Η Ειδική Εταιρεία Περιορισμένης Ευθύνης (SLP) του Λουξεμβούργου είναι μια αγαπημένη νομική δομή για τα εναλλακτικά επενδυτικά κεφάλαια, η οποία προσφέρει σημαντική ευελιξία και εμπιστευτικότητα, γεγονός που την καθιστά ελκυστική τόσο για τους επενδυτές όσο και για τους διαχειριστές κεφαλαίων.
Νόμος του Λουξεμβούργου της 12ης Ιουλίου 2013: ειδική ετερόρρυθμη εταιρεία
Το SLP ιδρύθηκε βάσει του νόμου του Λουξεμβούργου της 12ης Ιουλίου 2013 και έχει σχεδιαστεί για να ανταποκρίνεται στις ανάγκες των ιδιωτικών μετοχών, των ακινήτων, των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου και άλλων εναλλακτικών επενδυτικών στρατηγικών. Η δομή του είναι εμπνευσμένη από το αγγλοσαξονικό μοντέλο ετερόρρυθμης εταιρείας, παρέχοντας ένα μείγμα εξοικείωσης για τους διεθνείς επενδυτές και τα πλεονεκτήματα του ευνοϊκού ρυθμιστικού περιβάλλοντος του Λουξεμβούργου.
Δομή και νομικό πλαίσιο
Η SLP δεν διαθέτει ξεχωριστή νομική προσωπικότητα, πράγμα που σημαίνει ότι λειτουργεί μέσω των εταίρων της, όπως μια παραδοσιακή εταιρεία. Απαιτεί τουλάχιστον έναν ομόρρυθμο εταίρο (ΟΕ) και έναν ή περισσότερους ετερόρρυθμους εταίρους (ΕΕ). Ο ομόρρυθμος εταίρος είναι υπεύθυνος για τη διαχείριση της εταιρίας και ευθύνεται για τις υποχρεώσεις της εταιρίας. Αντίθετα, οι ετερόρρυθμοι εταίροι συνεισφέρουν κεφάλαιο αλλά η ευθύνη τους περιορίζεται στην επένδυσή τους στην εταιρεία. Αυτή η διάκριση επιτρέπει στον ομόρρυθμο εταίρο να διαχειρίζεται την επιχείρηση χωρίς παρεμβάσεις, ενώ οι ετερόρρυθμοι εταίροι μπορούν να επενδύουν χωρίς να υπέχουν απεριόριστη ευθύνη.
Το κύριο έγγραφο που διέπει την ειδική ετερόρρυθμη εταιρεία (SLP) είναι η συμφωνία περιορισμένης ευθύνης (LPA), η οποία είναι ένα ιδιωτικό συμβόλαιο μεταξύ των εταίρων. Η ΣΕΣ περιγράφει τους κανόνες και τις διαδικασίες που διέπουν τις λειτουργίες της εταιρίας, συμπεριλαμβανομένων των εισφορών κεφαλαίου, της διανομής κερδών, των διαδικασιών λήψης αποφάσεων και των στρατηγικών εξόδου. Δεδομένου ότι η ΣΕΣ δεν απαιτείται να κατατεθεί σε δημόσια αρχή, οι όροι της μπορούν να παραμείνουν εμπιστευτικοί. Αυτή η συμβατική ελευθερία επιτρέπει στη ΣΣΕ να είναι ιδιαίτερα προσαρμόσιμη, ανταποκρινόμενη στις ειδικές ανάγκες και απαιτήσεις των εταίρων.
Ρυθμιστικό περιβάλλον
Το ρυθμιστικό πλαίσιο του Λουξεμβούργου προσφέρει ευελιξία στις SLP, επιτρέποντάς τους να λειτουργούν είτε ως ρυθμιζόμενες είτε ως μη ρυθμιζόμενες οντότητες. Εάν η SLP πληροί τις προϋποθέσεις ως Οργανισμός Εναλλακτικών Επενδύσεων (ΟΕΕ) σύμφωνα με την οδηγία για τους διαχειριστές οργανισμών εναλλακτικών επενδύσεων (ΟΕΕΠΑΕ), πρέπει να διορίσει εξουσιοδοτημένο διαχειριστή οργανισμού εναλλακτικών επενδύσεων (ΔΟΕΕ). Η ρύθμιση αυτή επιτρέπει στο SLP να επωφεληθεί από το διαβατήριο εμπορίας της οδηγίας AIFMD, επιτρέποντας την εμπορική προώθηση του αμοιβαίου κεφαλαίου σε επαγγελματίες επενδυτές σε ολόκληρη την Ευρωπαϊκή Ένωση.
Από την άλλη πλευρά, ένας SLP που δεν επιθυμεί να ρυθμίζεται βάσει της οδηγίας ΟΕΕ μπορεί να λειτουργεί με λιγότερες κανονιστικές απαιτήσεις, υπό την προϋπόθεση ότι δεν υπερβαίνει τα κατώτατα όρια de minimis που ορίζει η οδηγία. Η επιλογή αυτή παρέχει στους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων την ευελιξία να επιλέξουν το επίπεδο ρύθμισης που ταιριάζει καλύτερα στην επενδυτική τους στρατηγική και στη βάση των επενδυτών-στόχων τους. Η διπλή ρυθμιστική προσέγγιση καθιστά το SLP ένα ευέλικτο όχημα, ελκυστικό για ένα ευρύ φάσμα επενδυτών και διαχειριστών κεφαλαίων.
Φορολογικά οφέλη
Η φορολογική μεταχείριση του SLP είναι ένα από τα σημαντικότερα πλεονεκτήματά του. Η SLP θεωρείται φορολογικά διαφανής, πράγμα που σημαίνει ότι δεν υπόκειται σε φόρο εισοδήματος εταιρειών, δημοτικό φόρο επιχειρήσεων ή φόρο καθαρού πλούτου σε επίπεδο οντότητας. Αντ’ αυτού, τα κέρδη και οι ζημίες μετακυλίονται στους εταίρους, οι οποίοι φορολογούνται με βάση την κατοικία τους και τις ισχύουσες φορολογικές συμφωνίες. Αυτή η διαφάνεια συμβάλλει στην αποφυγή της διπλής φορολόγησης και καθιστά την SLP μια αποτελεσματική δομή για τους διεθνείς επενδυτές.
Επιπλέον, οι εισφορές κεφαλαίου στην SLP δεν υπόκεινται σε φόρο κεφαλαίου και οι ετερόρρυθμοι εταίροι, ιδίως όσοι διαμένουν εκτός Λουξεμβούργου, μπορούν να επωφεληθούν από την απαλλαγή από την παρακράτηση φόρου στην πηγή για τις διανομές κερδών. Τα χαρακτηριστικά αυτά ενισχύουν την ελκυστικότητα της SLP παρέχοντας ένα φορολογικά αποδοτικό περιβάλλον για επενδύσεις.
Λειτουργική ευελιξία και απλότητα
Το SLP είναι εξαιρετικά ευέλικτο και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για ένα ευρύ φάσμα επενδυτικών στρατηγικών, συμπεριλαμβανομένων των ιδιωτικών μετοχών, των επιχειρηματικών κεφαλαίων, των ακινήτων και των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου. Η ικανότητά του να εκδίδει διάφορες κατηγορίες εταιρικών μεριδίων επιτρέπει στους διαχειριστές κεφαλαίων να προσαρμόζουν τους επενδυτικούς όρους σε διαφορετικούς τύπους επενδυτών. Η δομή του εταιρικού σχήματος εξυπηρετεί ποικίλους επενδυτικούς στόχους, καθιστώντας το ιδανικό όχημα τόσο για μεγάλους θεσμικούς επενδυτές όσο και για μικρότερους ιδιώτες επενδυτές.
Ένα από τα βασικά πλεονεκτήματα της SLP είναι ότι δεν απαιτείται η σύνταξη ετήσιας λογιστικής έκθεσης. Αυτό μειώνει τον διοικητικό φόρτο και το σχετικό κόστος, καθιστώντας το SLP ελκυστική επιλογή για τους διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων που επιδιώκουν λειτουργική απλότητα. Η απουσία αυτής της απαίτησης απλοποιεί τη συμμόρφωση και την υποβολή εκθέσεων, καθιστώντας την SLP μια πρακτική και αποτελεσματική επιλογή για τη διαχείριση επενδυτικών κεφαλαίων.
Η Ειδική Εταιρεία Περιορισμένης Ευθύνης του Λουξεμβούργου είναι μια ιδιαίτερα ευέλικτη, φορολογικά αποδοτική και φιλική προς τους επενδυτές δομή, κατάλληλη για εναλλακτικά επενδυτικά κεφάλαια. Ο συνδυασμός της συμβατικής ελευθερίας, της ευνοϊκής φορολογικής μεταχείρισης και των επιλογών για ρυθμιστική εποπτεία την καθιστά ελκυστική επιλογή για διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων και επενδυτές που επιθυμούν να επωφεληθούν από τον εύρωστο χρηματοπιστωτικό τομέα του Λουξεμβούργου. Η απλότητα του SLP, συμπεριλαμβανομένης της έλλειψης απαίτησης ετήσιας λογιστικής έκθεσης, ενισχύει περαιτέρω την ελκυστικότητά του, τοποθετώντας το ως κορυφαία επιλογή για τη διάρθρωση εναλλακτικών επενδυτικών μέσων.
Η Damalion υποστηρίζει τους επενδυτές που θέλουν να διαρθρώσουν τις επενδύσεις τους σε όλο το Λουξεμβούργο. Για να επωφεληθείτε από την Ειδική Εταιρεία Περιορισμένης Ευθύνης του Λουξεμβούργου, επικοινωνήστε τώρα με τον ειδικό της Damalion.
Η παρούσα ανακοίνωση έχει μόνο ενημερωτικό χαρακτήρα. Ο Damalion επικεντρώθηκε στη συμβουλευτική οικογενειών για τη διατήρηση του πλούτου με τον εντοπισμό ευκαιριών και προκλήσεων. Επικοινωνήστε τώρα με τον ειδικό της Damalion.
