Jak wybrać luksemburski fundusz SOPARFI lub luksemburski fundusz SPF, aby ustrukturyzować swoje inwestycje?

Luksemburg jest dobrze znany ze swojego sprzyjającego środowiska biznesowego i atrakcyjnego systemu podatkowego. W związku z tym oferuje szeroką gamę struktur inwestycyjnych.

Wśród nich są SOPARFI (So ciété de Participations Financières) i SPF (Société de Gestion de Patrimoine Familial). Są to dwie popularne struktury korporacyjne wykorzystywane w Luksemburgu do zarządzania majątkiem i celów inwestycyjnych.

Oba podmioty oferują unikalne korzyści i służą różnym celom, ale to, który z nich zostanie wybrany przez inwestora, zależy od jego celów, preferencji i okoliczności.

Poniżej przedstawiono cechy charakterystyczne i pewne różnice między nimi.

Zrozumienie różnic między luksemburskim SOPARFI a luksemburskim SPF

Luksemburg SOPARFI:

SOPARFI jest luksemburską spółką specjalizującą się w usługach holdingowych i finansowych. Został on utworzony po przyjęciu przez Luksemburg w 1990 r. unijnej dyrektywy w sprawie spółek dominujących i zależnych, która miała na celu promowanie działalności inwestycyjnej i ułatwienie transakcji transgranicznych w Unii Europejskiej. Spółka SOPARFI przestrzega przepisów prawa określonych w ustawie z dnia 10 sierpnia 1915 r. Prawo spółek handlowych.

Luksemburg SPF:

SPF jest prywatną firmą specjalizującą się w zarządzaniu majątkiem rodzinnym. Została założona w Luksemburgu zgodnie z przepisami ustawy z dnia 11 maja 2007 roku. Zapewnia również uproszczoną i efektywną podatkowo strukturę dla osób fizycznych i podmiotów zarządzających majątkiem prywatnym w celu strukturyzacji ich majątków i zarządzania aktywami finansowymi.

Dla porównania, luksemburski SOPARFI jest spółką holdingową specjalizującą się w usługach holdingowych i finansowych, utworzoną w celu ułatwienia transakcji transgranicznych, podczas gdy luksemburski SPF jest prywatną spółką specjalizującą się w zarządzaniu majątkiem rodzinnym, zapewniającą efektywną podatkowo strukturę dla osób fizycznych i prywatnych podmiotów zarządzających majątkiem.

SOPARFI koncentruje się na usługach holdingowych i finansowych, podczas gdy SPF koncentruje się na zarządzaniu i ochronie prywatnego majątku rodzinnego.

Cel:

SOPARFI:

SOPARFI jest spółką holdingową założoną w Luksemburgu głównie w celu posiadania i zarządzania udziałami w innych spółkach. Jest szeroko stosowany do celów inwestycyjnych i ochrony aktywów, w tym planowania podatkowego, zarządzania majątkiem i konsolidacji spółek grupy.

SPF:

SPF to narzędzie do zarządzania majątkiem, którego głównym celem jest zarządzanie i ochrona prywatnego majątku rodzinnego, w tym aktywów finansowych, nieruchomości i innych inwestycji. SPF nie jest przeznaczony do aktywnego handlu lub działalności komercyjnej.

Porównując obie spółki, luksemburski SOPARFI jest głównie wykorzystywany jako spółka holdingowa do celów inwestycyjnych i zarządzania aktywami, w tym planowania podatkowego i konsolidacji spółek grupy. Luksemburski fundusz SPF został specjalnie zaprojektowany jako narzędzie do zarządzania majątkiem w celu zarządzania i ochrony prywatnego majątku rodzinnego, z naciskiem na długoterminowe zarządzanie aktywami i planowanie sukcesji.

System podatkowy:

SOPARFI:

• SOPARFI działa jako podmiot podlegający pełnemu opodatkowaniu w Luksemburgu i podlega opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych od swoich zysków. Stawka podatku dochodowego od osób prawnych wynosi 24,94%.
• Ponadto firmy są zobowiązane do płacenia rocznego podatku od majątku netto w oparciu o ich aktywa netto, w wysokości od 0,5% do 0,7% w zależności od wartości aktywów.
• Podatek od wartości dodanej (VAT) może mieć również zastosowanie do niektórych towarów i usług kupowanych lub sprzedawanych w Unii Europejskiej
• Korzyści podatkowe: Poprzez ustrukturyzowanie swojej działalności w celu skorzystania z unijnej dyrektywy w sprawie spółek dominujących i zależnych, SOPARFI może znacznie zmniejszyć swoje obciążenia podatkowe. System ten pozwala na zwolnienie z opodatkowania dywidend otrzymywanych od spółek zależnych oraz zysków kapitałowych ze sprzedaży udziałów, pod warunkiem spełnienia określonych warunków.

Warunki zwolnień podatkowych

Aby kwalifikować się do tych zwolnień podatkowych od dywidend, podmiot SOPARFI musi posiadać co najmniej 10% udziałów w spółce podlegającej pełnemu opodatkowaniu przez okres co najmniej jednego roku.

Zwolnienia mogą nadal obowiązywać, jeśli cena zakupu akcji przekracza 1,2 mln EUR w przypadku dywidend i 6,0 mln EUR w przypadku zysków kapitałowych, nawet jeśli próg 10% nie został osiągnięty.

Ponadto minimalna kwota podatku majątkowego wynosi 4 815 euro pod pewnymi warunkami i nie ma podatku u źródła od odsetek lub premii likwidacyjnych.

Co więcej, SOPARFI mogą również korzystać z rozległej sieci luksemburskich umów o unikaniu podwójnego opodatkowania, a także z korzyści zapewnianych przez unijną dyrektywę w sprawie spółek dominujących i zależnych.

SPF:

System podatkowy: SPF (Société de Gestion de Patrimoine Familial) w Luksemburgu działa w oparciu o unikalne ramy podatkowe.

SPF nie podlega podatkowi dochodowemu od osób prawnych, podatkowi majątkowemu, miejskiemu podatkowi od działalności gospodarczej ani wymogom sprawozdawczym w zakresie podatku VAT. Jest ona jednak zobowiązana do zapłaty rocznego podatku subskrypcyjnego określonego przez sumę wpłaconego kapitału zakładowego, nadwyżki ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej oraz zadłużenia przekraczającego ośmiokrotność łącznej kwoty kapitału zakładowego i nadwyżki ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej.

Porównując te dwie firmy, istnieją wyraźne różnice w ich obowiązkach podatkowych. SOPARFI podlega opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób prawnych, podatkiem od majątku netto oraz podatkiem od wartości dodanej (VAT) w Luksemburgu. Wręcz przeciwnie, SPF korzysta ze zwolnień z podatku dochodowego od osób prawnych, podatku majątkowego, miejskiego podatku od działalności gospodarczej i wymogów sprawozdawczych VAT w Luksemburgu.

Obie struktury oferują określone korzyści podatkowe, które mogą być korzystne w zależności od celów inwestycyjnych i działalności podmiotów.

Do kogo są one skierowane?

Luksemburg SOPARFI:

Luksemburski SOPARFI nie jest skierowany do żadnej konkretnej grupy osób fizycznych lub przedsiębiorstw. Jest to raczej wszechstronna struktura, która może być wykorzystywana przez różnego rodzaju inwestorów i firmy.

Luksemburskie fundusze SOPARFI są powszechnie zatrudniane przez międzynarodowe korporacje, firmy private equity, fundusze inwestycyjne i zamożne osoby fizyczne, które chcą zoptymalizować swoje międzynarodowe inwestycje i skorzystać z korzystnych luksemburskich ram podatkowych i prawnych.

Luksemburski fundusz SPF:

Luksemburski fundusz SPF jest otwarty dla następujących osób:

• Osoby, które chcą zarządzać swoim majątkiem.
• Podmioty zarządzające majątkiem, które obsługują wyłącznie aktywa jednej lub większej liczby osób fizycznych, niezależnie od tego, czy są one rezydentami, czy nierezydentami.
• Pośrednicy, w tym powiernicy, którzy działają w imieniu osób fizycznych, o których mowa w punkcie (i) oraz (ii) powyżej

Chociaż nazwa sugeruje, że jest on przeznaczony wyłącznie dla rodzin i ich członków, SPF jest dostępny dla każdego, kto chce uzyskać dostęp do prywatnego majątku. Powiązania rodzinne nie są wymagane.

Ponadto SPF może służyć jako narzędzie inwestycyjne dla klubów inwestycyjnych, a także inwestorów amatorskich i nieprofesjonalnych, którzy chcą przetestować swoje powiązania z potencjalnymi współinwestorami.

Dla porównania, podczas gdy luksemburski SOPARFI ma szeroką grupę docelową, która obejmuje międzynarodowe korporacje, firmy private equity, fundusze inwestycyjne i zamożne osoby fizyczne, luksemburski SPF jest przeznaczony przede wszystkim dla osób fizycznych i podmiotów zaangażowanych w zarządzanie majątkiem, w tym osób fizycznych zarządzających własnym majątkiem, podmiotów zarządzających majątkiem i pośredników.

Kwalifikujące się aktywa:

SOPARFI:

SOPARFI ma możliwość elastycznego inwestowania w szeroką gamę aktywów, zarówno w Luksemburgu, jak i na arenie międzynarodowej.

SPF:

SPF ma wyłączność na nabywanie, posiadanie, zarządzanie i zbywanie aktywów finansowych.

Porównując oba fundusze, luksemburski SOPARFI ma szerszy zakres kwalifikujących się aktywów, umożliwiając inwestycje w różne klasy aktywów, w tym aktywa finansowe, nieruchomości i udziały w innych spółkach.

Z drugiej strony, luksemburski SPF zajmuje się wyłącznie nabywaniem, posiadaniem, zarządzaniem i zbywaniem aktywów finansowych, koncentrując się na zarządzaniu prywatnym majątkiem rodzinnym za pomocą instrumentów finansowych.

Formularze prawne i koszty założenia spółki:

SOPARFI:

• Formy prawne: spółka SOPARFI może być utworzona w różnych formach prawnych, zapewniając elastyczność dostosowaną do różnych potrzeb biznesowych.

Dostępne formy prawne obejmują

• Specjalna spółka komandytowa – “SCSp”,
• Spółka komandytowo-akcyjna – “SCA”,
• Wspólna spółka komandytowa – “SCS”,
• Prywatna spółka z ograniczoną odpowiedzialnością – “SARL”,
• Spółdzielnia – “SC”,
• Spółka akcyjna – “SA”,
• i Spółka Europejska – “SE”.
• Koszty założenia spółki: Minimalny wymagany kapitał różni się w zależności od wybranej formy prawnej. Przykładowo, minimalny kapitał dla SA i SCA wynosi 31 000 EUR, podczas gdy dla SARL jest to 12 000 EUR.

Luksemburg SPF:

• Formy prawne: SPF może zostać utworzona jako spółka akcyjna (SA) lub spółka z ograniczoną odpowiedzialnością (SARL) zgodnie z prawem luksemburskim. Dostępne są również dodatkowe opcje, takie jak “SCA” i spółdzielnia w formie spółki akcyjnej – “ScoSA”. Spośród tych opcji najczęściej wybierana jest struktura SARL.
• Koszty inkorporacji: Podobnie jak w przypadku SOPARFI, minimalny kapitał na założenie SPF różni się w zależności od struktury prawnej, np. S.A./S.C.A.: 31.000 EUR; S.àR.L.: 12.000 EUR.

Krótko porównując, zarówno SOPARFI, jak i SPF oferują różne formy prawne zakładania spółek, ale dostępne opcje różnią się między sobą. SOPARFI zapewnia szerszy zakres form prawnych w porównaniu do SPF. Minimalny wymagany kapitał również różni się w zależności od wybranej formy prawnej, z określonymi kwotami określonymi dla każdej formy.

Administracja

Luksemburg SOPARFI:

Administracja SOPARFI obejmuje następujące kluczowe elementy:

• Rada dyrektorów: spółka musi ustanowić radę dyrektorów w celu nadzorowania jej ogólnego zarządzania.
• Walne zgromadzenia akcjonariuszy: Spółki SOPARFI są zobowiązane do organizowania corocznych walnych zgromadzeń akcjonariuszy w celu omówienia takich kwestii, jak sprawozdania finansowe i mianowanie dyrektorów.
• Sekretarz spółki: choć nie jest to obowiązkowe, podmioty SOPARFI zwyczajowo wyznaczają sekretarza spółki w celu zapewnienia wsparcia w zakresie obowiązków administracyjnych.
• Zarejestrowana siedziba: Spółka SOPARFI jest zobowiązana do utrzymywania adresu siedziby w Luksemburgu, który służy jako oficjalna lokalizacja spółki.

Luksemburg SPF:

Administracja SPF obejmuje następujące elementy:

• Spółka zarządzająca: wymagane jest wyznaczenie licencjonowanej spółki zarządzającej w Luksemburgu w celu nadzorowania jej działalności i zgodności z wymogami regulacyjnymi.
• Walne zgromadzenia akcjonariuszy: choć nie jest to obowiązkowe, spółki SPF mogą organizować coroczne walne zgromadzenia lub spotkania inwestorów w celu przekazywania aktualnych informacji i zbierania opinii od inwestorów.
• Siedziba statutowa: podobnie jak w przypadku SOPARFI, SPF musi posiadać adres siedziby statutowej w Luksemburgu na potrzeby oficjalnej korespondencji i jako punkt kontaktowy dla organów regulacyjnych.

Porównując obie firmy, mają one kluczowe różnice, które leżą w strukturze zarządzania. SOPARFI posiada zarząd odpowiedzialny za ogólne zarządzanie, podczas gdy SPF wyznacza spółkę zarządzającą do nadzorowania jego działalności.

Co więcej, spółki SOPARFI muszą przeprowadzać coroczne walne zgromadzenia jako wymóg obowiązkowy, podczas gdy spółki SPF mają swobodę decydowania o tym, czy przeprowadzać takie zgromadzenia.

Oba rodzaje spółek wymagają adresu siedziby w Luksemburgu do celów oficjalnej korespondencji i celów regulacyjnych.

Zalety każdej z firm

SOPARFI

• Optymalizacja podatkowa: Luksemburg ma dobrze rozwinięty system podatkowy, który oferuje różne korzyści podatkowe, w tym zwolnienie z udziału w zyskach i umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania (DTAA).
• Działalność holdingowa i inwestycyjna: SOPARFI są powszechnie wykorzystywane jako spółki holdingowe lub wehikuły inwestycyjne, które mogą posiadać akcje, zarówno w kraju, jak i za granicą.
• Ochrona aktywów i zarządzanie ryzykiem: przechowując aktywa za pośrednictwem SOPARFI, osoby fizyczne i firmy mogą oddzielić swoje aktywa osobiste lub operacyjne od aktywów inwestycyjnych.
• Dostęp do dyrektyw UE: Luksemburg jest członkiem Unii Europejskiej (UE) i korzysta z różnych dyrektyw UE, takich jak dyrektywa w sprawie spółek dominujących i zależnych oraz dyrektywa w sprawie odsetek i należności licencyjnych.
• Zarządzanie własnością intelektualną (IP): Luksemburg oferuje korzystne przepisy dotyczące własności intelektualnej, które można wykorzystać poprzez strukturę SOPARFI.

SPF

Oto kilka korzyści związanych z ustanowieniem SPF:

• Planowanie majątku i ochrona aktywów: SPF został zaprojektowany specjalnie do celów zarządzania majątkiem i ochrony aktywów.
• Optymalizacja podatkowa: Luksemburski system SPF oferuje atrakcyjne korzyści podatkowe, w tym zwolnienia z podatku dochodowego od osób prawnych i miejskiego podatku od działalności gospodarczej. Te korzystne warunki podatkowe sprawiają, że są one wyjątkowo skutecznymi narzędziami do zarządzania majątkiem.
• Elastyczność w zarządzaniu majątkiem: oferuje elastyczność w zarządzaniu majątkiem rodzinnym.
• Poufność: Luksemburg ma tradycję ochrony danych osobowych osób fizycznych i utrzymywania silnego zaangażowania w ochronę prywatności.
• Planowanie spadkowe i sukcesja: SPF zapewnia wiarygodne ramy dla planowania spadkowego i sukcesji.

Wniosek

Obie te firmy oferują unikalne korzyści i zaspokajają różne potrzeby w zakresie przechowywania i zarządzania aktywami.

SOPARFI jest atrakcyjną opcją dla inwestorów poszukujących aktywnego zarządzania inwestycjami, elastyczności w składzie akcjonariatu i potencjalnej optymalizacji podatkowej dzięki luksemburskiemu systemowi zwolnień z udziału. Z drugiej strony, SPF jest przeznaczony specjalnie dla rodzin, które chcą zachować i zarządzać swoim majątkiem, jednocześnie korzystając ze zwolnienia z podatku od kwalifikujących się aktywów finansowych.

Wybór pomiędzy obiema opcjami zależy od celów i preferencji inwestora.

Jeśli chcesz założyć SPF lub SOPARFI w Luksemburgu, skontaktuj się z ekspertem Damalion.