Družbe za posebne namene (SPAC) so v zadnjih letih postale priljubljena alternativa tradicionalnim začetnim javnim ponudbam (IPO). SPAC je navidezno podjetje, ki je ustanovljeno posebej za prevzem ciljnega podjetja z namenom njegove javne prodaje.
I. Kaj so SPAC-i?
- Družbe SPAC so naložbeni nosilci, ki javno kotirajo na borzi in so bili ustanovljeni za zbiranje kapitala z namenom pridobitve delujočega podjetja.
- Predstavljajo močno alternativo tradicionalnemu postopku prve javne ponudbe delnic in zdaj veljajo za razred premoženja, ki vzbuja zanimanje svetovnih vlagateljev.
- Glavni cilj SPAC je zbrati sredstva in pridobljeno podjetje uvrstiti na borzo. Z njihovimi delnicami se lahko javno trguje, kar vlagateljem omogoča, da uživajo ugodnosti, ki jih imajo podjetja, ki kotirajo na borzi.
II. Zakaj ustanoviti SPAC v Luksemburgu?
- Luksemburg je privlačna lokacija za sponzorje SPAC zaradi poslovno prijaznega ekosistema in stabilnega pravnega okvira.
- Je politično in finančno stabilna jurisdikcija z bonitetno oceno trojni A ter središče investicijskih skladov.
- Zaradi dostopnosti CSSF in vlagateljem prijaznega okvira za kotacijo, ki ga zagotavlja luksemburška borza, je Luksemburg zaželena lokacija za ustanovitev SPAC.
III. Vrste družb skladov za SPAC v Luksemburgu
- SIF (specializirani investicijski sklad)
- Dovoljenje in nadzor s strani CSSF za naložbe zasebnega kapitala z milejšimi predpisi v primerjavi z UCI.
- Rezervirano za kvalificirane vlagatelje in lahko izpolnjuje pogoje za potni list AIFMD.
- SICAR (Société d’Investissement en Capital à Risque)
- Ustvarjeno za kvalificirane vlagatelje s poudarkom na tveganju in izboljšanju ciljnega podjetja.
- Pod nadzorom CSSF in lahko izpolnjujejo pogoje za pridobitev potnega lista AIFMD.
- RAIF (rezervirani alternativni investicijski sklad)
- Ponuja neregulirano platformo alternativnih investicijskih skladov z zaščito vlagateljev.
- Zahteva pooblaščenega UAIS ter ima poenostavljen postopek in krajši čas za vstop na trg.
- SOPARFI (Société de Participations Financières)
- Zavezan k dejavnostim lastništva in financiranja v Luksemburgu s poudarkom na udeležbi in dividendah.
- Ni pod nadzorom CSSF in ima široko mrežo sporazumov o preprečevanju dvojnega obdavčevanja.
- komanditna družba (SCS) in specializirana komanditna družba (SCSp)
- Ponuja najvišjo raven pogodbene svobode in prilagodljivosti pri strukturiranju.
- Ni omejen na nobeno vrsto premoženja in je davčno pregleden.
IV. Razmisleki pri ustanavljanju SPAC v Luksemburgu
- Odločite se, ali boste izbrali obliko sklada ali podjetja.
- Najbolj priljubljen finančni holding za IPO in prevzeme je SOPARFI v obliki delniške družbe (Société Anonyme).
- Posebna komanditna družba (SCSp ) postaja priljubljena izbira za strukture skladov zaradi svoje prilagodljivosti in hitrega časa ustanovitve.
Čas vzpostavitve je odvisen od tega, ali je luksemburška struktura nadzorovana ali nenadzorovana. Struktura brez nadzora se lahko vzpostavi v dveh tednih, medtem ko lahko nadzorovana struktura traja približno 2-4 mesece. To je odvisno od zapletenosti strukture in časa, ki je potreben za odobritev s strani luksemburškega regulatorja.
Zaradi izjemnih regulativnih okvirov luksemburške zakonodaje o gospodarskih družbah in kotizaciji je država postala glavno potencialno središče, ki bo verjetno postala ena od prednostnih evropskih destinacij za projekte SPAC.
Za ustanovitev vašega SPAC (SICAR, SIF, RAIF, SOPARFI, SLP ali drugega ) ali ustanovitev investicijskega sklada v Luksemburgu se zdaj obrnite na strokovnjaka Damalion.
