Účelové akviziční společnosti (SPAC ) se v posledních letech staly oblíbenou alternativou k tradičním primárním veřejným nabídkám akcií (IPO). SPAC je krycí společnost, která je vytvořena speciálně za účelem získání cílové společnosti s úmyslem jejího vstupu na burzu.
I. Co jsou to SPAC?
- SPAC jsou veřejně obchodovatelné investiční nástroje vytvořené za účelem získání kapitálu pro akvizici provozní společnosti.
- Poskytují silnou alternativu k tradičnímu procesu IPO a jsou nyní považovány za třídu aktiv, která přitahuje zájem globálních investorů.
- Hlavním cílem SPAC je získat finanční prostředky a uvést získanou společnost na burzu. S jejich akciemi se může veřejně obchodovat, což investorům umožňuje využívat výhod kótovaných společností.
II. Proč zakládat SPAC v Lucembursku?
- Lucembursko je pro sponzory SPAC atraktivní díky svému podnikatelsky přívětivému ekosystému a stabilnímu právnímu rámci.
- Jedná se o politicky a finančně stabilní jurisdikci s ratingem tří A a centrum investičních fondů.
- Dostupnost CSSF a pro investory příznivý rámec pro kótování, který poskytuje lucemburská burza cenných papírů, z ní činí žádoucí místo pro založení SPAC.
III. Typy fondových společností pro SPAC v Lucembursku
- SIF (Specializovaný investiční fond)
- Povolení a dohled ze strany CSSF pro soukromé kapitálové investice s mírnějšími předpisy ve srovnání s UCI.
- Vyhrazeno pro kvalifikované investory a může splňovat podmínky pro získání pasu AIFMD.
- SICAR (Société d’Investissement en Capital à Risque)
- Vytvořeno pro kvalifikované investory se zaměřením na riziko a zlepšení cílové společnosti.
- Pod dohledem CSSF a může splňovat podmínky pro získání pasu AIFMD.
- RAIF (Rezervní alternativní investiční fond)
- Nabízí neregulovanou platformu alternativních investičních fondů s ochranou investorů.
- Vyžaduje autorizovaného správce a má zjednodušený proces a kratší dobu uvedení na trh.
- SOPARFI (Société de Participations Financières)
- Věnují se holdingovým a finančním činnostem v Lucembursku se zaměřením na účast a dividendy.
- Není pod dohledem CSSF a má rozsáhlou síť smluv proti dvojímu zdanění.
- Komanditní společnost (SCS) a specializovaná komanditní společnost (SCSp)
- Nabízí nejvyšší úroveň smluvní volnosti a flexibility strukturování.
- Není omezen na žádný typ majetku a je daňově transparentní.
IV. Úvahy při zakládání SPAC v Lucembursku
- Rozhodněte se, zda zvolíte formu fondu nebo společnosti.
- Nejoblíbenější finanční holdingovou společností pro IPO a akvizice je SOPARFI ve formě akciové společnosti (Société Anonyme).
- Speciální komanditní společnost (SCSp ) se stává oblíbenou volbou pro struktury fondů díky své flexibilitě a rychlému založení.
Doba zřízení závisí na tom, zda je lucemburská struktura pod dohledem, nebo bez dohledu. Strukturu bez dohledu lze vytvořit do 2 týdnů, zatímco struktura pod dohledem může trvat přibližně 2-4 měsíce. To bude záviset na složitosti struktury a době potřebné ke schválení lucemburským regulačním orgánem.
Díky vynikajícím regulačním rámcům v oblasti práva obchodních společností a kótování se Lucembursko stalo hlavním potenciálním centrem, které se pravděpodobně stane jednou z preferovaných evropských destinací pro projekty SPAC.
Pro založení vašeho SPAC (SICAR, SIF, RAIF, SOPARFI, SLP nebo jiného ) nebo pro založení vašeho investičního fondu v Lucembursku se obraťte na svého odborníka na Damalion.
