בעולם ההשקעות המתפתח ללא הרף, השותפות המוגבלת המיוחדת של לוקסמבורג (ScSp) התגלתה כישות בעלת ערך ורב-תכליתיות. בדומה לשותפות מוגבלת מסורתית, ה- ScSp (Société en commandite spéciale ScSp בצרפתית, שותפות מוגבלת מיוחדת (SLP) באנגלית) מציעה יתרונות ייחודיים שהופכים אותה לבחירה אטרקטיבית עבור קרנות השקעה. במדריך מקיף זה, נחקור את נבכי ה- ScSp, היווצרותו, ניהולו והיבטים שונים החיוניים למשקיעים ולעסקים.
ה-ScSp: גבול חדש במבני השקעות
השותפות המוגבלת המיוחדת , שבקיצור SCSp, מייצגת תוספת חדשה יחסית לנוף הפיננסי. למרות שהוא חולק קווי דמיון עם שותפות מוגבלת מסורתית, ה- SCSp מציע יתרונות מובהקים הפונים במיוחד לקרנות השקעה. חיוני להבין שה-SCSp הוא ישות מסחרית, אבל התכונה המגדירה שלו היא היעדר אישיות משפטית, המבדילה אותו ממבנים ארגוניים אחרים.
מי צריך לשקול את ה- ScSp?
לפני שנצא לעולם של שותפות מוגבלת מיוחדת או SCSp, חשוב לזהות מי עומד להפיק תועלת מאמצעי השקעה זה. כדי להקים SLP/SCSp של לוקסמבורג , נדרשים לפחות שני שותפים, כאשר אחד לפחות משמש כשותף כללי ואחד כשותף מוגבל. יש לציין, ישות משפטית יכולה גם להפוך לשותפה בתוך SLP/SCSp, ומציעה גמישות בבניית שותפויות. חשוב להדגיש שה-SCSp עצמו אינו בעל אישיות משפטית, וזהותו שזורה בזו של שותפיו.
תנאים מוקדמים להקמת ScSp
כל משקיע השוקל להקים SLP או SCSp של לוקסמבורג כדי לנהל עסקים בלוקסמבורג חייב קודם כל להשיג את ההרשאות והאישורים הדרושים לפעילות המיועדת שלו. שיקול מהותי הוא הבטחת השותפים הכלליים בעלי ההרשאות הנדרשות לעסוק בפעילות מסחרית. אולם דרישה זו אינה חלה על שותפים מוגבלים.
העלויות של הקמת ScSp
הקמת ScSp כרוכה בעלויות שונות, כולל:
- עלות הפרסום במרשם המסחר והחברות (Registre de Commerce et des Sociétés – RCS) .
- כל הוצאות הקשורות להרשאות מנהליות.
- שכר טרחת נוטריון (לא חובה על פי חוק אך נגבה לעתים קרובות).
ניווט בתהליך הגיבוש
תהליך יצירת ScSp מתחיל בניסוח של שטר התאגדות, הידוע גם בשם הסכם השותפות. חשוב לציין שהסכם זה ניתן לביצוע באופן פרטי, ואין דרישה חוקית למעורבות נוטריונית.
מרכיבים מרכזיים בשטר ההתאגדות
הסכם השותפות חייב לכלול פרטים חיוניים, לרבות:
- שם החברה וכתובת המשרד הרשום שלה.
- הגדרה ברורה של מטרת החברה.
- תיאור מקיף של התרומות של כל אחד מבני הזוג.
לאחר מכן יש להגיש שטר התאגדות זה ל-RCS בצורה של תמצית לרישום רשמי.
שם וכתובת החברה
ל- ScSp חייב להיות שם חברה ייעודי כמפורט בשטר ההתאגדות שלו. שם זה יכול להיות נבדל או מותאם למטרה של העסק. הכרחי שהשם הנבחר יהיה ייחודי ולא זהה לזה של כל חברה קיימת אחרת. מועמדים פוטנציאליים יכולים לאמת את זמינות השם על ידי פנייה ל-RCS.
משך זמן וגמישות
ניתן להקים ScSp לזמן מוגבל או בלתי מוגבל, המציע גמישות במבנה השקעות. יתרה מזאת, יש לה יכולת לשנות את צורתה התאגידית במהלך קיומו באמצעות החלטות המתקבלות על ידי השותפים, המובילות ליצירת אישיות משפטית חדשה.
יש חשיבות לפירוק
המסת SCSp יכולה להתרחש באמצעים שונים, כולל:
- פירוק אוטומטי בתום משך הזמן הנקוב בכתב ההתאגדות.
- פירוק מרצון ברוב קולות של שלושה רבעים מזכויות הבעלות, אלא אם נקבע אחרת בהסכם השותפות.
- החלפת השותף הכללי היחיד בנסיבות ספציפיות, כפי שהוגדרו בהסכם השותפות.
- פירוק משפטי עקב פעילות בלתי חוקית.
במקרה של פירוק מרצון, נדרשים אישורים מינהליים ספציפיים, לרבות אלה ממרכז עיבוד הנתונים, החברות והתרומות של המרכז המשותף לביטוח לאומי, מס ההכנסה הפנימית של לוקסמבורג ורשות הרישום, העיזבונות והמע”מ.
הבנת מבנה הון
ב- ScSp, ההון מיוצג על ידי מניות בעלות, ללא סכום הון מינימלי נדרש. בהסכם השותפות יש לציין במפורש את סכום הון המניות או את שווי התרומות שנעשו על ידי כל שותף כללי ומוגבל. תרומות יכולות ללבוש צורות שונות, כולל מזומן, בעין או “בתעשייה” (כגון שירותים או ידע), ועשויות להתבצע לאורך זמן. הסכם השותפות מכתיב את התנאים וההגבלות עבור תרומות אלו, אשר אינן צריכות לעבור הערכת שווי על ידי רואה חשבון או להיעשות בעת היווצרותן. בנוסף, ל-SCSP יש אפשרות להנפיק ניירות ערך.
חלוקת דיבידנד
חלוקת דיבידנדים בתוך ScSp כפופה להסכם השותפות. אם ההסכם ישתוק בעניין זה, יחולקו דיבידנדים באופן יחסי בין מניות הבעלות של השותפים.
מבנה מניות בעלות
מניות בעלות בתוך SCSp חייבות להיות בצורה של מניות רשומות. התנאים והנהלים להעברת מניות בעלות מוגדרים בהסכם השותפות. חשוב לציין כי, בכפוף לעונש של בטלות, העברות, חלוקות משנה או הבטחות של מניות בעלות חייבות לעמוד בתנאים המפורטים בהסכם השותפות.
מבנה ארגוני: גופי ניהול
תהליך קבלת ההחלטות והמבנה הארגוני של SCSp סובבים סביב האסיפה הכללית של השותפים, שהיא מרכזית בתפקוד הישות.
אסיפה כללית של שותפים
האסיפה הכללית היא הפלטפורמה שבה השותפים מקבלים החלטות מכריעות. בעוד שהסכם השותפות יכול לכלול הוראות ספציפיות לתפעול ה-SCSp, חוקי ברירת מחדל חלים בהיעדר הוראות כאלה.
ההחלטות באסיפה הכללית כוללות:
- תיקונים בהסכם השותפות.
- שינויים בלאום של ScSp.
- המרה או חיסול של ScSp.
החלטות אלו מחייבות הצבעת רוב המייצגת שלושה רבעים ממניות הבעלות, כאשר זכויות ההצבעה נקבעות לפי שיעור מניות הבעלות המוחזקות. דוחות כספיים שנתיים מאושרים באסיפות כלליות, אותן ניתן לזמן המנהל או ליזום על ידי שותפים המחזיקים ביותר ממחצית ממניות הבעלות. במקרים בהם שותפים אינם יכולים להתאסף פיזית, התייעצות בכתב יכולה להחליף את האסיפה הכללית, המאפשרת לשותפים להצביע בכתב.
ניהול יומי של ה- ScSp
ה- ScSp מנוהל על ידי מנהל אחד או יותר, שעשויים להיות שותפים כלליים או לא. מינוי המנהלים מתבצע בהתאם לכללים המפורטים בהסכם השותפות. במצבים בהם ההסכם שותק על מינויים ניהוליים, לכל השותפים הכלליים יש סמכות לפעול בשם החברה. חשוב לציין שמנהלים אינם יכולים לעסוק בפעילות מסחר.
מנהלים משמשים כנציגי החברה באינטראקציות עם צדדים שלישיים ובהליכים משפטיים, בין כתובעים ובין כנתבעים.
אחריות שותפים ומנהלים
הבנת מידת האחריות בתוך ScSp היא קריטית עבור כל השותפים והמנהלים המעורבים.
אחריות שותפים כלליים
שותפים כלליים נושאים באחריות ביחד ולחוד להתחייבויות החברה. משמעות הדבר היא שהם יכולים להיות אחראים אישית לחובות וההתחייבויות של הישות.
אחריות שותפים מוגבלים
לשותפים מוגבלים, לעומת זאת, יש אחריות מוגבלת, שנקבעת על פי אינטרסי הבעלות שלהם. חבות זו עשויה להיות מיוצגת או לא על ידי מכשירים כמפורט בהסכם השותפות. עם זאת, נאסר על שותפים מוגבלים לעסוק בפעילות ניהולית כלשהי מטעם החברה או להשתתף באופן קבוע בפעילויות ניהול עם צדדים שלישיים. הפרת הגבלות אלו תגרום לאובדן מעמדם באחריות מוגבלת.
אחריות מנהלים
מנהלים שאינם שותפים כלליים הינם נציגי החברה והם אחראים לכל התנהגות בלתי הולמת רק במסגרת ביצוע תפקידם. יש להם סמכות לחייב את ה-SLP/ScSp באופן חוקי. חשוב לציין, כל הגבלה המוטלת על סמכויות המנהל אינה מחייבת צדדים שלישיים, גם אם פורסמה. עם זאת, באמצעות הסכם השותפות, ניתן להטיל אחריות על ייצוג החברה בתפקידים שונים על מנהל אחד או יותר, מה שמחייב צדדים שלישיים עם פרסום ב-RCS.
ה-SCSP מחויב לפעולות שננקטו על ידי מנהל, גם אם פעולות אלו חורגות מהמטרה המוצהרת של החברה, אלא אם ה-SCSP יכול להוכיח שהצד השלישי המעורב היה מודע או היה צריך להיות מודע לכך שפעולות אלו חרגו מתחום החברה, בהינתן נסיבות.
ציות וחובות דיווח
כדי לשמור על שקיפות ותאימות לרגולציה, SCSP חייב למלא התחייבויות מסוימות.
תחזוקת רישום
ה-ScSp נדרש לנהל רישום הכולל:
- עותק מלא, מאושר ועדכני של הסכם השותפות של החברה.
- רשימה מקיפה של כל השותפים, המזהה בבירור כל אחד מהם.
- מידע מפורט על מניות הבעלות שבידי כל שותף.
- רישומים של כל העברות של מניות בעלות.
באופן עקרוני, כל שותף יכול לבקש גישה למרשם זה.
פיקוח וביקורת
שלא כמו ישויות ארגוניות מסוימות, ScSp אינו כפוף לביקורות פנימיות כפי שנקבע בחוק. הדרישה לביקורת של דוחות כספיים על ידי רו”ח סטטוטורי מאושר חלה בעיקר על ישויות ScSp עם שותפים מוגבלים המסווגים כחברות מוגבלות ציבוריות (SAs), חברות בערבון מוגבל (SARLs), שותפות מוגבלת במניות (SCA) או צורות משפטיות דומות. . בנוסף, דרישה זו מופעלת אם, לאחר שתי שנות פעילות רצופות של פעילות, חריגה משני משלושת הקריטריונים הבאים:
- סך המאזן: 4.4 מיליון אירו.
- מחזור מכירות נקי: 8.8 מיליון אירו.
- מספר ממוצע של עובדים במשרה מלאה: 50.
פרסומים משפטיים
כדי למסד את קיומו, ScSp חייב להירשם ב-RCS דרך פנקסי העסקים של לוקסמבורג. רישום זה כרוך בגילוי פרטים שונים על החברה, לרבות:
- השמות המדויקים של השותפים המשותפים.
- שם החברה או שם החברה.
- המטרה הארגונית.
- המשרד הרשום.
- שמות המנהלים וסמכות החתימה שלהם.
- משך הזמן של החברה.
יש לציין, אין צורך לרשום שותפים מוגבלים בשמם. בנוסף, ה-SCSP חייב לעדכן את ה-RCS מעת לעת עם תיקונים הבאים לשטר ההתאגדות, מינויים ניהוליים ושינויים רלוונטיים אחרים.
שיקולי חשבונאות ומס
SCSP חייב לשמור על רישומים חשבונאיים מתאימים התואמים את אופי והיקף העסקים שלו. עם זאת, בניגוד למבנים תאגידיים רבים אחרים, אין חובה ל-SCSP להפיק ולהגיש דוחות כספיים שנתיים, לרבות מאזן, חשבון רווח והפסד והנספח.
מיסוי של ScSp
מנקודת מבט של מס, ScSp כפוף למיסים ועמלות שונות, כולל:
- דמי רישום קבועים.
- מס רכוש.
- מס עסקים.
- מס עושר נטו (חל כאשר בעל המניות הוא ישות אטומה).
- מס הכנסה אישי.
- מס ערך מוסף.
יש לציין כי כישות “שקופה” מבחינה כלכלית, ה- ScSp עצמו אינו מחויב במס. תדירות הגשת החזרי מע”מ תלויה במחזור השנתי של החברה, כאשר למחזורים גדולים יותר נדרשים הגשות רבעוניות או חודשיות.
השותפות המוגבלת המיוחדת של לוקסמבורג (ScSp) מציעה מבנה השקעות משכנע למי שמחפש לנווט בנוף המורכב של פיננסים ועסקים. השילוב הייחודי של גמישות, אחריות מוגבלת ושקיפות הופכים אותו לבחירה מושכת עבור קרנות השקעה ושותפויות. על ידי עמידה בדרישות הרגולטוריות, שמירה על רישומים נאותים והבנת השלכות המס, משקיעים ועסקים יכולים למנף את ה- ScSp כדי לבנות את ההשקעות שלהם ביעילות בסביבה הפיננסית הדינמית של לוקסמבורג. מכיוון שישות זו ממשיכה לצבור בולטות, הבנה מקיפה של מורכבותיה חיונית להצלחה בעולם הפיננסים וההשקעות.
כדי להקים את החברה המוגבלת המיוחדת שלך בלוקסמבורג, אנא צור קשר עם המומחה שלך בדמאליון כעת .
