Il Lussemburgo è noto per il suo ambiente economico favorevole e per il suo regime fiscale attraente. E come tale offre un’ampia varietà di strutture di investimento.
Tra queste vi sono la SOPARFI (Société de Participations Financières) e la SPF (Société de Gestion de Patrimoine Familial). Si tratta di due strutture societarie molto utilizzate in Lussemburgo per la gestione patrimoniale e gli investimenti.
Entrambe le entità offrono vantaggi unici e servono a scopi diversi, ma la scelta degli investitori dipende dagli obiettivi, dalle preferenze e dalle circostanze dell’investitore.
Di seguito sono riportate le caratteristiche e alcune differenze tra i due.
Comprendere le differenze tra il SOPARFI lussemburghese e l’SPF lussemburghese
Lussemburgo SOPARFI:
La SOPARFI è una società lussemburghese specializzata in holding e servizi finanziari. È stato istituito in seguito all’adozione da parte del Lussemburgo della Direttiva UE sulle società madri e figlie nel 1990, che mirava a promuovere le attività di investimento e a facilitare le transazioni transfrontaliere all’interno dell’Unione Europea. La società SOPARFI è conforme alle norme di legge delineate nella Legge sulle Società Commerciali del 10 agosto 1915.
Lussemburgo SPF:
La SPF è una società privata specializzata nella gestione del patrimonio familiare. È stata istituita in Lussemburgo in conformità alle norme stabilite dalla legge dell’11 maggio 2007. Inoltre, fornisce una struttura semplificata ed efficiente dal punto di vista fiscale per gli individui e le entità di gestione patrimoniale privata per strutturare le loro proprietà e gestire le attività finanziarie.
A titolo di confronto, la SOPARFI lussemburghese è una società di partecipazione specializzata in servizi finanziari e di holding, creata per facilitare le transazioni transfrontaliere, mentre la SPF lussemburghese è una società di proprietà privata specializzata nella gestione dei patrimoni familiari, che offre una struttura efficiente dal punto di vista fiscale per le persone fisiche e le entità di gestione dei patrimoni privati.
Il SOPARFI si concentra sui servizi finanziari e di holding, mentre l’SPF si concentra sulla gestione e la conservazione del patrimonio familiare privato.
Scopo:
SOPARFI:
La SOPARFI è una società di partecipazione costituita in Lussemburgo con lo scopo principale di detenere e gestire partecipazioni in altre società. È ampiamente utilizzato per scopi di investimento e protezione del patrimonio, tra cui la pianificazione fiscale, la gestione patrimoniale e il consolidamento di società del gruppo.
SPF:
La SPF è un veicolo di gestione patrimoniale il cui scopo principale è quello di gestire e preservare il patrimonio privato della famiglia, che comprende attività finanziarie, immobili e altri investimenti. La SPF non è destinata al trading attivo o ad attività commerciali.
Confrontando entrambe, la SOPARFI lussemburghese viene utilizzata principalmente come holding per scopi di investimento e gestione patrimoniale, compresa la pianificazione fiscale e il consolidamento delle società del gruppo. L’SPF lussemburghese è invece specificamente concepito come veicolo di gestione patrimoniale per la gestione e la conservazione del patrimonio familiare privato, con particolare attenzione alla gestione patrimoniale a lungo termine e alla pianificazione della successione.
Regime fiscale:
SOPARFI:
- SOPARFI opera come un’entità interamente tassabile in Lussemburgo ed è soggetta all’imposta sul reddito delle società sui suoi utili. L’aliquota dell’imposta sul reddito delle società è del 24,94%.
- Inoltre, le imprese sono tenute a pagare un’imposta annuale sulla ricchezza netta basata sul loro patrimonio netto, che varia dallo 0,5% allo 0,7% a seconda del valore del patrimonio.
- L’imposta sul valore aggiunto (IVA) può essere applicata anche a determinati beni e servizi acquistati o venduti all’interno dell’Unione Europea.
- Vantaggi fiscali: Strutturando le proprie attività in modo da beneficiare della Direttiva UE sulle società madri e figlie, una SOPARFI può ridurre significativamente il proprio carico fiscale. Questo regime consente esenzioni sui dividendi ricevuti dalle società controllate e sulle plusvalenze derivanti dalla vendita di partecipazioni, a condizione che siano soddisfatte determinate condizioni.
Condizioni per le esenzioni fiscali
Per poter beneficiare di queste esenzioni fiscali sui dividendi, l’entità SOPARFI deve possedere un minimo del 10% di azioni di una società interamente tassabile per una durata di almeno un anno.
Le esenzioni possono ancora essere applicate se il prezzo di acquisto delle azioni supera 1,2 milioni di euro per i dividendi e 6,0 milioni di euro per le plusvalenze, anche quando non viene raggiunta la soglia del 10%.
Inoltre, l’importo minimo per l’imposta sul patrimonio è di 4.815 euro a determinate condizioni, e non ci sono ritenute alla fonte su interessi o pagamenti di bonus di liquidazione.
Inoltre, le SOPARFI possono sfruttare l’ampia rete di convenzioni contro la doppia imposizione del Lussemburgo e i vantaggi offerti dalla direttiva UE sulle società madri e figlie.
SPF:
Regime fiscale: una SPF (Société de Gestion de Patrimoine Familial) in Lussemburgo opera in un quadro fiscale unico.
La SPF non è soggetta all’imposta sul reddito delle società, all’imposta sul patrimonio, all’imposta comunale sulle attività economiche o agli obblighi di dichiarazione dell’IVA. Tuttavia, è tenuta a pagare una tassa di sottoscrizione annuale determinata dal totale del capitale sociale versato, del sovrapprezzo e dell’indebitamento che eccede otto volte l’importo combinato del capitale sociale e del sovrapprezzo.
Se si confrontano le due società, si notano differenze evidenti negli obblighi fiscali. SOPARFI è soggetta all’imposta sul reddito delle società, all’imposta sul patrimonio netto e all’imposta sul valore aggiunto (IVA) in Lussemburgo. Al contrario, la SPF gode di esenzioni dall’imposta sul reddito delle società, dall’imposta sul patrimonio, dall’imposta municipale sulle imprese e dagli obblighi di dichiarazione dell’IVA in Lussemburgo.
Entrambe le strutture offrono specifici benefici fiscali che possono essere vantaggiosi a seconda degli obiettivi di investimento e delle attività delle entità.
A chi sono rivolte?
Lussemburgo SOPARFI:
Un SOPARFI lussemburghese non si rivolge specificamente a un gruppo particolare di persone o imprese. Si tratta piuttosto di una struttura versatile che può essere utilizzata da diversi tipi di investitori e società.
Le SOPARFI lussemburghesi sono comunemente utilizzate da società multinazionali, società di private equity, fondi d’investimento e individui con un elevato patrimonio netto che desiderano ottimizzare i loro investimenti internazionali e trarre vantaggio dal favorevole quadro fiscale e legale del Lussemburgo.
L’SPF del Lussemburgo:
L’SPF lussemburghese è aperto ai seguenti soggetti:
- Individui che desiderano gestire il proprio patrimonio.
- Entità di gestione patrimoniale che gestiscono esclusivamente il patrimonio di una o più persone fisiche, siano esse residenti o non residenti.
- Gli intermediari, compresi i fiduciari, che agiscono per conto dei soggetti di cui al punto (i) e (ii) sopra
Anche se il nome suggerisce che è esclusivamente per le famiglie e i loro membri, l’SPF è disponibile per chiunque voglia accedere alla ricchezza privata. Non sono richiesti legami di parentela.
Inoltre, l’SPF può servire come strumento di investimento per i club di investimento, nonché per gli investitori amatoriali e non professionisti che vogliono testare le loro connessioni con potenziali co-investitori.
In confronto, mentre il SOPARFI lussemburghese ha un ampio pubblico di riferimento che comprende società multinazionali, società di private equity, fondi d’investimento e individui con un elevato patrimonio netto, l’SPF lussemburghese si rivolge principalmente a persone ed entità coinvolte nella gestione patrimoniale, compresi individui che gestiscono il proprio patrimonio, entità di gestione patrimoniale e intermediari.
Attività ammissibili:
SOPARFI:
Il SOPARFI ha la flessibilità di investire in un’ampia gamma di attività, sia all’interno del Lussemburgo che a livello internazionale.
SPF:
La SPF si occupa esclusivamente dell’acquisizione, della proprietà, della gestione e del disinvestimento di attività finanziarie.
Il SOPARFI lussemburghese ha una gamma più ampia di attività ammissibili e consente di investire in diverse classi di attività, tra cui attività finanziarie, immobili e azioni di altre società.
D’altra parte, la SPF lussemburghese si dedica esclusivamente all’acquisizione, alla proprietà, alla gestione e al disinvestimento di attività finanziarie, concentrandosi sulla gestione del patrimonio familiare privato attraverso strumenti finanziari.
Forme legali e costi di costituzione:
SOPARFI:
- Forme giuridiche: una SOPARFI può essere costituita sotto varie forme giuridiche, garantendo la flessibilità necessaria per soddisfare le diverse esigenze aziendali.
Le forme giuridiche disponibili comprendono
- Società in accomandita speciale – “SCSp”,
- Società in accomandita per azioni – “SCA”,
- Società in accomandita semplice – “SCS”,
- Società privata a responsabilità limitata – “SARL”,
- Società cooperativa – “SC”,
- Società anonima – “SA”,
- e Società Europea – “SE”.
- Costi di costituzione: Il capitale minimo richiesto varia a seconda della forma giuridica scelta. Ad esempio, il capitale minimo per SA e SCA è di 31.000 euro, mentre per le SARL è di 12.000 euro.
Lussemburgo SPF:
- Forme giuridiche: Una SPF può essere costituita come società per azioni (SA) o come società a responsabilità limitata (SARL) secondo il diritto lussemburghese. Sono disponibili anche altre opzioni, come la “SCA” e la cooperativa sotto forma di società per azioni – “ScoSA”. Tra queste scelte, la struttura SARL è quella più comunemente adottata.
- Costi di costituzione: Analogamente a SOPARFI, il capitale minimo per la costituzione di una SPF varia in base alla struttura giuridica, ad esempio S.A./S.C.A.: 31.000 euro; S.àR.L.: 12.000 euro.
Per fare un breve confronto, sia SOPARFI che SPF offrono varie forme giuridiche per la costituzione, ma le opzioni disponibili differiscono. SOPARFI offre una gamma più ampia di forme giuridiche rispetto all’SPF. Anche il capitale minimo richiesto varia a seconda della forma giuridica scelta, con importi specifici per ciascuna forma.
Amministrazione
Lussemburgo SOPARFI:
La gestione di un SOPARFI comporta i seguenti elementi chiave:
- Consiglio di amministrazione: l’azienda deve istituire un consiglio di amministrazione per supervisionare la sua gestione complessiva.
- Assemblee degli azionisti: Le società SOPARFI sono tenute a tenere assemblee generali annuali degli azionisti per discutere questioni quali i bilanci e la nomina degli amministratori.
- Segretario aziendale: anche se non è obbligatorio, è consuetudine per le entità SOPARFI designare un segretario aziendale per fornire supporto nelle responsabilità amministrative.
- Sede legale: Una società SOPARFI è tenuta a mantenere un indirizzo di sede legale in Lussemburgo, che funge da sede ufficiale della società.
Lussemburgo SPF:
La somministrazione di una SPF comporta quanto segue:
- Società di gestione: è necessario nominare una società di gestione autorizzata in Lussemburgo per supervisionare le operazioni e la conformità ai requisiti normativi.
- Assemblee degli azionisti: sebbene non siano obbligatorie, le società della SPF possono organizzare assemblee generali annuali o assemblee degli investitori per fornire aggiornamenti e raccogliere contributi dagli investitori.
- Sede legale: analogamente alla SOPARFI, una SPF deve avere una sede legale in Lussemburgo per la corrispondenza ufficiale e come punto di contatto per le autorità di regolamentazione.
Confrontando le due aziende, le differenze principali risiedono nella struttura manageriale. Una SOPARFI ha un consiglio di amministrazione responsabile della gestione complessiva, mentre una SPF nomina una società di gestione per supervisionare le sue operazioni.
Inoltre, le società SOPARFI devono tenere assemblee generali annuali come requisito obbligatorio, mentre le società SPF hanno la flessibilità di decidere se tenere o meno tali assemblee.
Entrambi i tipi di società necessitano di un indirizzo di sede legale in Lussemburgo per la corrispondenza ufficiale e per gli scopi normativi.
Vantaggi di ogni azienda
SOPARFI
- Ottimizzazione fiscale: Il Lussemburgo ha un sistema fiscale ben sviluppato che offre diversi vantaggi fiscali, tra cui l’esenzione dalla partecipazione e gli accordi per evitare la doppia imposizione (DTAA).
- Attività di holding e di investimento: Le SOPARFI sono comunemente utilizzate come holding o veicoli di investimento, che possono detenere azioni, sia a livello nazionale che internazionale.
- Protezione del patrimonio e gestione del rischio: detenendo il patrimonio attraverso un SOPARFI, le persone e le imprese possono separare il proprio patrimonio personale o operativo da quello di investimento.
- Accesso alle direttive UE: Il Lussemburgo è membro dell’Unione europea (UE) e beneficia di varie direttive UE, come la direttiva sulle società madri e figlie e la direttiva sugli interessi e le royalties.
- Gestione della proprietà intellettuale (PI): Il Lussemburgo offre regimi di proprietà intellettuale favorevoli che possono essere sfruttati attraverso una struttura SOPARFI.
L’SPF
Ecco alcuni vantaggi associati alla creazione di un SPF:
- Pianificazione patrimoniale e protezione del patrimonio: la SPF è concepita specificamente per la gestione patrimoniale e la protezione del patrimonio.
- Ottimizzazione fiscale: Il regime di SPF del Lussemburgo offre interessanti vantaggi fiscali, tra cui esenzioni dall’imposta sul reddito delle società e dall’imposta comunale sulle imprese. Queste condizioni fiscali favorevoli li rendono veicoli eccezionalmente efficienti per la gestione del patrimonio.
- Flessibilità nella gestione del patrimonio: offre flessibilità nella gestione del patrimonio familiare.
- Riservatezza: Il Lussemburgo ha una tradizione di salvaguardia delle informazioni personali degli individui e di forte impegno per la privacy.
- Pianificazione successoria e successione: la SPF fornisce un quadro affidabile per la pianificazione successoria e la successione.
Conclusione
Entrambe le società offrono vantaggi unici e rispondono a esigenze diverse in termini di detenzione e gestione del patrimonio.
SOPARFI è un’opzione interessante per gli investitori che cercano una gestione attiva degli investimenti, flessibilità nella composizione dell’azionariato e una potenziale ottimizzazione fiscale grazie al regime di esenzione dalla partecipazione del Lussemburgo. D’altra parte, la SPF si rivolge specificamente alle famiglie che desiderano preservare e gestire il proprio patrimonio, beneficiando dello status di esenzione fiscale per le attività finanziarie qualificate.
La scelta tra i due dipende dagli obiettivi e dalle preferenze dell’investitore.
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