Luxemburgo es conocido por su favorable entorno empresarial y su atractivo régimen fiscal. Y como tal, ofrece una amplia variedad de estructuras de inversión.
Entre ellas están la SOPARFI (Société de Participations Financières) y la SPF (Société de Gestion de Patrimoine Familial). Se trata de dos estructuras societarias muy utilizadas en Luxemburgo para la gestión de patrimonios y la inversión.
Ambas entidades ofrecen ventajas únicas y sirven a fines distintos, pero la elegida por los inversores depende de los objetivos, preferencias y circunstancias del inversor.
A continuación se exponen las características y algunas diferencias entre ambos.
Comprender las diferencias entre el SOPARFI luxemburgués y el FPS luxemburgués
Luxemburgo SOPARFI:
La SOPARFI es una sociedad luxemburguesa especializada en holding y servicios financieros. Se creó tras la adopción por Luxemburgo de la Directiva sobre matrices y filiales de la UE en 1990, cuyo objetivo era promover las actividades de inversión y facilitar las transacciones transfronterizas dentro de la Unión Europea. La empresa SOPARFI cumple las normas legales recogidas en la Ley de Sociedades Mercantiles de 10 de agosto de 1915.
Luxemburgo SPF:
El SPF es una empresa privada especializada en la gestión de patrimonios familiares. Se estableció en Luxemburgo de conformidad con las normas estipuladas por la Ley de 11 de mayo de 2007. Y proporciona una estructura simplificada y fiscalmente eficiente para que los particulares y las entidades de gestión de patrimonios privados estructuren sus herencias y gestionen los activos financieros.
En comparación, la SOPARFI luxemburguesa es una sociedad de cartera especializada en servicios financieros y de holding, creada para facilitar las transacciones transfronterizas, mientras que la SPF luxemburguesa es una sociedad privada especializada en la gestión de patrimonios familiares, que ofrece una estructura fiscalmente eficiente para particulares y entidades de gestión de patrimonios privados.
La SOPARFI se centra en la tenencia y los servicios financieros, mientras que el SPF lo hace en la gestión y preservación del patrimonio familiar privado.
Propósito:
SOPARFI:
La SOPARFI es una sociedad de cartera establecida en Luxemburgo con el fin principal de poseer y gestionar participaciones en otras empresas. Se utiliza ampliamente con fines de inversión y protección de activos, incluida la planificación fiscal, la gestión de patrimonios y la consolidación de empresas del grupo.
SPF:
El SPF es un vehículo de gestión patrimonial cuyo principal objetivo es gestionar y preservar el patrimonio familiar privado, incluidos activos financieros, bienes inmuebles y otras inversiones. El SPF no está destinado a actividades comerciales.
Comparando ambas, la SOPARFI luxemburguesa se utiliza principalmente como sociedad de cartera con fines de inversión y gestión de activos, incluida la planificación fiscal y la consolidación de empresas del grupo. Por su parte, el SPF luxemburgués está diseñado específicamente como vehículo de gestión patrimonial para gestionar y preservar el patrimonio familiar privado, centrándose en la gestión de activos a largo plazo y la planificación de la sucesión.
Régimen fiscal:
SOPARFI:
- SOPARFI opera como entidad plenamente sujeta a impuestos en Luxemburgo y está sujeta al impuesto de sociedades sobre sus beneficios. Su tipo del impuesto de sociedades es del 24,94%.
- Además, las empresas deben pagar un impuesto anual sobre el patrimonio neto basado en sus activos netos, que oscila entre el 0,5% y el 0,7% en función del valor de los activos.
- El impuesto sobre el valor añadido (IVA) también puede aplicarse a determinados bienes y servicios comprados o vendidos en la Unión Europea.
- Ventajas fiscales: Al estructurar sus actividades para beneficiarse de la Directiva sobre matrices y filiales de la UE, una SOPARFI puede reducir significativamente su carga fiscal. Este régimen permite eximir los dividendos percibidos de filiales y las plusvalías derivadas de la venta de participaciones, siempre que se cumplan determinadas condiciones.
Condiciones para las exenciones fiscales
Para poder beneficiarse de estas exenciones fiscales sobre los dividendos, la entidad SOPARFI debe poseer un mínimo del 10% de las acciones de una sociedad plenamente sujeta a impuestos durante al menos un año.
Las exenciones pueden seguir aplicándose si el precio de compra de las acciones supera 1,2 millones de euros en el caso de los dividendos y 6,0 millones de euros en el de las plusvalías, incluso cuando no se alcance el umbral del 10%.
Además, el importe mínimo del impuesto sobre el patrimonio es de 4.815 euros en determinadas condiciones, y no hay retenciones fiscales sobre los pagos de intereses o primas de liquidación.
Además, las SOPARFI también pueden beneficiarse de la amplia red luxemburguesa de convenios para evitar la doble imposición, así como de las ventajas que ofrece la Directiva de la UE sobre matrices y filiales.
SPF:
Régimen fiscal: una SPF (Société de Gestion de Patrimoine Familial) en Luxemburgo opera bajo un marco fiscal único.
El SPF no está sujeto al impuesto de sociedades, al impuesto sobre el patrimonio, al impuesto municipal de actividades económicas ni a la obligación de declarar el IVA. Sin embargo, está obligada a pagar un impuesto anual de suscripción determinado por el total del capital social desembolsado, la prima de emisión y el endeudamiento que exceda de ocho veces el importe conjunto del capital social y la prima de emisión.
Al comparar ambas empresas, se observan claras diferencias en sus obligaciones fiscales. SOPARFI está sujeta al impuesto de sociedades, al impuesto sobre el patrimonio neto y al impuesto sobre el valor añadido (IVA) en Luxemburgo. Por el contrario, SPF disfruta en Luxemburgo de exenciones del impuesto de sociedades, del impuesto sobre el patrimonio, del impuesto municipal de actividades económicas y de la obligación de declarar el IVA.
Ambas estructuras ofrecen ventajas fiscales específicas que pueden resultar ventajosas en función de los objetivos de inversión y las actividades de las entidades.
¿A quién van dirigidas?
Luxemburgo SOPARFI:
Un SOPARFI luxemburgués no está dirigido específicamente a ningún grupo concreto de particulares o empresas. Se trata más bien de una estructura versátil que puede ser utilizada por diversos tipos de inversores y empresas.
Las SOPARFI luxemburguesas suelen ser utilizadas por empresas multinacionales, sociedades de capital riesgo, fondos de inversión y particulares con un elevado patrimonio neto que desean optimizar sus inversiones internacionales y aprovechar el favorable marco fiscal y jurídico de Luxemburgo.
El SPF de Luxemburgo:
El FPS de Luxemburgo está abierto a las siguientes personas:
- Particulares que desean gestionar su patrimonio.
- Entidades de gestión de patrimonios que gestionan exclusivamente el patrimonio de una o varias personas físicas, residentes o no residentes.
- Los intermediarios, incluidos los fiduciarios, que actúen por cuenta de las personas a que se refiere el (i) y (ii) anterior
Aunque su nombre sugiere que está destinado exclusivamente a las familias y sus miembros, el SPF está a disposición de cualquier persona que desee acceder a un patrimonio privado. No se requieren vínculos familiares.
Además, el FPS puede servir como herramienta de inversión para clubes de inversores, así como para inversores aficionados y no profesionales que quieran poner a prueba sus conexiones con posibles coinversores.
En comparación, mientras que el SOPARFI luxemburgués tiene un amplio público objetivo que incluye empresas multinacionales, empresas de capital riesgo, fondos de inversión y particulares con un elevado patrimonio neto, el SPF luxemburgués se dirige principalmente a particulares y entidades que participan en la gestión de patrimonios, incluidos particulares que gestionan su propio patrimonio, entidades de gestión de patrimonios e intermediarios.
Activos admisibles:
SOPARFI:
El SOPARFI tiene flexibilidad para invertir en una amplia gama de activos, tanto dentro de Luxemburgo como a escala internacional.
SPF:
El SPF se dedica exclusivamente a la adquisición, propiedad, gestión y desinversión de activos financieros.
Comparando ambos, el SOPARFI luxemburgués tiene un ámbito más amplio de activos admisibles, permitiendo inversiones en diversas clases de activos, incluidos activos financieros, bienes inmuebles y acciones de otras empresas.
Por otro lado, el SPF luxemburgués se dedica exclusivamente a la adquisición, propiedad, gestión y desinversión de activos financieros, centrándose en la gestión del patrimonio familiar privado a través de instrumentos financieros.
Formas jurídicas y costes de constitución:
SOPARFI:
- Formas jurídicas: una SOPARFI puede constituirse bajo diversas formas jurídicas, lo que ofrece flexibilidad para adaptarse a las distintas necesidades empresariales.
Las formas jurídicas disponibles son
- Sociedad Comanditaria Especial – “SCSp”,
- Sociedad comanditaria por acciones – “SCA”,
- Sociedad Comanditaria – “SCS”,
- Sociedad de Responsabilidad Limitada – “SARL”,
- Sociedad Cooperativa – “SC”,
- Sociedad Anónima – “SA”,
- y Sociedad Europea – “SE”.
- Costes de constitución: El capital mínimo requerido varía en función de la forma jurídica elegida. Por ejemplo, el capital mínimo para SA y SCA es de 31.000 EUR, mientras que para SARL es de 12.000 EUR.
Luxemburgo SPF:
- Formas jurídicas: Un SPF puede constituirse como sociedad anónima (SA) o sociedad de responsabilidad limitada (SARL) con arreglo a la legislación luxemburguesa. También existen opciones adicionales, como la “SCA” y la Cooperativa en forma de sociedad anónima- “ScoSA”. Entre estas opciones, la estructura SARL es la más comúnmente adoptada.
- Costes de constitución: Al igual que en el caso de SOPARFI, el capital mínimo para constituir un SPF varía en función de la estructura jurídica, como S.A./S.C.A.: 31.000 euros; S.àR.L.: 12.000 euros.
En breve comparación, tanto SOPARFI como SPF ofrecen varias formas jurídicas para el establecimiento, pero las opciones disponibles difieren. SOPARFI ofrece una gama más amplia de formas jurídicas en comparación con SPF. El capital mínimo exigido también varía en función de la forma jurídica elegida, con cantidades específicas especificadas para cada forma.
Administración
Luxemburgo SOPARFI:
La administración de un SOPARFI implica los siguientes elementos clave:
- Consejo de administración: la empresa debe crear un consejo de administración para supervisar su gestión general.
- Juntas de accionistas: Las empresas SOPARFI están obligadas a celebrar juntas generales anuales de accionistas para tratar asuntos como los estados financieros y el nombramiento de consejeros.
- Secretario de empresa: aunque no es obligatorio, es habitual que las entidades del SOPARFI designen a un secretario de empresa que les preste apoyo en las responsabilidades administrativas.
- Domicilio social: Una empresa SOPARFI está obligada a mantener una dirección de domicilio social en Luxemburgo, que sirve como sede oficial de la empresa.
Luxemburgo SPF:
La administración de un SPF implica lo siguiente:
- Sociedad gestora: debe designar una sociedad gestora autorizada en Luxemburgo para supervisar sus operaciones y el cumplimiento de los requisitos reglamentarios.
- Juntas de accionistas: aunque no es obligatorio, las empresas del SPF pueden celebrar juntas generales anuales o reuniones de inversores para ofrecer información actualizada y recabar las opiniones de los inversores.
- Domicilio social: al igual que SOPARFI, un SPF debe tener un domicilio social en Luxemburgo para la correspondencia oficial y como punto de contacto para las autoridades reguladoras.
Si se comparan ambas empresas, las principales diferencias radican en la estructura de gestión. Una SOPARFI tiene un consejo de administración responsable de la gestión general, mientras que un SPF designa a una sociedad de gestión para supervisar sus operaciones.
Además, las empresas SOPARFI deben celebrar juntas generales anuales como requisito obligatorio, mientras que las empresas SPF tienen flexibilidad para decidir si celebran o no dichas juntas.
Ambos tipos de sociedades requieren un domicilio social en Luxemburgo para la correspondencia oficial y a efectos reglamentarios.
Ventajas de cada empresa
SOPARFI
- Optimización fiscal: Luxemburgo cuenta con un sistema fiscal bien desarrollado que ofrece diversas ventajas fiscales, como la exención de participación y los convenios para evitar la doble imposición (CDI).
- Actividades de cartera y de inversión: Las SOPARFI se utilizan habitualmente como sociedades holding o vehículos de inversión, que pueden poseer acciones, tanto a nivel nacional como internacional.
- Protección de activos y gestión de riesgos: al mantener los activos a través de una SOPARFI, los particulares y las empresas pueden separar sus activos personales u operativos de sus activos de inversión.
- Acceso a las Directivas de la UE: Luxemburgo es miembro de la Unión Europea (UE) y se beneficia de varias Directivas de la UE, como la Directiva sobre matrices y filiales y la Directiva sobre intereses y cánones.
- Gestión de la propiedad intelectual (PI): Luxemburgo ofrece regímenes de PI favorables que pueden aprovecharse mediante una estructura SOPARFI.
El SPF
He aquí algunas ventajas asociadas al establecimiento de un SPF:
- Planificación patrimonial y protección de activos: el SPF está diseñado específicamente con fines de gestión patrimonial y protección de activos.
- Optimización fiscal: El régimen luxemburgués de SPF ofrece atractivas ventajas fiscales, como exenciones del impuesto de sociedades y del impuesto municipal de actividades económicas. Estas condiciones fiscales favorables los convierten en vehículos excepcionalmente eficaces para la gestión del patrimonio.
- Flexibilidad en la gestión del patrimonio: ofrece flexibilidad en la gestión del patrimonio familiar.
- Confidencialidad: Luxemburgo tiene tradición de salvaguardar la información personal de los individuos y mantener un firme compromiso con la privacidad.
- Planificación patrimonial y sucesión: el SPF proporciona un marco fiable para la planificación patrimonial y la sucesión.
Conclusión
Ambas empresas ofrecen ventajas únicas y responden a necesidades diferentes en materia de tenencia y gestión de activos.
SOPARFI es una opción atractiva para los inversores que buscan una gestión activa de las inversiones, flexibilidad en la composición del accionariado y una posible optimización fiscal gracias al régimen luxemburgués de exención de la participación. Por otro lado, el SPF se dirige específicamente a las familias que desean preservar y gestionar su patrimonio, al tiempo que se benefician de la exención fiscal de los activos financieros admisibles.
La elección entre ambos dependerá de los objetivos y preferencias del inversor.
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