Special Purpose Acquisition Companies (SPAC ) har under de senaste åren blivit ett populärt alternativ till traditionella börsintroduktioner (IPO). En SPAC är ett skalbolag som bildas specifikt för att förvärva ett målbolag i syfte att göra det börsnoterat.
I. Vad är SPACs?
- SPAC:er är offentligt noterade investeringsinstrument som skapats för att samla in kapital i syfte att förvärva ett företag i drift.
- De utgör ett starkt alternativ till den traditionella börsintroduktionsprocessen och anses nu vara en tillgångsklass som väcker intresse hos globala investerare.
- Huvudsyftet med SPACs är att samla in pengar och notera det förvärvade företaget på en börs. Deras aktier får handlas offentligt, vilket gör att investerare kan dra nytta av de fördelar som börsnoterade företag erbjuder.
II. Varför etablera en SPAC i Luxemburg?
- Luxemburg är en attraktiv plats för SPAC-sponsorer på grund av dess företagsvänliga ekosystem och stabila rättsliga ram.
- Det är en politiskt och finansiellt stabil jurisdiktion med ett trippel-A-betyg och ett centrum för investeringsfonder.
- CSSF:s tillgänglighet och det investerarvänliga regelverket för notering som Luxemburgs fond börs erbjuder gör Luxemburg till en önskvärd plats för att etablera en SPAC.
III. Typer av fondbolag för SPACs i Luxemburg
- SIF (specialiserad investeringsfond)
- Godkänd och övervakad av CSSF för investeringar i privat kapital med mildare regler än för fondbolag.
- Reserverad för kvalificerade investerare och kan kvalificera sig för AIFMD-passet.
- SICAR (Société d’Investissement en Capital à Risque)
- Skapad för kvalificerade investerare med fokus på risk och förbättring av målbolaget.
- Tillsyns av CSSF och kan kvalificera sig för AIFMD-passet.
- RAIF (reserverad alternativ investeringsfond)
- Erbjuder en icke reglerad plattform för alternativa investeringsfonder med investerarskydd.
- Kräver en auktoriserad AIFM och har en förenklad process och kortare tid till marknaden.
- SOPARFI (Société de Participations Financières)
- Engagerad i holding- och finansieringsverksamhet i Luxemburg med fokus på andelar och utdelningar.
- Inte övervakad av CSSF och har ett stort nätverk av avtal mot dubbelbeskattning.
- Kommanditbolag (SCS) och specialiserat kommanditbolag (SCSp)
- Erbjuder den högsta nivån av avtalsfrihet och struktureringsflexibilitet.
- Den är inte begränsad till någon tillgångstyp och är skattemässigt transparent.
IV. Överväganden när du etablerar en SPAC i Luxemburg
- Bestäm om du ska välja fond- eller företagsform.
- Det mest populära finansiella holdingbolaget för börsintroduktioner och förvärv är SOPARFI i form av ett aktiebolag (Société Anonyme).
- Special Limited Partnership (SCSp ) blir ett populärt val för fondstrukturer på grund av dess flexibilitet och snabba etableringstid.
Tidsåtgången för inrättandet beror på om den luxemburgska strukturen är övervakad eller icke övervakad. En icke övervakad struktur kan etableras inom två veckor, medan en övervakad struktur kan ta 2-4 månader. Detta beror på hur komplicerad strukturen är och hur lång tid det tar att få den godkänd av den luxemburgska tillsynsmyndigheten.
Luxemburgs enastående regelverk för bolags- och börsnoteringsrätt har gjort landet till ett viktigt potentiellt nav, som sannolikt kommer att bli en av Europas föredragna destinationer för SPAC-projekt.
För att etablera din SPAC (SICAR, SIF, RAIF, SOPARFI, SLP, eller annan) eller för att etablera din investeringsfond i Luxemburg, kan du kontakta din Damalion-expert nu.
