تُعد شراكة لوكسمبورغ الخاصة المحدودة (SLP) هي الهيكل القانوني المفضل لصناديق الاستثمار البديلة، حيث توفر مرونة وسرية كبيرتين، مما يجعلها جذابة لكل من المستثمرين ومديري الصناديق.
قانون لوكسمبورغ الصادر في 12 يوليو 2013: الشراكة المحدودة الخاصة
تم إنشاء الشراكة المحدودة بموجب قانون لوكسمبورغ الصادر في 12 يوليو 2013، وقد صُممت الشراكة المحدودة لتلبية احتياجات الأسهم الخاصة والعقارات وصناديق التحوط وغيرها من استراتيجيات الاستثمار البديلة. وهيكلها مستوحى من نموذج الشراكة الأنجلوسكسونية المحدودة، مما يوفر مزيجًا من الألفة للمستثمرين الدوليين ومزايا البيئة التنظيمية المواتية في لوكسمبورغ.
الهيكل والإطار القانوني
لا تمتلك الشركة ذات المسؤولية المحدودة شخصية قانونية منفصلة، مما يعني أنها تعمل من خلال شركائها، على غرار الشراكة التقليدية. وهي تتطلب وجود شريك عام واحد على الأقل (GP) وشريك واحد أو أكثر من الشركاء المحدودين (LPs). الشريك العام هو المسؤول عن إدارة الشراكة وهو مسؤول عن التزامات الشراكة. وعلى النقيض من ذلك، يساهم الشركاء المحدودون برأس المال ولكن مسؤوليتهم تقتصر على استثمارهم في الشراكة. يسمح هذا التمييز للشريك العام بإدارة الأعمال دون تدخل، بينما يمكن للشركاء المحدودين الاستثمار دون تحمل مسؤولية غير محدودة.
الوثيقة الأساسية التي تحكم الشراكة الخاصة المحدودة (SLP) هي اتفاقية الشراكة المحدودة (LPA)، وهي عقد خاص بين الشركاء. وتحدد اتفاقية الشراكة المحدودة القواعد والإجراءات التي تحكم عمليات الشراكة، بما في ذلك مساهمات رأس المال وتوزيع الأرباح وعمليات اتخاذ القرار واستراتيجيات الخروج. وبما أنه لا يشترط تقديم اتفاقية الشراكة القانونية إلى سلطة عامة، يمكن أن تظل الشروط سرية. وتسمح هذه الحرية التعاقدية للشراكة المحدودة بأن تكون قابلة للتكيف إلى حد كبير، بما يلبي الاحتياجات والمتطلبات المحددة للشركاء.
البيئة التنظيمية
يوفر الإطار التنظيمي في لوكسمبورغ مرونة لصناديق الاستثمار البديلة، مما يسمح لها بالعمل ككيانات منظمة أو غير منظمة. إذا كانت الشركة المحدودة مؤهلة كصندوق استثمار بديل (AIF) بموجب التوجيه الخاص بمديري صناديق الاستثمار البديلة، فيجب عليها تعيين مدير صندوق استثمار بديل معتمد (AIFMD). يسمح هذا الترتيب لصندوق الاستثمارات البديلة بالاستفادة من جواز السفر التسويقي الخاص بتوجيهات مديري صناديق الاستثمار البديلة، مما يتيح تسويق الصندوق للمستثمرين المحترفين في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي.
من ناحية أخرى، يمكن للشركاء الاستثماريين الذين لا يرغبون في الخضوع للتنظيم بموجب التوجيهات أن يعملوا بمتطلبات تنظيمية أقل، شريطة ألا يتجاوزوا الحدود الدنيا التي حددها التوجيه. يوفر هذا الخيار لمديري الصناديق المرونة في اختيار مستوى التنظيم الذي يناسب استراتيجيتهم الاستثمارية وقاعدة المستثمرين المستهدفين. ويجعل النهج التنظيمي المزدوج من صناديق الاستحواذ المزدوجة أداة متعددة الاستخدامات وجذابة لطيف واسع من المستثمرين ومديري الصناديق.
المزايا الضريبية
تُعد المعاملة الضريبية للبرنامج الخاص للأشخاص الطبيعيين من أهم مزاياه. إذ تُعتبر الشركة ذات المسؤولية المحدودة شفافة من الناحية الضريبية، مما يعني أنها لا تخضع لضريبة دخل الشركات أو ضريبة الأعمال البلدية أو ضريبة صافي الثروة على مستوى الكيان. وبدلاً من ذلك، يتم تمرير الأرباح والخسائر إلى الشركاء، الذين يخضعون للضريبة على أساس إقامتهم والمعاهدات الضريبية المعمول بها. وتساعد هذه الشفافية على تجنب الازدواج الضريبي وتجعل من نظام الشركات ذات المسؤولية المحدودة هيكلاً فعالاً للمستثمرين الدوليين.
وعلاوة على ذلك، لا تخضع مساهمات رأس المال في الشركة ذات المسؤولية المحدودة لرسوم رأس المال، ويمكن للشركاء المحدودين، وخاصة أولئك المقيمين خارج لوكسمبورغ، الاستفادة من الإعفاء من ضريبة الاستقطاع على توزيعات الأرباح. وتعزز هذه الميزات جاذبية الشراكات ذات المسؤولية المحدودة من خلال توفير بيئة استثمارية ذات كفاءة ضريبية.
المرونة التشغيلية والبساطة
تتسم الشراكة الاستراتيجية متعددة الاستخدامات ويمكن استخدامها في مجموعة واسعة من استراتيجيات الاستثمار، بما في ذلك الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري والعقارات وصناديق التحوط. وتسمح قدرتها على إصدار فئات مختلفة من حصص الشراكة لمديري الصناديق بتكييف شروط الاستثمار مع أنواع مختلفة من المستثمرين. ويستوعب هيكل الشراكة أهدافاً استثمارية متنوعة، مما يجعلها أداة مثالية لكبار المستثمرين من المؤسسات وصغار المستثمرين من القطاع الخاص.
وتتمثل إحدى المزايا الرئيسية لخطة الاستحواذ المحدودة في عدم الحاجة إلى إصدار تقرير محاسبي سنوي. ويقلل هذا من العبء الإداري والتكاليف المرتبطة به، مما يجعل النظام خيارًا جذابًا لمديري الصناديق الذين يسعون إلى البساطة التشغيلية. ويؤدي غياب هذا الشرط إلى تبسيط الامتثال وإعداد التقارير، مما يجعل نظام المحاسبة الموجه الاستراتيجي خيارًا عمليًا وفعالًا لإدارة صناديق الاستثمار.
الشراكة الخاصة المحدودة في لوكسمبورغ هي هيكل مرن للغاية وفعال من الناحية الضريبية وملائم للمستثمرين، ومناسب تمامًا لصناديق الاستثمار البديلة. إن الجمع بين الحرية التعاقدية والمعاملة الضريبية المواتية وخيارات الإشراف التنظيمي يجعلها خيارًا جذابًا لمديري الصناديق والمستثمرين الذين يتطلعون إلى الاستفادة من القطاع المالي القوي في لوكسمبورغ. كما أن بساطة نظام صناديق الاستثمار البديل، بما في ذلك عدم وجود متطلبات التقرير المحاسبي السنوي، يعزز من جاذبيته، مما يجعله خيارًا رائدًا لهيكلة أدوات الاستثمار البديلة.
تدعم داماليون المستثمرين الذين يرغبون في هيكلة استثماراتهم في جميع أنحاء لوكسمبورغ. للاستفادة من الشراكة الخاصة المحدودة في لوكسمبورغ، يرجى الاتصال بخبير داماليون الآن.
هذا الاتصال هو لغرض إعلامي فقط. ركزت داماليون على تقديم المشورة للعائلات للحفاظ على الثروة من خلال تحديد الفرص والتحديات. يرجى الاتصال بخبير Damalion الخاص بك الآن .
