Pēdējos gados par populāru alternatīvu tradicionālajiem sākotnējiem publiskajiem piedāvājumiem (IPO) ir kļuvušas īpašam nolūkam dibinātas akciju sabiedrības (SPAC). SPAC ir fiktīvs uzņēmums, kas ir īpaši izveidots, lai iegādātos mērķa uzņēmumu ar nolūku to publiskot.
I. Kas ir SPAC?
- SPAC ir publiski tirgojami ieguldījumu instrumenti, kas izveidoti, lai piesaistītu kapitālu ar mērķi iegādāties strādājošu uzņēmumu.
- Tie ir spēcīga alternatīva tradicionālajam IPO procesam, un tagad tiek uzskatīti par aktīvu klasi, kas piesaista pasaules investoru interesi.
- SPAC galvenais mērķis ir piesaistīt līdzekļus un kotēt iegādāto uzņēmumu biržā. To akcijas ir atļauts tirgot publiski, ļaujot ieguldītājiem izmantot biržas sarakstā iekļauto uzņēmumu priekšrocības.
II. Kāpēc dibināt SPAC Luksemburgā?
- Luksemburga ir pievilcīga vieta SPAC sponsoriem, jo tajā ir uzņēmējdarbībai draudzīga ekosistēma un stabils tiesiskais regulējums.
- Tā ir politiski un finansiāli stabila jurisdikcija ar trīskāršu A reitingu un ieguldījumu fondu centrs.
- Pateicoties CSSF pieejamībai un ieguldītājiem draudzīgajai kotēšanas sistēmai, ko nodrošina Luksemburgas Fondu birža, tā ir vēlama vieta SPAC izveidei.
III. SPAC fondu sabiedrību veidi Luksemburgā
- SIF (specializētais ieguldījumu fonds)
- Privātā kapitāla ieguldījumiem ar atvieglotiem noteikumiem salīdzinājumā ar UCI, ko atļauj un uzrauga CSSF.
- Rezervēts kvalificētiem ieguldītājiem, un var pretendēt uz AIFMD pasi.
- SICAR (Société d’Investissement en Capital à Risque)
- Izveidots kvalificētiem investoriem, kas koncentrējas uz risku un mērķa uzņēmuma uzlabošanu.
- Uzrauga CSSF un var pretendēt uz AIFMD pasi.
- RAIF (Rezervēts alternatīvo ieguldījumu fonds)
- Piedāvā neregulētu alternatīvo ieguldījumu fondu platformu ar ieguldītāju aizsardzību.
- Nepieciešams pilnvarots AIFP, un tam ir vienkāršots process un īsāks laiks līdz laišanai tirgū.
- SOPARFI (Société de Participations Financières)
- Apņemas veikt turēšanas un finansēšanas darbības Luksemburgā, koncentrējoties uz līdzdalību un dividendēm.
- To neuzrauga CSSF, un tai ir plašs nodokļu dubultās uzlikšanas novēršanas līgumu tīkls.
- Komandītsabiedrība (SCS) un specializētā komandītsabiedrība (SCSp)
- Piedāvā visaugstākā līmeņa līgumisko brīvību un strukturēšanas elastību.
- Nav ierobežots ar kādu aktīvu veidu, un tas ir pārredzams nodokļu ziņā.
IV. Apsvērumi, dibinot SPAC Luksemburgā
- Izlemiet, vai izvēlēties fonda vai uzņēmuma formu.
- Vispopulārākā finanšu kontrolakciju sabiedrība IPO un iegādei ir SOPARFI akciju sabiedrības (Société Anonyme) formā.
- Īpašā komandītsabiedrība (SCSp ) kļūst par populāru fondu struktūru izvēli, jo tā ir elastīga un ātri izveidojama.
Izveides laiks būs atkarīgs no tā, vai Luksemburgas struktūra ir uzraudzīta vai neuzraudzīta. Neuzraudzītu struktūru var izveidot 2 nedēļu laikā, savukārt uzraudzīta struktūra var aizņemt aptuveni 2-4 mēnešus. Tas būs atkarīgs no struktūras sarežģītības un laika, kas nepieciešams, lai to apstiprinātu Luksemburgas regulators.
Luksemburgas izcilā regulatīvā uzņēmumu un biržas tiesību aktu sistēma ir padarījusi šo valsti par galveno potenciālo centru, kas, visticamāk, kļūs par vienu no vēlamākajiem SPAC projektu galamērķiem Eiropā.
Lai izveidotu savu SPAC (SICAR, SIF, RAIF, SOPARFI, SLP vai citu ) vai izveidotu ieguldījumu fondu Luksemburgā, sazinieties ar Damalion ekspertu.
