעד.
- מפוקח על ידי ה-CSSF ועשוי להיות זכאי לדרכון AIFMD.
- RAIF (קרן השקעות אלטרנטיביות שמורה)
- מציעה פלטפורמת קרן השקעות אלטרנטיביות ללא פיקוח עם הגנת משקיעים.
- דורש AIFM מורשה ויש לו תהליך פשוט יותר וזמן יציאה לשוק קצר יותר.
- SOPARFI (Société de Participations Financières)
- מחויב להחזקה ולמימון פעילויות בתוך לוקסמבורג תוך התמקדות בהשתתפות ודיבידנדים.
- אינו מפוקח על ידי ה-CSSF ויש לו רשת גדולה של אמנות נגד מיסוי כפול .
- שותפות מוגבלת (SCS) ושותפות מוגבלת מיוחדת (SCSp)
- מציע את הרמה הגבוהה ביותר של חופש חוזי וגמישות מבנה.
- אינו מוגבל לשום סוג נכס והוא שקוף מס.
IV. שיקולים בעת הקמת SPAC בלוקסמבורג
- קבע אם לבחור בצורת קרן או חברה.
- חברת האחזקות הפיננסית הפופולרית ביותר להנפקות ורכישות היא SOPARFI בצורה של חברה בע”מ (Société Anonyme).
- השותפות המוגבלת המיוחדת (SCSp) הופכת לבחירה פופולרית עבור מבני קרנות בשל הגמישות וזמן ההקמה המהיר שלה.
זמן ההתקנה יהיה תלוי אם המבנה בלוקסמבורג מפוקח או לא מפוקח. ניתן להקים מבנה שאינו מפוקח תוך שבועיים, בעוד שמבנה מפוקח יכול להימשך כ-2-4 חודשים. זה יהיה תלוי במורכבות המבנה ובזמן שלוקח לקבל אישור על ידי הרגולטור בלוקסמבורג.
המסגרות הרגולטוריות הרגולטוריות של לוקסמבורג וחוקי הרישום הפכו את המדינה למרכז פוטנציאלי עיקרי, אשר עשוי להפוך לאחד היעדים המועדפים באירופה לפרויקטי SPAC.
להקמת ה-SPAC שלך (SICAR, SIF, RAIF , SOPARFI, SLP או אחר), או כדי להגדיר את קרן ההשקעות שלך בלוקסמבורג, בוא נתקדם וצור קשר עם המומחה שלך בדמאליון עכשיו .
