Lüksemburg, elverişli iş ortamı ve cazip vergi rejimi ile tanınmaktadır. Ve bu nedenle çok çeşitli yatırım yapıları sunar.
Bunlar arasında SOPARFI (Société de Participations Financières) ve SPF (Société de Gestion de Patrimoine Familial) bulunmaktadır. Bunlar Lüksemburg’da servet yönetimi ve yatırım amacıyla kullanılan iki popüler kurumsal yapıdır.
Her iki kuruluş da benzersiz faydalar sunar ve farklı amaçlara hizmet eder, ancak yatırımcılar tarafından seçilen yatırımcının hedeflerine, tercihlerine ve koşullarına bağlıdır.
Aşağıda her ikisi arasındaki özellikler ve bazı farklılıklar belirtilmiştir.
Lüksemburg SOPARFI ve Lüksemburg SPF arasındaki farkların anlaşılması
Lüksemburg SOPARFI:
SOPARFI, holding ve finansal hizmetler konusunda uzmanlaşmış bir Lüksemburg şirketidir. Lüksemburg’un 1990 yılında, yatırım faaliyetlerini teşvik etmeyi ve Avrupa Birliği içinde sınır ötesi işlemleri kolaylaştırmayı amaçlayan AB Ana Ortaklık Direktifini kabul etmesinin ardından kurulmuştur. SOPARFI şirketi, 10 Ağustos 1915 tarihli Ticari Şirketler Kanunu’nda belirtilen yasal düzenlemelere uymaktadır.
Lüksemburg SPF:
SPF, aile servetlerinin yönetiminde uzmanlaşmış özel bir şirkettir. Lüksemburg’da 11 Mayıs 2007 tarihli Kanun tarafından öngörülen düzenlemelere uygun olarak kurulmuştur. Ayrıca, bireylerin ve özel servet yönetimi kuruluşlarının mülklerini yapılandırmaları ve finansal varlıklarını yönetmeleri için basitleştirilmiş ve vergi açısından verimli bir yapı sağlar.
Buna karşılık, Lüksemburg SOPARFI, sınır ötesi işlemleri kolaylaştırmak için kurulmuş, holding ve finansal hizmetler konusunda uzmanlaşmış bir holding şirketi iken, Lüksemburg SPF, aile serveti yönetimi konusunda uzmanlaşmış, bireyler ve özel servet yönetimi kuruluşları için vergi açısından verimli bir yapı sağlayan özel bir şirkettir.
SOPARFI holding ve finansal hizmetlere odaklanırken, SPF özel aile servetini yönetmeye ve korumaya odaklanmaktadır.
Amacımız:
SOPARFI:
SOPARFI, Lüksemburg’da esas olarak diğer şirketlerdeki iştirakleri tutmak ve yönetmek amacıyla kurulmuş bir holding şirketidir. Vergi planlaması, servet yönetimi ve grup şirketlerinin konsolidasyonu dahil olmak üzere yatırım ve varlık koruma amaçları için yaygın olarak kullanılmaktadır.
SPF:
SPF, temel amacı finansal varlıklar, gayrimenkuller ve diğer yatırımlar dahil olmak üzere özel aile servetini yönetmek ve korumak olan bir servet yönetim aracıdır. SPF aktif ticaret veya ticari faaliyetler için tasarlanmamıştır.
Her ikisi de karşılaştırıldığında, Lüksemburg SOPARFI, vergi planlaması ve grup şirketlerinin konsolidasyonu da dahil olmak üzere yatırım ve varlık yönetimi amaçları için öncelikle bir holding şirketi olarak kullanılmaktadır. Lüksemburg SPF ise, uzun vadeli varlık yönetimi ve halefiyet planlamasına odaklanarak, özel aile servetini yönetmek ve korumak için bir servet yönetimi aracı olarak özel olarak tasarlanmıştır.
Vergi Rejimi:
SOPARFI:
- SOPARFI, Lüksemburg’da tamamen vergiye tabi bir kuruluş olarak faaliyet göstermektedir ve kârları üzerinden kurumlar vergisi ödemekle yükümlüdür. Kurumlar vergisi oranı %24,94’tür.
- Ayrıca, işletmelerin net varlıkları üzerinden, varlık değerine bağlı olarak %0,5 ila %0,7 arasında değişen yıllık net servet vergisi ödemeleri gerekmektedir.
- Katma değer vergisi (KDV), Avrupa Birliği içinde satın alınan veya satılan belirli mal ve hizmetler için de geçerli olabilir
- Mali Faydalar: Bir SOPARFI, faaliyetlerini AB Ana-İştirak Direktifinden faydalanacak şekilde yapılandırarak vergi yükünü önemli ölçüde azaltabilir. Bu rejim, belirli koşulların yerine getirilmesi kaydıyla, iştiraklerden alınan temettüler ve holdinglerin satışından elde edilen sermaye kazançları için muafiyet sağlamaktadır.
Vergi muafiyetleri için koşullar
Temettüler üzerindeki bu vergi muafiyetlerine hak kazanabilmek için, SOPARFI kuruluşunun en az bir yıl süreyle tam vergiye tabi bir kurumda en az %10 hisseye sahip olması gerekmektedir.
Hisselerin satın alma fiyatının temettüler için 1,2 milyon Euro’yu ve sermaye kazançları için 6,0 milyon Euro’yu aşması halinde, %10 eşiği karşılanmasa bile muafiyetler uygulanabilir.
Ayrıca, varlık vergisi için asgari tutar belirli koşullar altında 4.815 avrodur ve faiz veya tasfiye ikramiyesi ödemelerinde stopaj vergisi yoktur.
Ayrıca, SOPARFI’ler Lüksemburg’un geniş çifte vergilendirme anlaşmaları ağının yanı sıra AB Ana-Bağlı Ortaklık Direktifi tarafından sağlanan avantajlardan da yararlanabilirler.
SPF:
Vergi Rejimi: Lüksemburg’daki bir SPF (Société de Gestion de Patrimoine Familial) benzersiz bir vergi çerçevesi altında faaliyet göstermektedir.
SPF, kurumlar vergisi, servet vergisi, belediye işletme vergisi veya KDV raporlama gerekliliklerinden sorumlu değildir. Ancak, ödenmiş sermaye, hisse senedi ihraç primi ve borçlar toplamının, sermaye ve hisse senedi ihraç priminin toplamının sekiz katını aşan kısmı üzerinden belirlenen yıllık iştirak vergisini ödemekle yükümlüdür.
İki şirket karşılaştırıldığında, vergi yükümlülüklerinde belirgin farklılıklar olduğu görülmektedir. SOPARFI, Lüksemburg’da kurumlar vergisi, net servet vergisi ve katma değer vergisinden (KDV) sorumludur. Aksine, SPF Lüksemburg’da kurumlar vergisi, servet vergisi, belediye işletme vergisi ve KDV raporlama gerekliliklerinden muaf tutulmaktadır.
Her iki yapı da kuruluşların yatırım hedeflerine ve faaliyetlerine bağlı olarak avantajlı olabilecek belirli mali faydalar sunmaktadır.
Kime hitap ediyorlar?
Lüksemburg SOPARFI:
Lüksemburg SOPARFI özellikle herhangi bir birey veya işletme grubuna yönelik değildir. Aksine, çeşitli yatırımcı ve şirket türleri tarafından kullanılabilen çok yönlü bir yapıdır.
Lüksemburg SOPARFI’leri, uluslararası yatırımlarını optimize etmek ve Lüksemburg’un elverişli vergi ve yasal çerçevesinden yararlanmak isteyen çok uluslu şirketler, özel sermaye şirketleri, yatırım fonları ve yüksek net değerli bireyler tarafından yaygın olarak kullanılmaktadır.
Lüksemburg SPF:
Lüksemburg SPF’si aşağıdakilere açıktır:
- Servetlerini yönetmek isteyen bireyler.
- İster yerleşik ister yerleşik olmayan olsun, yalnızca bir veya daha fazla bireyin varlıklarını idare eden varlık yönetimi kuruluşları.
- ‘de belirtilen kişiler adına hareket eden mütevelliler de dahil olmak üzere aracılar (i) ve (ii) yukarıda
Her ne kadar adından sadece aileler ve üyeleri için olduğu anlaşılsa da SPF, özel servete erişmek isteyen herkes tarafından kullanılabilir. Aile bağları gerekli değildir.
Ayrıca SPF, yatırım kulüplerinin yanı sıra potansiyel ortak yatırımcılarla bağlantılarını test etmek isteyen amatör ve profesyonel olmayan yatırımcılar için de bir yatırım aracı olarak hizmet verebilir.
Buna karşılık , Lüksemburg SOPARFI çok uluslu şirketleri, özel sermaye şirketlerini, yatırım fonlarını ve yüksek net değere sahip bireyleri içeren geniş bir hedef kitleye sahipken, Lüksemburg SPF öncelikle kendi servetlerini yöneten bireyler, servet yönetimi kuruluşları ve aracılar dahil olmak üzere servet yönetiminde yer alan bireyler ve kuruluşlar için tasarlanmıştır.
Uygun varlıklar:
SOPARFI:
SOPARFI, hem Lüksemburg içinde hem de uluslararası alanda geniş bir varlık yelpazesine yatırım yapma esnekliğine sahiptir.
SPF:
SPF, finansal varlıkların satın alınması, mülkiyeti, yönetimi ve elden çıkarılmasına münhasırdır.
Her ikisi de karşılaştırıldığında, Lüksemburg SOPARFI daha geniş bir uygun varlık kapsamına sahiptir ve finansal varlıklar, gayrimenkuller ve diğer şirketlerdeki hisseler dahil olmak üzere çeşitli varlık sınıflarına yatırım yapılmasına izin verir.
Öte yandan, Lüksemburg SPF’si sadece finansal varlıkların edinimi, mülkiyeti, yönetimi ve elden çıkarılmasına adanmıştır ve finansal araçlar yoluyla özel aile servetinin yönetimine odaklanmaktadır.
Yasal Formlar ve Kuruluş Maliyetleri:
SOPARFI:
- Yasal Formlar: Bir SOPARFI çeşitli yasal formlar altında kurulabilir ve farklı iş ihtiyaçlarına uyacak esneklik sağlar.
Mevcut yasal formlar şunları içerir
- Özel Sınırlı Ortaklık – “SCSp”,
- Hisselerle Sınırlı Ortaklık – “SCA”,
- Adi Sınırlı Ortaklık – “SCS”,
- Özel Sınırlı Sorumluluk Şirketi – “SARL”,
- Kooperatif Şirketi – “SC”,
- Kamu Sınırlı Sorumluluk Şirketi – “SA”,
- ve Avrupa Şirketi – “SE”.
- Kuruluş Maliyetleri: Gerekli asgari sermaye, seçilen yasal forma göre farklılık gösterir. Örneğin, SA ve SCA için asgari sermaye 31.000 Avro iken SARL için 12.000 Avro’dur.
Lüksemburg SPF:
- Yasal Formlar: Bir SPF, Lüksemburg yasaları uyarınca halka açık bir limited şirket (SA) veya özel bir limited şirket (SARL) olarak kurulabilir. Ayrıca “SCA” ve halka açık limited şirket şeklindeki Kooperatif – “ScoSA” gibi ek seçenekler de mevcuttur. Bu seçenekler arasında SARL yapısı en yaygın olarak benimsenen yapıdır.
- Kuruluş Maliyetleri: SOPARFI’ye benzer şekilde, bir SPF kurmak için asgari sermaye yasal yapıya göre değişir, örneğin S.A./S.C.A.: 31.000 €; S.àR.L.: 12.000 €.
Kısaca karşılaştırmak gerekirse, hem SOPARFI hem de SPF kuruluş için çeşitli yasal formlar sunmaktadır, ancak mevcut seçenekler farklılık göstermektedir. SOPARFI, SPF’ye kıyasla daha geniş bir yasal form yelpazesi sunmaktadır. Gerekli asgari sermaye de seçilen yasal forma bağlı olarak değişir ve her form için belirli miktarlar belirlenir.
Yönetim
Lüksemburg SOPARFI:
Bir SOPARFI’nin idaresi aşağıdaki temel unsurları içerir:
- Yönetim Kurulu: Şirket tarafından genel yönetimini denetlemek üzere bir yönetim kurulu oluşturulmalıdır.
- Hissedarlar Toplantıları: SOPARFI şirketlerinin, mali tablolar ve yöneticilerin atanması gibi konuları görüşmek üzere yıllık genel kurul toplantıları yapmaları gerekmektedir.
- Şirket Sekreteri: Zorunlu olmamakla birlikte, SOPARFI kuruluşlarının idari sorumluluklarla ilgili destek sağlamak üzere bir şirket sekreteri ataması gelenekseldir.
- Kayıtlı Ofis: Bir SOPARFI şirketinin Lüksemburg’da şirket için resmi konum olarak hizmet veren kayıtlı bir ofis adresi bulundurması gerekmektedir.
Lüksemburg SPF:
Bir SPF’nin uygulanması aşağıdakileri içerir:
- Yönetim Şirketi: Lüksemburg’da faaliyetlerini ve düzenleyici gerekliliklere uygunluğunu denetlemek üzere lisanslı bir yönetim şirketi ataması gerekmektedir.
- Hissedar Toplantıları: SPF şirketleri, zorunlu olmamakla birlikte, güncellemeler sağlamak ve yatırımcılardan girdi toplamak için yıllık genel toplantılar veya yatırımcı toplantıları düzenleyebilir.
- Kayıtlı Ofis: SOPARFI’ye benzer şekilde, bir SPF’nin resmi yazışmalar için ve düzenleyici makamlar için bir irtibat noktası olarak Lüksemburg’da kayıtlı bir ofis adresi olmalıdır.
Her iki şirket karşılaştırıldığında, yönetim yapısında yatan temel farklılıklara sahiptirler. Bir SOPARFI genel yönetimden sorumlu bir yönetim kuruluna sahipken, bir SPF faaliyetlerini denetlemek için bir yönetim şirketi atar.
Ayrıca, SOPARFI şirketleri zorunlu bir gereklilik olarak yıllık genel kurul toplantıları yapmak zorundayken, SPF şirketleri bu tür toplantıları yapıp yapmamaya karar verme esnekliğine sahiptir.
Her iki şirket türü de resmi yazışmalar ve düzenleyici amaçlar için Lüksemburg’da kayıtlı bir ofis adresine ihtiyaç duyar.
Her bir şirketin avantajları
SOPARFI
- Vergi optimizasyonu: Lüksemburg, katılım muafiyeti ve çifte vergilendirmeyi önleme anlaşmaları (DTAA’lar) dahil olmak üzere çeşitli vergi avantajları sunan iyi gelişmiş bir vergi sistemine sahiptir.
- Holding ve yatırım faaliyetleri: SOPARFI’ler genellikle holding şirketleri veya yatırım araçları olarak kullanılır ve hem yurt içinde hem de yurt dışında hisse sahibi olabilirler.
- Varlık koruması ve risk yönetimi: Varlıkları bir SOPARFI aracılığıyla tutarak, bireyler ve işletmeler kişisel veya operasyonel varlıklarını yatırım varlıklarından ayırabilirler.
- AB Direktiflerine Erişim: Lüksemburg Avrupa Birliği (AB) üyesidir ve Ana Ortaklık Direktifi ve Faiz ve Telif Hakları Direktifi gibi çeşitli AB Direktiflerinden yararlanmaktadır.
- Fikri mülkiyet (IP) yönetimi: Lüksemburg, bir SOPARFI yapısı aracılığıyla yararlanılabilecek uygun fikri mülkiyet rejimleri sunmaktadır.
SPF
İşte bir SPF oluşturmanın bazı avantajları:
- Servet planlaması ve varlık koruması: SPF özellikle servet yönetimi ve varlık koruması amaçları için tasarlanmıştır.
- Vergi optimizasyonu: Lüksemburg’un SPF rejimi, kurumlar vergisi ve belediye işletme vergisinden muafiyetler de dahil olmak üzere cazip vergi avantajları sunmaktadır. Bu elverişli vergi koşulları, onları servet yönetimi için son derece verimli araçlar haline getirmektedir.
- Varlık yönetiminde esneklik: Aile varlıklarının yönetiminde esneklik sunar.
- Gizlilik: Lüksemburg, bireylerin kişisel bilgilerini koruma ve gizliliğe güçlü bir bağlılık sürdürme geleneğine sahiptir.
- Emlak Planlaması ve Halefiyet: SPF, emlak planlaması ve halefiyet için güvenilir bir çerçeve sağlar.
Sonuç
Bu şirketlerin her ikisi de benzersiz avantajlar sunmakta ve varlıkların tutulması ve yönetilmesi açısından farklı ihtiyaçlara cevap vermektedir.
SOPARFI, aktif yatırım yönetimi, hissedar kompozisyonunda esneklik ve Lüksemburg’un katılım muafiyeti rejimi aracılığıyla potansiyel vergi optimizasyonu arayan yatırımcılar için cazip bir seçenektir. Öte yandan SPF, özellikle servetlerini korumak ve yönetmek isteyen ailelere hitap ederken, nitelikli finansal varlıklar için vergiden muaf statüsünden yararlanır.
Her ikisi arasındaki seçim, yatırımcının hedeflerine ve tercihlerine bağlı olacaktır.
Lüksemburg’da bir SPF veya SOPARFI kurmak istiyorsanız, lütfen şimdi Damalion uzmanınızla iletişime geçin.
