ルクセンブルクは、その恵まれたビジネス環境と魅力的な税制でよく知られています。 そのため、多様な投資ストラクチャーを提供します。
その中には、SOPARFI（Société de Participations Financières）やSPF（Société de Gestion de Patrimoine Familial）などがあります。 この2つは、ルクセンブルクで資産運用や投資を目的とした一般的な企業形態として使われています。
両者ともユニークなメリットを提供し、明確な目的を果たすが、投資家がどちらを選択するかは、投資家の目標、好み、状況によって異なる。
次に、両者の特徴や違いについて説明します。
ルクセンブルクSOPARFIとルクセンブルクSPFの違いの理解
ルクセンブルク SOPARFI（ソパルフィ）：
SOPARFIは、ルクセンブルクのホールディングと金融サービスに特化した会社です。 1990年にルクセンブルグがEU内の投資活動の促進とクロスボーダー取引の促進を目的とした「EU親子会社指令」を採択したことを受けて設立されました。 SOPARFI社は、1915年8月10日に制定された商業会社法に基づく法的規制を遵守しています。
ルクセンブルクSPF：
SPFは、家族の資産運用を専門に行う民間企業です。 2007年5月11日の法律で定められた規定に基づき、ルクセンブルクに設立されました。 そして、個人やプライベート・ウェルス・マネジメント事業体が遺産を構成し、金融資産を管理するための簡素で税効率の高い仕組みを提供するものです。
これに対し、ルクセンブルクのSOPARFIは、クロスボーダー取引を促進するために設立された持ち株・金融サービス専門の持株会社であり、ルクセンブルクのSPFは家族資産管理に特化した非公開会社で、個人およびプライベート資産管理事業体に税効率の良い仕組みを提供しています。
SOPARFIは保有と金融サービスに重点を置き、SPFは個人の家族財産の管理と保存に重点を置いています。
目的である：
SOPARFIです：
SOPARFIは、主に他社への出資を保有・管理する目的でルクセンブルクに設立された持株会社です。 タックスプランニング、資産管理、グループ会社の連結など、投資や資産保全の目的で広く利用されています。
SPFです：
SPFは、金融資産、不動産、その他の投資など、家族の個人資産を管理・保全することを主な目的とする資産管理手段です。 SPFは、活発な取引や商業活動を目的としたものではありません。
両者を比較すると、ルクセンブルクのSOPARFIは、主に投資や資産運用を目的とした持株会社として、タックスプランニングやグループ会社の連結を含めて利用されていることがわかります。 一方、ルクセンブルクのSPFは、長期的な資産運用と後継者育成に重点を置き、プライベートな家族の財産を管理・保全するための資産運用手段として特に設計されています。
税制のこと：
SOPARFIです：
- SOPARFIはルクセンブルクにおいて完全な課税事業者として運営されており、その利益に対して法人所得税の納税義務を負っています。 法人税率は24.94％です。
- さらに、企業は純資産に基づき、資産価値に応じて0.5％から0.7％の範囲内で毎年純資産税を支払うことが義務付けられています。
- 付加価値税（VAT）は、欧州連合内で売買される特定の商品およびサービスにも適用される場合がある
- 財政的なメリット：SOPARFIは、EUの親子会社指令の恩恵を受けるために活動を構造化することで、税負担を大幅に軽減することができます。 この制度では、一定の条件を満たせば、子会社からの受取配当金や保有株式の売却によるキャピタルゲインが免除されます。
免税の条件
SOPARFI事業体がこれらの配当金に関する免税措置を受けるためには、1年以上の期間、完全課税法人の株式を10％以上保有する必要があります。
株式の購入価格が、配当金については120万ユーロ、キャピタルゲインについては600万ユーロを超える場合は、10％の閾値を満たさない場合でも、免除が適用される場合があります。
また、富裕税の最低額は一定の条件のもとで4,815ユーロであり、利子や清算ボーナスの支払いに対する源泉徴収はありません。
さらに、SOPARFIは、ルクセンブルクの広範な二重課税条約ネットワークや、EUの親子会社指令による特典を利用することも可能です。
SPFです：
税制：ルクセンブルクのSPF（Société de Gestion de Patrimoine Familial）は、独自の税制の枠組みのもとで運営されています。
SPFは、法人所得税、富裕税、市町村事業税、VATの報告義務の責任を負いません。 ただし、払込済み株式資本、株式プレミアムおよび債務の合計額が株式資本および株式プレミアムの合計額の8倍を超える場合に決定される年貢税を納める義務がある。
両社を比較した場合、納税義務に明確な違いがあります。 SOPARFIは、ルクセンブルクにおいて、法人所得税、純富裕税、付加価値税（VAT）を負担しています。 一方、SPFはルクセンブルクにおいて、法人税、富裕税、市町村事業税、VATの報告義務が免除されています。
両構造は、事業体の投資目的や活動に応じて有利になる特定の財政的な利点を提供することができます。
誰に向けたものなのでしょうか？
ルクセンブルク SOPARFI（ソパルフィ）：
ルクセンブルクのSOPARFIは、特定の個人または企業グループに向けて特別に作られたものではありません。 むしろ、さまざまなタイプの投資家や企業が活用できる汎用性の高い仕組みといえるでしょう。
ルクセンブルクのSOPARFIは、国際的な投資の最適化とルクセンブルクの有利な税制・法的枠組みの活用を目指す多国籍企業、プライベートエクイティ会社、投資ファンド、富裕層個人によって一般的に採用されています。
ルクセンブルクのSPFです：
ルクセンブルクSPFの対象は、以下の通りです：
- 資産運用をお考えの個人の方。
- 居住者、非居住者を問わず、1人または複数の個人の資産を専ら取り扱う資産管理事業者。
- で言及された個人のために行動する、受託者を含む仲介者。 (i)と (ぜんじょう
SPFは、その名前から家族とそのメンバー専用と思われがちですが、個人資産にアクセスしたい人なら誰でも利用することができます。 家族の絆は必要ありません。
さらに、SPFは、投資クラブや、共同投資家候補とのコネクションを試したいアマチュアやノンプロフェッショナルの投資家のための投資ツールとしても機能します。
これに対し 、ルクセンブルクSOPARFIが多国籍企業、プライベート・エクイティ・ファーム、投資ファンド、富裕層など幅広い対象者を持つのに対し、ルクセンブルクSPFは、自己の資産を管理する個人、資産管理団体、仲介業者など資産管理に関わる個人や団体を主たる対象としています。
対象となる資産
SOPARFIです：
SOPARFIは、ルクセンブルク国内外を問わず、幅広い資産に柔軟に投資することができます。
SPFです：
SPFは、金融資産の取得、所有、管理、売却のための専用施設です。
両者を比較すると、ルクセンブルクのSOPARFIは対象資産の範囲が広く、金融資産、不動産、他社株など様々な資産クラスへの投資が可能です。
一方、ルクセンブルクのSPFは、金融資産の取得、所有、管理、売却に特化し、金融商品を通じたプライベート・ファミリーの資産運用に重点を置いています。
法的書式と法人設立費用：
SOPARFIです：
- 法的形態：SOPARFIは、様々な法的形態で設立することができ、様々なビジネスニーズに柔軟に対応することができます。
利用可能な法的形式は以下の通りです。
- スペシャル・リミテッド・パートナーシップ – “SCSp”、
- Partnership Limited by Shares – “SCA”、
- コモンリミテッドパートナーシップ -「SCS」、
- Private Limited Liability Company – “SARL”、
- Cooperative Company – “SC”、
- パブリック・リミテッド・ライアビリティ・カンパニー -「SA」、
- および欧州会社 -「SE」。
- 法人設立の費用最低限必要な資本金は、選択された法的形態によって異なります。 例えば、SAとSCAの最低資本金は31,000ユーロ、SARLの最低資本金は12,000ユーロである。
ルクセンブルクSPF：
- 法的形態SPFは、ルクセンブルクの法律により、公開有限会社（SA）または私的有限会社（SARL）として設立することができます。 また、「SCA」、Cooperative in the public limited company-「ScoSA」などの追加オプションも用意されています。 その中で、最も一般的に採用されているのがSARL構造です。
- 法人設立の費用SOPARFIと同様に、SPF設立のための最低資本金は、S.A./S.C.A.：31,000ユーロ、S.àR.L.：12,000ユーロと、法的構造によって異なる。
簡単に比較すると、SOPARFIもSPFも設立のための様々な法的形態を提供していますが、利用できるオプションは異なります。 SOPARFIはSPFに比べ、より幅広いリーガルフォームを提供します。 また、最低限必要な資本金は、選択した法的形態によって異なり、それぞれの形態に応じた金額が規定されています。
管理部門
ルクセンブルク SOPARFI（ソパルフィ）：
SOPARFIの運営には、次のような重要な要素があります：
- 取締役会：会社には、経営全般を監督する取締役会を設置する必要があります。
- 株主総会を開催しています：SOPARFI企業は、財務諸表や取締役の任命などの事項を審議するために、年次株主総会を開催することが義務付けられています。
- 会社秘書：義務ではないが、SOPARFI事業体は、管理責任をサポートするために会社秘書を指名することが慣例となっている。
- レジスタード・オフィスSOPARFI企業は、ルクセンブルグに会社の正式な所在地となる登録事務所を保持することが義務付けられています。
ルクセンブルクSPF：
SPFの運用には、以下のようなものがあります：
- 管理会社：ルクセンブルグで認可を受けた管理会社を任命し、運営と規制要件の遵守を監督することが義務付けられています。
- 株主総会：義務ではないが、SPF会社は年次総会または投資家総会を開催し、最新情報を提供し、投資家からの意見を収集することができる。
- 登録事務所：SOPARFIと同様に、SPFは、公式な通信手段および規制当局との連絡先として、ルクセンブルクに登録事務所の住所を持つ必要があります。
両社を比較すると、経営体制に大きな違いがあることがわかります。 SOPARFIは取締役会で経営全般を管理し、SPFは管理会社を任命して運営を管理する。
さらに、SOPARFI企業は年次総会を実施することが必須であるのに対し、SPF企業は開催するか否かを柔軟に決定することができます。
どちらのタイプの会社も、公式な通信や規制のために、ルクセンブルクに登録事務所の住所が必要です。
各社のメリット
SOPARFI
- 税制の最適化ルクセンブルクは税制が発達しており、参加免除や二重課税回避協定（DTAA）など、さまざまな税制上の優遇措置を受けることができます。
- 保有と投資活動：SOPARFIsは、国内外を問わず、株式を保有することができる持株会社または投資ビークルとして一般的に使用されています。
- 資産保護とリスク管理：SOPARFIを通じて資産を保有することで、個人や企業は、個人資産や運用資産を投資資産から分離することができます。
- EU指令へのアクセスルクセンブルクは欧州連合（EU）の加盟国であり、親子会社指令や利息・ロイヤルティ指令など、さまざまなEU指令の恩恵を受けています。
- 知的財産（IP）管理：ルクセンブルクには、SOPARFI構造を通じて活用できる有利な知的財産権制度があります。
SPFは
ここでは、SPFの設定に伴うメリットをご紹介します：
- 資産管理・資産保護：SPFは資産管理・資産保護の目的に特化して設計されています。
- 税制の最適化：ルクセンブルクのSPF制度は、法人所得税や市町村事業税の免除など、魅力的な税制優遇を提供しています。 このような有利な税制条件により、資産運用の手段として非常に効率的なものとなっています。
- 資産管理の柔軟性：家族の資産を柔軟に管理することができます。
- 守秘義務ルクセンブルクには、個人の個人情報を保護し、プライバシーに強いこだわりを持つという伝統があります。
- エステートプランニングとサクセッション：SPFは、エステートプランニングとサクセッションのための信頼できるフレームワークを提供します。
結論
両社とも独自のメリットを持ち、資産の保有・管理という点では異なるニーズに対応しています。
SOPARFIは、積極的な投資運用、株主構成の柔軟性、ルクセンブルクの参加者免除制度による税制最適化の可能性を求める投資家にとって魅力的な選択肢となります。 一方、SPFは、財産の保全と管理を目的とする家族に特化し、適格な金融資産に対する非課税措置の恩恵を受けています。
両者の選択は、投資家の目標や好みに応じて決定されます。
ルクセンブルクでSPFまたはSOPARFIを設定したい場合は、今すぐダマリオン専門家にご連絡ください。
