Warburg Pincus et Advent International, deux sociétés de capital-investissement, seraient à l’origine de l’acquisition de l’unité de solutions biopharmaceutiques de Baxter International. Des initiés anonymes ont déclaré que la transaction potentielle pourrait atteindre ou dépasser les 4 milliards de dollars.
D’autres sociétés de capital-investissement et des acteurs majeurs du secteur biomédical, dont Thermo Fisher Scientific, ont également manifesté leur intérêt pour l’unité, mais il semble que Warburg Pincus et Advent International aient présenté l’offre la plus intéressante. Le consortium s’est même tourné vers d’autres sociétés de capital-investissement pour l’aider à financer l’opération.
Toutefois, malgré le caractère avancé des négociations, il n’est pas certain que Warburg Pincus et Advent International parviennent à conclure l’acquisition. Selon les initiés, Baxter International pourrait choisir de vendre à un autre soumissionnaire ou de conserver l’entreprise. Toutes les parties impliquées dans les négociations ont jusqu’à présent refusé de faire des commentaires.
L’unité de solutions biopharmaceutiques de Baxter International aide les fabricants de médicaments à formuler, développer et commercialiser des médicaments généralement administrés par perfusion ou injection, tels que les produits biologiques et les vaccins. Cette unité est considérée comme une activité secondaire, et Baxter International a envisagé de la vendre afin de mieux se concentrer et d’améliorer la structure de son capital.
La valeur de marché de Baxter International est actuellement de 23 milliards de dollars. En janvier, la société a annoncé qu’elle étudierait la possibilité de vendre son unité de solutions biopharmaceutiques et qu’elle prévoyait de se séparer de ses unités de soins rénaux et de thérapies aiguës. Baxter International a déclaré que les activités de dialyse, qui font partie de son unité de soins rénaux, étaient devenues un frein à sa marge. La vente de l’unité de solutions biopharmaceutiques pourrait contribuer au remboursement de la dette de 16,4 milliards de dollars de l’entreprise.
Baxter International n’est pas le seul à envisager des cessions. En octobre, Medtronic a dévoilé un projet de scission de ses activités de surveillance des patients et d’interventions respiratoires, qui ont depuis lors suscité l’intérêt d’acheteurs potentiels.
L’acquisition potentielle de l’unité de solutions biopharmaceutiques de Baxter International par Warburg Pincus et Advent International est révélatrice de la tendance actuelle des entreprises à se défaire de leurs activités secondaires afin de se concentrer sur leurs compétences de base et de réduire leur endettement. L’issue finale des négociations reste à voir, mais il est clair qu’il y a d’importants avantages stratégiques et financiers à tirer d’un tel accord.
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