No mundo dos investimentos, em constante evolução, a Luxembourg Special Limited Partnership (ScSp) surgiu como uma entidade valiosa e versátil. Semelhante a uma sociedade de responsabilidade limitada tradicional, a ScSp (Société en commandite spéciale S.c.Sp em francês, Special Limited Partnership (SLP) em inglês) oferece vantagens únicas que a tornam uma escolha atractiva para os fundos de investimento. Neste guia completo, iremos explorar os meandros do ScSp, a sua formação, gestão e vários aspectos cruciais para investidores e empresas.
O ScSp: Uma nova fronteira em estruturas de investimento
A Special Limited Partnership, abreviada como SCSp, representa uma adição relativamente nova ao panorama financeiro. Embora partilhe semelhanças com uma sociedade em comandita simples tradicional, a SCSp oferece vantagens distintas que se destinam especificamente aos fundos de investimento. É essencial compreender que a SCSp é uma entidade comercial, mas a sua caraterística definidora é a ausência de personalidade jurídica, o que a distingue de outras estruturas empresariais.
Quem deve considerar o ScSp?
Antes de se aventurar no mundo da Special limited partnership ou SCSp, é importante identificar quem pode beneficiar deste veículo de investimento. Para criar uma SLP/SCSp luxemburguesa, é necessário um mínimo de dois sócios, sendo que pelo menos um deve atuar como sócio comanditado e outro como sócio comanditário. Nomeadamente, uma entidade jurídica pode também tornar-se parceira de uma SLP/SCSp, oferecendo flexibilidade na estruturação de parcerias. É fundamental sublinhar que o SCSp não possui personalidade jurídica e que a sua identidade está interligada com a dos seus parceiros.
Pré-requisitos para o estabelecimento de um ScSp
Qualquer investidor que pretenda constituir uma SLP ou SCSp luxemburguesa para desenvolver actividades no Luxemburgo deve, em primeiro lugar, obter as autorizações e aprovações necessárias para as actividades pretendidas. Uma consideração essencial é assegurar que os sócios gerais possuem as autorizações necessárias para exercerem actividades comerciais. Este requisito, no entanto, não se aplica aos sócios comanditários.
Os custos de criação de um ScSp
A criação de um ScSp implica vários custos, nomeadamente
- Custo da publicação no Registo do Comércio e das Sociedades (RCS).
- Quaisquer despesas relacionadas com as autorizações administrativas.
- Despesas de notário (não obrigatórias por lei, mas frequentemente incorridas).
Como navegar no processo de formação
O processo de criação de uma ScSp começa com a redação de uma escritura de constituição, também conhecida como acordo de parceria. É importante notar que este acordo pode ser celebrado a título privado e que não existe qualquer obrigação legal de intervenção notarial.
Elementos-chave do ato constitutivo
O acordo de parceria deve incluir pormenores essenciais, nomeadamente
- Nome da empresa e endereço da sede social.
- Uma definição clara do objetivo da empresa.
- Uma descrição exaustiva das contribuições de cada parceiro.
Esta escritura de constituição deve então ser apresentada ao RCS sob a forma de extrato para registo oficial.
Nome e endereço da empresa
A ScSp deve ter uma denominação social designada, tal como especificado na sua escritura de constituição. Este nome pode ser distinto ou estar alinhado com o objetivo da empresa. É imperativo que o nome escolhido seja único e não idêntico ao de qualquer outra empresa existente. Os potenciais candidatos podem verificar a disponibilidade de nomes contactando o SCR.
Duração e flexibilidade
Um ScSp pode ser estabelecido por um período limitado ou ilimitado, oferecendo flexibilidade na estruturação de investimentos. Além disso, tem a capacidade de alterar a sua forma societária durante a sua existência através de decisões tomadas pelos sócios, levando à criação de uma nova personalidade jurídica.
Questões de dissolução
A dissolução de um SCSp pode ocorrer por vários meios, incluindo
- Dissolução automática no final da duração especificada no ato constitutivo.
- Dissolução voluntária por maioria de votos de três quartos dos accionistas, salvo estipulação em contrário no acordo de parceria.
- Substituição do sócio comanditado único em circunstâncias específicas, tal como definido no acordo de parceria.
- Dissolução legal devido a actividades ilegais.
Em caso de dissolução voluntária, são necessárias certidões administrativas específicas, nomeadamente do Centro de Tratamento de Dados, de Filiação e de Contribuições do Centro Comum de Segurança Social, das Finanças luxemburguesas e da Autoridade para os Direitos de Registo, Património e IVA.
Compreender a estrutura do capital
Numa ScSp, o capital é representado por acções detidas, sem que seja exigido um montante mínimo de capital. O contrato de sociedade deve indicar explicitamente o montante do capital social ou o valor das contribuições efectuadas por cada sócio comanditado e comanditado. As contribuições podem assumir várias formas, incluindo dinheiro, em espécie ou “no sector” (como serviços ou know-how), e podem ser feitas ao longo do tempo. O acordo de parceria dita os termos e as condições destas contribuições, que não precisam de ser avaliadas por um auditor ou efectuadas no momento da constituição. Adicionalmente, um ScSp tem a opção de emitir títulos de dívida.
Distribuição de dividendos
A distribuição de dividendos no âmbito de uma ScSp está sujeita ao acordo de parceria. Se o acordo for omisso quanto a esta questão, os dividendos serão distribuídos proporcionalmente entre as quotas dos sócios.
Estrutura das acções de propriedade
As acções de propriedade de uma SCSp devem ter a forma de acções nominativas. As condições e os procedimentos para a transferência de acções de propriedade são definidos no acordo de parceria. É crucial notar que, sob pena de nulidade, as transferências, subdivisões ou penhoras de acções de propriedade devem respeitar os termos especificados no acordo de parceria.
Estrutura organizacional: Órgãos de gestão
O processo de tomada de decisões e a estrutura organizacional de uma SCSp giram em torno da assembleia geral de parceiros, que é central para o funcionamento da entidade.
Assembleia Geral de Parceiros
A assembleia geral é a plataforma onde os parceiros tomam decisões cruciais. Embora o acordo de parceria possa incluir disposições específicas para o funcionamento da SCSp, na ausência de tais disposições aplicam-se regras por defeito.
As decisões da assembleia geral abrangem
- Alterações ao acordo de parceria.
- Alterações da nacionalidade do ScSp.
- A conversão ou liquidação do ScSp.
Estas decisões requerem uma maioria de votos que represente três quartos das acções detidas, sendo os direitos de voto determinados pela proporção de acções detidas. As demonstrações financeiras anuais são aprovadas em assembleias gerais, que podem ser convocadas pelo gestor ou iniciadas por sócios que detenham mais de metade das acções. Nos casos em que os sócios não podem reunir-se fisicamente, uma consulta escrita pode substituir a assembleia geral, permitindo que os sócios votem por escrito.
Gestão diária do ScSp
O ScSp é gerido por um ou mais gestores, que podem ou não ser sócios gerais. A nomeação dos gestores segue as regras definidas no acordo de parceria. Nas situações em que o acordo é omisso quanto à nomeação de gestores, todos os sócios comanditados têm autoridade para agir em nome da empresa. É importante notar que os gestores não podem participar em actividades comerciais.
Os gestores são os representantes da empresa em interacções com terceiros e em processos judiciais, quer como autores quer como arguidos.
Responsabilidade dos sócios e dos gestores
Compreender a extensão da responsabilidade no âmbito de um ScSp é fundamental para todos os parceiros e gestores envolvidos.
Responsabilidade dos sócios gerais
Os sócios comanditados são solidariamente responsáveis pelas obrigações da sociedade. Isto significa que podem ser considerados pessoalmente responsáveis pelas dívidas e responsabilidades da entidade.
Responsabilidade dos sócios comanditários
Os sócios comanditários, por outro lado, têm uma responsabilidade limitada, que é determinada pelos seus interesses de propriedade. Esta responsabilidade pode ou não ser representada por instrumentos, tal como especificado no acordo de parceria. No entanto, os sócios comanditários estão proibidos de exercer qualquer atividade de gestão em nome da sociedade ou de participar regularmente em actividades de gestão com terceiros. A violação destas restrições resultaria na perda do seu estatuto de responsabilidade limitada.
Responsabilidade dos gestores
Os gerentes que não são sócios comanditados são representantes da sociedade e só são responsáveis por qualquer falta cometida no exercício das suas funções. Têm autoridade para vincular juridicamente o SLP/ScSp. É importante notar que quaisquer restrições impostas aos poderes de um gestor não são vinculativas para terceiros, mesmo que sejam publicadas. No entanto, através do acordo de parceria, a responsabilidade pela representação da empresa a diversos títulos pode ser atribuída a um ou mais gerentes, tornando-a vinculativa para terceiros após a publicação no RCS.
O ScSp está vinculado às acções tomadas por um gestor, mesmo que essas acções excedam o objetivo declarado da empresa, a menos que o ScSp possa provar que o terceiro envolvido estava ciente ou deveria estar ciente de que essas acções excediam o âmbito da empresa, dadas as circunstâncias.
Obrigações de conformidade e de comunicação
Para manter a transparência e a conformidade regulamentar, um SCSp deve cumprir determinadas obrigações.
Manutenção de um registo
O ScSp é obrigado a manter um registo que inclui:
- Uma cópia completa, certificada e actualizada do acordo de parceria da empresa.
- Uma lista completa de todos os parceiros, identificando claramente cada um deles.
- Informações pormenorizadas sobre as participações detidas por cada parceiro.
- Registos de quaisquer transferências de acções de propriedade.
Em princípio, qualquer parceiro pode solicitar o acesso a este registo.
Controlo e auditoria
Ao contrário de algumas entidades empresariais, um ScSp não está sujeito a auditorias internas, tal como previsto na lei. A exigência de uma auditoria das demonstrações financeiras por um revisor oficial de contas aprovado aplica-se principalmente às entidades da ScSp com sócios comanditários classificados como sociedades anónimas (SA), sociedades de responsabilidade limitada (SARL), sociedades em comandita por acções (SCA) ou formas jurídicas semelhantes. Além disso, este requisito é acionado se, após dois exercícios financeiros consecutivos de funcionamento, forem excedidos dois dos três critérios seguintes:
- Total do balanço: 4,4 milhões de euros.
- Volume de negócios líquido: 8,8 milhões de euros.
- Número médio de empregados a tempo inteiro: 50.
Publicações jurídicas
Para formalizar a sua existência, uma ScSp deve registar-se no RCS através dos registos comerciais luxemburgueses. Este registo implica a divulgação de vários dados sobre a empresa, incluindo:
- Os nomes exactos dos parceiros comuns.
- O nome da empresa ou a denominação social.
- O objeto social.
- A sede social.
- Os nomes dos gestores e a sua autoridade de assinatura.
- A duração da empresa.
Nomeadamente, não é necessário enumerar os sócios comanditários pelo nome. Adicionalmente, a SCSp deve atualizar periodicamente o RCS com alterações subsequentes ao contrato de sociedade, nomeações de gestores e outras alterações relevantes.
Considerações contabilísticas e fiscais
Uma SCSp deve manter registos contabilísticos adequados à natureza e à dimensão da sua atividade. No entanto, ao contrário de muitas outras estruturas empresariais, não é obrigatório que uma ScSp elabore e apresente demonstrações financeiras anuais, incluindo um balanço, uma conta de ganhos e perdas e o anexo.
Tributação de um ScSp
Do ponto de vista fiscal, um ScSp está sujeito a vários impostos e taxas, incluindo:
- Taxas de registo fixas.
- Imposto sobre o património.
- Imposto sobre as empresas.
- Imposto sobre o património líquido (aplicável quando o acionista é uma entidade opaca).
- Imposto sobre o rendimento das pessoas singulares.
- IVA.
Nomeadamente, enquanto entidade fiscalmente “transparente”, o ScSp não é tributado. A frequência da apresentação da declaração de IVA depende do volume de negócios anual da empresa, sendo a apresentação trimestral ou mensal exigida para os volumes de negócios mais elevados.
A Special Limited Partnership (ScSp) do Luxemburgo oferece uma estrutura de investimento atractiva para quem procura navegar no intrincado panorama das finanças e dos negócios. A sua combinação única de flexibilidade, responsabilidade limitada e transparência tornam-na uma escolha atractiva para fundos de investimento e parcerias. Ao cumprir os requisitos regulamentares, manter registos adequados e compreender as implicações fiscais, os investidores e as empresas podem aproveitar o ScSp para estruturar os seus investimentos de forma eficaz no dinâmico ambiente financeiro do Luxemburgo. Como esta entidade continua a ganhar proeminência, uma compreensão abrangente dos seus meandros é essencial para o sucesso no mundo das finanças e do investimento.
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