近年来，特殊目的收购公司 (SPAC)已成为传统首次公开募股 (IPO) 的流行替代方案。 SPAC是一家空壳公司，专门为收购目标公司而设立，目的是将其上市。
我。 什么是SPAC？
- SPAC 是公开交易的投资工具，旨在为收购一家运营公司筹集资金。
- 它们为传统 IPO 流程提供了强有力的替代方案，现在被视为吸引全球投资者兴趣的资产类别。
- SPAC 的主要目标是筹集资金并将被收购的公司在证券交易所上市。 允许他们的股票公开交易，让投资者享受上市公司的好处。
二、 为什么要在卢森堡设立 SPAC？
- 卢森堡因其商业友好的生态系统和稳定的法律框架而成为 SPAC 发起人的一个有吸引力的地方。
- 它是一个政治和金融稳定的司法管辖区，拥有 AAA 评级和投资基金中心。
- CSSF 的便利性和卢森堡证券交易所提供的对投资者友好的上市框架使其成为建立 SPAC 的理想地点。
三、 卢森堡SPAC的基金公司类型
- SIF（专业投资基金）
- SICAR (Société d’Investissement en Capital à Risque)
- 专为合格投资者创建，专注于目标公司的风险和改进。
- 受 CSSF 监督，可能有资格获得 AIFMD 护照。
- RAIF（保留另类投资基金）
- 提供具有投资者保护的不受监管的另类投资基金平台。
- 需要经过授权的 AIFM，流程简化，上市时间更短。
- SOPARFI (Société de Participations Financières)
- 致力于在卢森堡境内进行控股和融资活动，重点是参与和分红。
- 不受 CSSF 监管，拥有庞大的反双重征税条约网络。
- 有限合伙 (SCS) 和专业有限合伙 (SCSp)
- 提供最高水平的合同自由度和结构灵活性。
- 不限于任何资产类型并且税收透明。
四、 在卢森堡设立 SPAC 时的注意事项
- 确定是选择基金形式还是公司形式。
- 最受欢迎的 IPO 和收购金融控股公司是上市有限公司形式的SOPARFI (Société Anonyme)。
- 特殊有限合伙企业 (SCSp)因其灵活性和快速成立时间而成为基金结构的热门选择。
设置时间将取决于卢森堡结构是受监督还是不受监督。 非监督结构可以在 2 周内建立，而监督结构可能需要 2-4 个月左右。 这将取决于结构的复杂程度以及获得卢森堡监管机构批准所需的时间。
卢森堡出色的公司监管和上市法框架使该国成为一个主要的潜在枢纽，很可能成为欧洲 SPAC 项目的首选目的地之一。
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