在日本客户寻求资产保值增值的复杂过程中，他们遇到了大量的选择。 在财富管理领域，卢森堡家族财富管理公司（Société de gestion de patrimoine familial，简称SPF）是一颗极具吸引力的明珠。 日本客户将从卢森堡私人财富管理公司的独特能力中获得巨大收益。
定义卢森堡 SPF：财富管理的灯塔
家族财富管理公司（Société de gestion de patrimoine familial，简称 SPF）起源于卢森堡，是国际金融领域的中坚力量。 SPF 的核心是为那些以管理个人私人财富为唯一使命的公司量身定制的专门税制。 在卢森堡广受推崇的金融领域，SPF 是最广泛使用的个人财富管理工具。
要了解 SPF 对日本客户的意义，就必须对其核心组成部分进行剖析：
- 目标明确： 卢森堡 SPF的目标明确，重点突出，无可挑剔。 它的存在完全是为了获取、持有、管理和最终处置金融工具、现金和一系列资产。 不过，有一个重要的注意事项决定了 SPF 的存在–SPF 不得从事任何形式的商业活动。 SPF 这个名称本身就彰显了 SPF 在财富管理方面的奉献精神。
- 私人财富的专属特权： SPF是专为管理私人财富的投资者提供的私人庇护所。 这意味着公司实体被禁止分享 SPF 的丰富财富。 此外，SPF 的股票仍然不能在证券交易所公开配售或报价，这坚定地强化了其私人财富管理的理念。
- 多元化的合格投资者： 卢森堡 SPF 法律面向广泛的合格投资者。 它欢迎积极管理其私人财富的个人、代表一个或多个个人的私人财富管理实体、代表上述类别行事的中介机构，或以受托人或类似身份持有 SPF 股份的中介机构。 这种包容性使众多客户都能利用 SPF 的优势。
- 多样化的投资组合管理： 在其法定任务框架内，SPF 可以从事与收购、管理和销售多元化证券组合有关的多种活动。 这些证券可能包括股票、债券、认股权证、股票期权等，由卢森堡国内外的公共和私营机构发行。 这种多功能性使 SPF 能够优化投资战略，实现收益最大化。
- 负责任的借贷： 虽然 SPF 的负债率没有固定的上限，但我们鼓励其谨慎借贷。 尽管如此，仍存在一个值得注意的门槛：如果 SPF 的债务超过其实收资本的八倍，则需缴纳额外的登记税，即 “认购税”。 这种审慎的方法既鼓励负责任的财务管理，又允许灵活地进行战略借贷。
允许和禁止的活动：
SPF 的一个重要方面是严格遵守允许和禁止的活动。 这些划分有助于保持 SPF 核心任务的完整性。
- 禁区：明确禁止 SPF 从事任何形式的商业活动。 这项禁令旨在防止 SPF 涉足商业领域，并保持其对财富管理的专注。
- 间接不动产投资：直接投资不动产被视为等同于从事商业活动。 因此，SPF不得直接投资于此类财产。 不过，它可以通过子公司进行间接收购，只要该子公司不具备财务透明度，从而有效地将商业地产投资与 SPF 的核心业务分离开来。
- 无偿贷款和垫款：SPF不能提供有偿贷款或垫款，即使是向其持有股权的实体提供也不行。 不过，在特定条件下，它可以为其持有投资的公司的承诺提供无偿垫款或担保，尽管这完全是辅助性的，而且没有任何补偿。
法律的基石：2007 年 5 月 11 日的法律
SPF 的存在和运作取决于一个强有力的法律框架。 2007 年 5 月 11 日颁布的《私人财富管理公司创建法》（俗称SPF 法）是关键所在。 这一立法基石规定了 SPF 的权利、责任和限制。
公司形式与灵活性：
SPF 的多功能性延伸到其允许的公司形式，为日本客户提供了一系列符合其偏好和目标的选择。 这些公司形式包括
- 股份有限公司（S.A.）：与公共有限公司（PLC）类似，股份公司提供了广泛的可能性，包括通过公开募股和各种治理结构筹集资金。
- Société à Responsabilité Limitée (S.àr.l.)：这种形式与有限责任公司（Ltd.） 它为股东提供了灵活性和有限责任，使其成为中小型企业的首选。
- 行动指挥公司（SCA）：SCA 类似于股份有限合伙企业，在需要有限责任合伙人和无限责任合伙人相结合的情况下，SCA 是一个很有吸引力的选择。
- Société Coopérative (S.C.)：这种结构反映了一个合作实体，也可以注册为上市公司，是合作企业的理想选择。
允许和鼓励的活动：
SPF 的活动受到严格控制，法律明确规定了允许和鼓励的活动，以保障其核心财富管理职能。 SPF 可以持有其他公司的股份，但不得干预这些公司的管理。 它不能在这些公司中担任董事职务，以保持其独立财富管理的地位。
日本客户的税务考虑因素：
日本客户在考虑 SPF 的潜在好处时，必须考虑其税务影响，因为税务优化是财富管理的一个重要方面。 卢森堡的税收环境如果得到有效利用，可显著提高日本投资者的财富保值增值能力。
- 免税：免征企业所得税、市政营业税和财富税或许是日本客户考虑 SPF 投资的最有力理由之一。 这种优惠的税收待遇是 SPF 制度的基石，有助于实现投资收益最大化。
- 年度税：日本投资者应了解对 SPF 实体征收的年度注册税，即 “taxe d’abonnement”。 税率为税基的 0.25%，最低 100 欧元，最高 125 000 欧元。 税基包括实收资本和任何现有股份溢价。 值得注意的是，在计算注册税时，超过实收资本和股份溢价八倍的债务也被计入税基。
- 股息分配：对于希望从 SPF 投资中获取股息收入的日本客户而言，有一个重大优势–SPF 分配给股东的股息在卢森堡免征源泉预扣税。 无论个人股东的纳税居住地在哪里，这一优惠都适用，因此对日本投资者很有吸引力。
- 卢森堡股东的税收： 日本客户应注意，支付给卢森堡股东（尤其是个人）的股息可能在收到时被全额征税。 鉴于 SPF 享有主观豁免地位，卢森堡税制并未规定 SPF 股息享有《卢森堡所得税法》第 115/15a 条规定的 50% 豁免。
- 利息预扣税：最后，日本客户应注意，SPF 就其对个人的债务所支付的利息可能要对居住在卢森堡的个人征收 10% 的最终预扣税。 此外，根据 “储蓄指令 “的规定，欧盟居民个人可能需要预扣利息税。 日本投资者在与 SPF 实体接触时，应将这些考虑因素纳入其财富管理战略。
外国投资与全球机遇：
日本客户以精明的全球投资而闻名，他们可以利用 SPF 实体来获取全球机会。 卢森堡位于欧洲中心，拥有强大的金融生态系统，是国际投资的战略门户。 通过利用SPF结构，日本投资者可以有效地驾驭国际市场，实现投资组合多样化，并利用卢森堡的金融专业知识推动回报。
国际税务影响：
虽然 SPF 为日本客户提供了大量优势，但必须考虑国际税务影响。 SPF 的特殊税务地位意味着它不能享受双重征税条约规定的优惠。 因此，将适用收入来源地的当地预扣税率。 日本投资者应仔细评估卢森堡与其计划投资的司法管辖区之间的税收协定，确保优化其税务状况。
监督与合规：
为了保持 SPF 制度的完整性并保护投资者的利益，严格的监管势在必行。 对 SPF 实体的税务监管由卢森堡大公国登记和领地管理局负责。 这一监督职责主要侧重于核实与公司税务状况有关的事实和数据的准确性。
对于日本客户而言，遵守卢森堡的监管框架对于继续享受SPF制度的好处至关重要。 如果不遵守有关合格投资者、投资和活动的规定，可能会导致 SPF 的特殊税务地位被中止。 因此，日本投资者应与精通卢森堡监管环境的知名金融和法律顾问合作，以确保完全合规。
为日本客户开启财富之门
家族财富管理公司（Société de gestion de patrimoine familial，简称 SPF）对于寻求财富保值增值的日本客户来说，是一个极具吸引力的机会。 这家专业机构来自卢森堡备受推崇的金融专业领域，提供目标明确、重点突出的私人财富管理方法。 日本投资者可享受 SPF 的税收优惠，包括免征企业所得税、市政营业税和财富税。 此外，无论纳税居住地在哪里，股东的股息分配都不需要预扣税，这也增强了 SPF 投资的吸引力。
日本客户在与 SPF 实体合作时，应仔细考虑其投资战略、税务影响和国际机会。 通过利用卢森堡的金融生态系统并遵守合规要求，日本投资者可以释放财富，踏上金融繁荣之旅。
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