לוקסמבורג הוכרה זה מכבר כמרכז פיננסי מוביל באירופה, הודות לסביבה הפוליטית היציבה שלה, מסגרת רגולטורית נוחה ומיקומה האסטרטגי באיחוד האירופי. אחת מאבני היסוד של תעשיית השירותים הפיננסיים שלה היא שוק האיגוח שלה, המספק אפשרויות חזקות וגמישות למשקיעים. בלב השוק הזה נמצא רכב האיגוח של לוקסמבורג (SV) , ישות שנועדה להקל על עסקאות איגוח, למשוך השקעות ולהציע פתרונות מימון חדשניים. דמליון מסכם את העקרונות, המסגרת הרגולטורית ושיקולי המס של כלי האיגוח של לוקסמבורג, ומדגיש מדוע זהו מבנה אטרקטיבי עבור משקיעים.
עקרונות איגוח לוקסמבורג
איגוח הוא תהליך הכולל איגום סוגים שונים של נכסים פיננסיים, כגון הלוואות, משכנתאות או חובות, והמרתם לניירות ערך שניתן למכור למשקיעים. המטרה העיקרית היא להגביר את הנזילות ולהעביר סיכון מהמקור למשקיעים. חוק האיגוח של לוקסמבורג משנת 2004 מספק את הבסיס המשפטי לאיגוח בלוקסמבורג, ומציע רמה גבוהה של גמישות וודאות משפטית.
העיקרון הבסיסי של איגוח לוקסמבורג הוא יצירת רכב נפרד מהמקור של הנכסים. הפרדה זו מבטיחה שהנכסים המאוגחים נמצאים מרחוק בפשיטת רגל, כלומר חדלות הפירעון של היזם אינה משפיעה על ה-SV או על ניירות הערך שהונפקו על ידו. תכונה זו חיונית להגנה על האינטרסים של המשקיעים ולשמירה על שלמות מבנה האיגוח.
SVs לוקסמבורג יכולים ללבוש צורות שונות, כולל חברות ( SARL , SA …), שותפויות וקרנות. גמישות זו מאפשרת להתאים את המבנה לצרכים הספציפיים של העסקה ולהעדפות המשקיעים. ה-SV יכול להנפיק סוגים שונים של ניירות ערך, כולל אג”ח, שטרות ומניות, בהתאם לנכסי הבסיס ולפרופיל הסיכון-תשואה הרצוי. יכולת הסתגלות זו הופכת את ה-Luxembourg SVs מתאים למגוון רחב של עסקאות איגוח, מפשוטות ועד מורכבות ביותר.
משטר רגולטורי לאיגוח בלוקסמבורג
משטר האיגוח של לוקסמבורג נשלט על ידי חוק האיגוח של לוקסמבורג משנת 2004, המספק מסגרת מקיפה ליצירה, ניהול ותפעול של כלי איגוח. חוק זה נועד להציע וודאות משפטית והגנה על המשקיעים, שניהם חיוניים למשיכת השקעות ולהבטחת תפקוד חלק של שוק האיגוח.
על פי חוק האיגוח, לוקסמבורג SV חייב להיות במשרד הרשום שלו בלוקסמבורג ולהיות מנוהל על ידי ישות מבוססת לוקסמבורג. דרישה זו מחזקת את הקשר של ה-SV לתחום השיפוט, ומשפרת את אמינותו ויציבותו. ההנהלה והניהול של ה-SV חייבים לעמוד בסטנדרטים הרגולטוריים של לוקסמבורג, המתואמים עם שיטות עבודה מומלצות בינלאומיות. זה מבטיח שקיפות ואחריות, ומגביר עוד יותר את אמון המשקיעים.
מאפיין ייחודי של משטר האיגוח של לוקסמבורג הוא היכולת ליצור תאים בתוך SV. כל תא יכול להחזיק נכסים שונים ולהנפיק ניירות ערך שונים, וההתחייבויות של כל תא מופרדות. המשמעות היא שהסיכונים הכרוכים בתא אחד אינם משפיעים על האחרים, ומספקים שכבת הגנה נוספת למשקיעים. תכונת מידור זו הופכת את ה-SVs של לוקסמבורג לאטרקטיביים במיוחד עבור עסקאות איגוח מרובות נכסים או משקיעים.
שיקולי מס עבור רכבי איגוח בלוקסמבורג
אחד ההיבטים המושכים ביותר של איגוח לוקסמבורג הוא הטיפול המס שלו. אמנם אין משטר מס מיוחד במיוחד עבור כלי איגוח, אך חוקי המס הכלליים של לוקסמבורג מציעים יתרונות משמעותיים שיכולים להפחית את בסיס ההכנסה החייבת במס לאפס. הדבר מושג באמצעות ניכוי של הוצאות, לרבות תשלומי ריבית, שיכולות לקזז את ההכנסה שנוצרת מהנכסים המאובטחים.
חברות SV של לוקסמבורג כפופות בדרך כלל למס הכנסה ומס עסקים עירוני, אך הם יכולים לנכות את כל ההוצאות שנגרמו בקשר לפעילויות האיגוח שלהם. זה כולל תשלומי ריבית למשקיעים, דמי ניהול ועלויות תפעול אחרות. על ידי מבנה קפדני של הוצאות אלו, ניתן להפחית את ההכנסה החייבת של ה-SV לאפס, ולמעשה להשיג ניטרליות מס. ניטרליות מס זו היא גורם מפתח באטרקטיביות של לוקסמבורג SV, שכן היא מאפשרת ליתרונות של איגוח לזרום למשקיעים מבלי להישחק מחבות מס.
הגבלת ניכוי ריבית
למרות הטיפול המס, כלי איגוח בלוקסמבורג חייבים לנווט מגבלות מסוימות על ניכוי ריבית, שהוכנסו כחלק מהמאמצים העולמיים להילחם בהימנעות ממס ולהבטיח מיסוי הוגן. מגבלות אלו עולות בקנה אחד עם ההנחיה נגד מניעת מס (ATAD) , אשר יושמה ברחבי האיחוד האירופי, כולל לוקסמבורג.
על פי ATAD, הניכוי של הוצאות הריבית נטו מוגבלת ל-30% מרווחי החברה לפני ריבית, מס, פחת והפחתות (EBITDA). מכסה זו נועדה למנוע ניכויי ריבית מופרזים שעלולים לשחוק את בסיס המס. עם זאת, חברות SV לוקסמבורג נהנות מפטורים ואמצעי הקלה מסוימים שיכולים למתן את ההשפעה של מגבלות אלו.
לדוגמה, אם הוצאות הריבית נטו של SV אינן עולות על סף ספציפי, המוגדר כיום על 3 מיליון אירו, תקרת הניכוי לא תחול. פטור זה מועיל במיוחד עבור עסקאות איגוח קטנות יותר, בהן הוצאות הריבית נמוכות יחסית. בנוסף, כללי ATAD מאפשרים העברה של הוצאות ריבית שאינן ניתנות לניכוי ויכולת ריבית שאינה מנוצלת, ומספקים גמישות לניהול ניכוי הריבית לאורך זמן.
היתרונות של רכבי איגוח לוקסמבורג
ה-Luxemburg SV מציע מספר יתרונות שהופכים אותו לבחירה משכנעת עבור עסקאות איגוח. יתרונות אלו נובעים מהסביבה המשפטית, הרגולטורית והמיסוי החיובית במדינה, אשר יוצרים יחד פלטפורמה בטוחה ויעילה לאיגוח.
- וודאות משפטית והגנה על משקיעים : חוק האיגוח של לוקסמבורג מספק מסגרת משפטית ברורה וצפויה המבטיחה הגנה על האינטרסים של המשקיעים. ריחוק פשיטת הרגל של SVs, בשילוב עם היכולת ליצור תאים מופרדים, משפר את אבטחת ההשקעה וממזער את הסיכון של זיהום צולב בין עסקאות איגוח שונות.
- גמישות במבנה : ניתן לבנות חברות, שותפויות או קרנות של לוקסמבורג SV, מה שמאפשר רמה גבוהה של התאמה אישית כדי לענות על הצרכים הספציפיים של העסקה ושל המשקיעים. היכולת להנפיק מגוון רחב של ניירות ערך, מאג”ח פשוטות ועד למוצרים מובנים מורכבים, הופכת את ה-Luxembourg SVs מתאים לסוגים שונים של עסקאות איגוח.
- טיפול מס : למרות שאין משטר מס מיוחד לרכבי איגוח, חוקי המס של לוקסמבורג מאפשרים ניכוי הוצאות הקשורות לפעילויות איגוח, מה שעלול להפחית את ההכנסה החייבת במס לאפס. ניטרליות מס זו מהווה יתרון משמעותי, שכן היא מבטיחה שהיתרונות של איגוח לא יפחתו על ידי חובות מס.
- ציות רגולטורי ושקיפות : הסביבה הרגולטורית של לוקסמבורג מאופיינת בסטנדרטים גבוהים של ציות ושקיפות. הדרישה של SVs להיות בעלי משרד רשום והנהלה בלוקסמבורג מבטיחה שהם כפופים לפיקוח הרגולטורי של תחום השיפוט, שמתיישר עם שיטות העבודה המומלצות הבינלאומיות. זה משפר את האמינות של ה-SV ומספק ביטחון למשקיעים.
- מיקום אסטרטגי וגישה לשוק : כחברה באיחוד האירופי, לוקסמבורג מספקת גישה לשוק האחיד של האיחוד האירופי, ומציעה הזדמנויות משמעותיות לעסקאות איגוח חוצות גבולות. מיקומה האסטרטגי של המדינה, יחד עם המוניטין שלה כמרכז פיננסי מוביל, הופכים אותה לבסיס אידיאלי לפעילות איגוח המיועדת למשקיעים אירופאים ועולמיים.
רכבי איגוח מלוקסמבורג מציעים מבנה חזק וגמיש המתאים היטב לצרכים של עסקאות איגוח מודרניות. עקרונות ריחוק פשיטת רגל והפרדת נכסים, בשילוב מסגרת רגולטורית מקיפה וטיפול מס, יוצרים סביבה משכנעת לאיגוח. למרות שקיימות מגבלות על ניכוי הריבית במסגרת ה-ATAD, חברות SV של לוקסמבורג עדיין יכולות להשיג ניטרליות מס באמצעות מבנה ותכנון קפדניים.
היתרונות של וודאות משפטית, גמישות, יעילות מס וציות לרגולציה הופכים את כלי האיגוח של לוקסמבורג לאופציה אטרקטיבית עבור משקיעים ומקוריים כאחד. ככל שהביקוש העולמי לאיגוח ממשיך לגדול, לוקסמבורג ממוקמת היטב להישאר תחום שיפוט מוביל לפעילויות איגוח, ומציעה פלטפורמה בטוחה ויעילה לגישה לשוקי ההון ולניהול סיכונים פיננסיים.
Damalion תומכת בך כדי להגדיר את רכב האיגוח שלך בלוקסמבורג, אנא צור קשר עם מומחה Damalion שלך עכשיו .
מידע זה אינו מיועד להחליף מס אישי או ייעוץ משפטי ספציפי. אנו מציעים לך לדון במצב הספציפי שלך עם מס או יועץ משפטי מוסמך.
