Luxembourg er kendt for sit gunstige erhvervsklima og attraktive skatteordning. Og som sådan tilbyder den en bred vifte af investeringsstrukturer.
Blandt disse er SOPARFI (Société de Participations Financières) og SPF (Société de Gestion de Patrimoine Familial). Det er to populære selskabsstrukturer, der anvendes i Luxembourg til formueforvaltning og investering.
Begge enheder giver unikke fordele og tjener forskellige formål, men hvilken enhed investorerne vælger afhænger af investorens mål, præferencer og omstændigheder.
I det følgende beskrives karakteristika og nogle forskelle mellem dem begge.
Forståelse af forskellene mellem den luxembourgske SOPARFI og den luxembourgske SPF
Luxembourg SOPARFI:
SOPARFI er et luxembourgsk selskab, der er specialiseret i holding og finansielle tjenesteydelser. Det blev oprettet efter Luxembourgs vedtagelse af EU’s moder- og datterselskabsdirektiv i 1990, som havde til formål at fremme investeringsaktiviteter og lette grænseoverskridende transaktioner inden for EU. SOPARFI-selskabet overholder de juridiske bestemmelser, der er beskrevet i loven om handelsselskaber af 10. august 1915.
Luxembourg SPF:
SPF er en privatejet virksomhed, der har specialiseret sig i forvaltning af familieformuer. Det blev oprettet i Luxembourg i overensstemmelse med bestemmelserne i loven af 11. maj 2007. Og det giver en forenklet og skatteeffektiv struktur for enkeltpersoner og private formueforvaltningsenheder til at strukturere deres ejendomme og forvalte finansielle aktiver.
Til sammenligning er det luxembourgske SOPARFI et holdingselskab med speciale i holding- og finansielle tjenesteydelser, der er oprettet for at lette grænseoverskridende transaktioner, mens det luxembourgske SPF er et privatejet selskab med speciale i forvaltning af familieformuer, der tilbyder en skatteeffektiv struktur for enkeltpersoner og private formueforvaltningsenheder.
SOPARFI fokuserer på holding- og finansielle tjenesteydelser, mens SPF fokuserer på forvaltning og bevarelse af private familieformuer.
Formål:
SOPARFI:
SOPARFI er et holdingselskab, der er etableret i Luxembourg, og som primært har til formål at besidde og forvalte kapitalandele i andre selskaber. Den anvendes i vid udstrækning til investering og beskyttelse af aktiver, herunder skatteplanlægning, formueforvaltning og konsolidering af koncernselskaber.
SPF:
SPF er et formueforvaltningsinstrument, hvis hovedformål er at forvalte og bevare private familieformuer, herunder finansielle aktiver, fast ejendom og andre investeringer. SPF er ikke beregnet til aktiv handel eller kommercielle aktiviteter.
Hvis man sammenligner de to selskaber, anvendes det luxembourgske SOPARFI primært som et holdingselskab til investerings- og aktivforvaltningsformål, herunder skatteplanlægning og konsolidering af koncernselskaber. Den luxembourgske SPF er specifikt designet som et formueforvaltningsinstrument til forvaltning og bevarelse af private familieformuer med fokus på langsigtet formueforvaltning og successionsplanlægning.
Skatteordning:
SOPARFI:
- SOPARFI opererer som en fuldt skattepligtig enhed i Luxembourg og skal betale selskabsskat af sit overskud. Selskabsskattesatsen er 24,94 %.
- Desuden skal virksomheder betale en årlig nettoformueskat baseret på deres nettoaktiver, der varierer fra 0,5 % til 0,7 % afhængigt af aktivets værdi.
- Moms kan også anvendes på visse varer og tjenesteydelser, der købes eller sælges inden for Den Europæiske Union
- Skattemæssige fordele: Ved at strukturere sine aktiviteter til at drage fordel af EU’s moder- og datterselskabsdirektiv kan en SOPARFI reducere sin skattebyrde betydeligt. Denne ordning giver mulighed for fritagelse for udbytte modtaget fra datterselskaber og kapitalgevinster ved salg af kapitalandele, forudsat at visse betingelser er opfyldt.
Betingelser for afgiftsfritagelse
For at være berettiget til disse skattefritagelser på udbytte skal SOPARFI-enheden besidde mindst 10 % af aktierne i et fuldt skattepligtigt selskab i mindst et år.
Der kan stadig gælde fritagelser, hvis købsprisen for aktier overstiger 1,2 mio. EUR for udbytte og 6,0 mio. EUR for kapitalgevinster, selv når tærsklen på 10 % ikke er nået.
Desuden er minimumsbeløbet for formueskat 4 815 euro under visse betingelser, og der er ingen kildeskat på renter eller likvidationsbonusbetalinger.
Desuden kan SOPARFI’er også drage fordel af Luxembourgs omfattende netværk af dobbeltbeskatningsaftaler samt de fordele, der følger af EU’s moder- og datterselskabsdirektiv.
SPF:
Skatteordning: En SPF (Société de Gestion de Patrimoine Familial) i Luxembourg opererer under en unik skattemæssig ramme.
SPF er ikke forpligtet til at betale selskabsskat, formueskat, kommunal erhvervsskat eller momsindberetningskrav. Det er dog forpligtet til at betale en årlig tegningsafgift, der fastsættes ud fra summen af den indbetalte aktiekapital, overkurs og gæld, der overstiger otte gange det samlede beløb af aktiekapital og overkurs.
Når man sammenligner de to virksomheder, er der tydelige forskelle i deres skatteforpligtelser. SOPARFI er ansvarlig for selskabsskat, nettoformueskat og moms i Luxembourg. Tværtimod er SPF fritaget for selskabsskat, formueskat, kommunal erhvervsskat og momsrapporteringskrav i Luxembourg.
Begge strukturer giver specifikke skattemæssige fordele, som kan være fordelagtige afhængigt af enhedernes investeringsmål og aktiviteter.
Hvem er de rettet til?
Luxembourg SOPARFI:
En luxembourgsk SOPARFI er ikke specifikt rettet mod en bestemt gruppe af enkeltpersoner eller virksomheder. Det er snarere en alsidig struktur, der kan anvendes af forskellige typer investorer og virksomheder.
Luxembourg SOPARFI’er anvendes ofte af multinationale selskaber, private equity-selskaber, investeringsfonde og højtstående privatpersoner, der ønsker at optimere deres internationale investeringer og drage fordel af Luxembourgs gunstige skattemæssige og juridiske rammer.
Den luxembourgske SPF:
Den luxembourgske SPF er åben for følgende:
- Enkeltpersoner, der ønsker at forvalte deres formue.
- Formueforvaltningsenheder, der udelukkende forvalter aktiver for en eller flere fysiske personer, uanset om de er hjemmehørende eller ikke-hjemmehørende.
- Formidlere, herunder tillidsmænd, der handler på vegne af de personer, der er omhandlet i (jeg og (ii) ovenfor
Selv om navnet antyder, at det udelukkende er for familier og deres medlemmer, er SPF tilgængelig for alle, der ønsker at få adgang til private formuer. Familiebånd er ikke et krav.
SPF kan desuden fungere som et investeringsværktøj for investeringsklubber samt for amatørinvestorer og ikke-professionelle investorer, der ønsker at teste deres forbindelser med potentielle medinvestorer.
Til sammenligning har den luxembourgske SOPARFI en bred målgruppe, der omfatter multinationale selskaber, private equity-selskaber, investeringsfonde og velhavende privatpersoner, mens den luxembourgske SPF primært henvender sig til enkeltpersoner og enheder, der er involveret i formueforvaltning, herunder enkeltpersoner, der forvalter deres egen formue, formueforvaltningsenheder og formidlere.
Støtteberettigede aktiver:
SOPARFI:
SOPARFI har fleksibilitet til at investere i en bred vifte af aktiver, både i Luxembourg og internationalt.
SPF:
SPF er eksklusivt til erhvervelse, ejerskab, forvaltning og afhændelse af finansielle aktiver.
Hvis man sammenligner de to fonde, har den luxembourgske SOPARFI en bredere vifte af aktiver, der kan komme i betragtning, og som giver mulighed for investeringer i forskellige aktivklasser, herunder finansielle aktiver, fast ejendom og aktier i andre selskaber.
På den anden side er den luxembourgske SPF udelukkende dedikeret til erhvervelse, ejerskab, forvaltning og afhændelse af finansielle aktiver med fokus på forvaltning af private familieformuer gennem finansielle instrumenter.
Juridiske former og omkostninger ved stiftelse:
SOPARFI:
- Juridiske former: En SOPARFI kan oprettes under forskellige juridiske former, hvilket giver fleksibilitet, så den passer til forskellige forretningsbehov.
De tilgængelige juridiske former omfatter
- Særligt kommanditselskab – “SCSp”,
- Aktieselskab med begrænset ansvar – “SCA”,
- Fælles kommanditselskab – “SCS”,
- Privat aktieselskab med begrænset ansvar – “SARL”,
- Kooperativt selskab – “SC”,
- Offentligt aktieselskab med begrænset ansvar – “SA”,
- og det europæiske selskab – “SE”.
- Omkostninger til stiftelse: Den krævede minimumskapital varierer alt efter den valgte juridiske form. F.eks. er minimumskapitalen for SA og SCA 31 000 EUR, mens den for SARL er 12 000 EUR.
Luxembourg SPF:
- Juridiske formularer: En SPF kan oprettes som enten et aktieselskab (SA) eller et privat aktieselskab (SARL) i henhold til luxembourgsk lovgivning. Der findes også andre muligheder, f.eks. “SCA” og kooperativ i form af et aktieselskab – “ScoSA”. Blandt disse valgmuligheder er SARL-strukturen den mest almindeligt anvendte.
- Omkostninger til stiftelse: I lighed med SOPARFI varierer minimumskapitalen for oprettelse af en SPF alt efter den juridiske struktur, f.eks. S.A./S.C.A.: 31.000 EUR; S.àR.L.: 12.000 EUR.
I en kort sammenligning tilbyder både SOPARFI og SPF forskellige juridiske former for etablering, men de tilgængelige muligheder er forskellige. SOPARFI tilbyder et bredere udvalg af juridiske former end SPF. Den krævede minimumskapital varierer også afhængigt af den valgte juridiske form, og der er fastsat specifikke beløb for hver form.
Administration
Luxembourg SOPARFI:
Administrationen af en SOPARFI omfatter følgende nøgleelementer:
- Bestyrelse: Selskabet skal oprette en bestyrelse, som skal føre tilsyn med den overordnede ledelse.
- Aktionærmøder: SOPARFI-selskaber skal afholde årlige generalforsamlinger for at drøfte spørgsmål som f.eks. regnskaber og udnævnelse af direktører.
- Selskabssekretær: Det er ikke obligatorisk, men det er almindeligt, at SOPARFI-enhederne udpeger en selskabssekretær, der kan yde støtte til administrative opgaver.
- Registreret kontor: Et SOPARFI-selskab skal have en registreret kontoradresse i Luxembourg, som fungerer som selskabets officielle hjemsted.
Luxembourg SPF:
Administrationen af en SPF omfatter følgende:
- Forvaltningsselskab: Det er nødvendigt at udpege et godkendt forvaltningsselskab i Luxembourg til at føre tilsyn med dets aktiviteter og overholdelse af de lovmæssige krav.
- Aktionærmøder: Selv om det ikke er obligatorisk, kan SPF-selskaber afholde årlige generalforsamlinger eller investormøder for at give opdateringer og indsamle input fra investorer.
- Registreret kontor: I lighed med SOPARFI skal en SPF have en registreret kontoradresse i Luxembourg til officiel korrespondance og som kontaktpunkt for tilsynsmyndighederne.
Når man sammenligner de to virksomheder, har de vigtige forskelle, som ligger i ledelsesstrukturen. En SOPARFI har en bestyrelse, der er ansvarlig for den overordnede ledelse, mens en SPF udpeger et administrationsselskab til at føre tilsyn med dens aktiviteter.
Desuden skal SOPARFI-selskaber obligatorisk afholde årlige generalforsamlinger, mens SPF-selskaber har fleksibilitet til at beslutte, om de vil afholde sådanne møder eller ej.
Begge typer selskaber skal have en registreret adresse i Luxembourg til officiel korrespondance og til myndighedsformål.
Fordele ved de enkelte virksomheder
SOPARFI
- Skatteoptimering: Luxembourg har et veludviklet skattesystem, der tilbyder forskellige skattefordele, herunder fritagelse for deltagelse og aftaler om undgåelse af dobbeltbeskatning (DTAA’er).
- Holding- og investeringsaktiviteter: SOPARFI’er anvendes almindeligvis som holdingselskaber eller investeringsinstrumenter, som kan besidde aktier, både nationalt og internationalt.
- Beskyttelse af aktiver og risikostyring: Ved at opbevare aktiver gennem en SOPARFI kan enkeltpersoner og virksomheder adskille deres personlige eller operationelle aktiver fra deres investeringsaktiver.
- Adgang til EU-direktiver: Luxembourg er medlem af Den Europæiske Union (EU) og nyder godt af forskellige EU-direktiver, såsom direktivet om moder- og datterselskaber og direktivet om renter og royalties.
- Forvaltning af intellektuel ejendomsret (IP): Luxembourg tilbyder gunstige IP-regler, som kan udnyttes gennem en SOPARFI-struktur.
SPF
Her er nogle af fordelene ved at oprette et SPF:
- Formueplanlægning og beskyttelse af aktiver: SPF er specielt designet til formueforvaltning og beskyttelse af aktiver.
- Skatteoptimering: Luxembourgs SPF-ordning giver attraktive skattefordele, herunder fritagelse for selskabsskat og kommunal erhvervsskat. Disse gunstige skatteforhold gør dem til særdeles effektive instrumenter til forvaltning af formue.
- Fleksibilitet i formueforvaltningen: Det giver fleksibilitet i forvaltningen af familiens aktiver.
- Fortrolighed: Luxembourg har en tradition for at beskytte personlige oplysninger og opretholde en stærk forpligtelse til at beskytte privatlivets fred.
- Bobehandling og succession: SPF giver en pålidelig ramme for bobehandling og succession.
Konklusion
Begge disse selskaber tilbyder unikke fordele og opfylder forskellige behov for at opbevare og forvalte aktiver.
SOPARFI er en attraktiv mulighed for investorer, der søger aktiv investeringsforvaltning, fleksibilitet i aktionærsammensætningen og potentiel skatteoptimering gennem Luxembourgs fritagelsesordning for deltagelse. På den anden side henvender SPF sig specifikt til familier, der ønsker at bevare og forvalte deres formue og samtidig nyde godt af skattefritagelse for kvalificerende finansielle aktiver.
Valget mellem begge afhænger af investorens mål og præferencer.
Hvis du ønsker at oprette en SPF eller SOPARFI i Luxembourg, bedes du kontakte din Damalion-ekspert nu.
