卢森堡特殊有限合伙企业（SLP）是另类投资基金青睐的法律结构，具有极大的灵活性和保密性，因此对投资者和基金经理都很有吸引力。

卢森堡 2013 年 7 月 12 日法律：特殊有限合伙企业

SLP根据2013年7月12日卢森堡法律成立，旨在满足私募股权、房地产、对冲基金和其他另类投资策略的需求。 其结构受到盎格鲁-撒克逊有限合伙模式的启发，为国际投资者提供了一种熟悉感和卢森堡良好监管环境优势的融合。

结构和法律框架

SLP不具有独立的法人资格，这意味着它通过其合伙人运作，类似于传统的合伙企业。 它至少需要一个普通合伙人（GP）和一个或多个有限合伙人（LP）。 普通合伙人负责管理合伙企业，并对合伙企业的义务负责。 相比之下，有限合伙人出资，但其责任仅限于其在合伙企业中的投资。 这种区别使普通合伙人可以不受干扰地管理企业，而有限合伙人可以在不承担无限责任的情况下进行投资。

特殊有限合伙企业（SLP）的主要管理文件是《有限合伙协议》（LPA），这是合伙人之间的私人合同。 有限合伙协议概述了合伙企业的运营规则和程序，包括出资、利润分配、决策过程和退出策略。 由于 LPA 无需向公共机构备案，因此条款可以保密。 这种合同自由度使 SLP 具有很强的适应性，可以满足合伙人的具体需求和要求。

监管环境

卢森堡的监管框架为SLP 提供了灵活性，允许其作为受监管或不受监管的实体运营。 如果SLP符合《另类投资基金经理指令》（AIFMD）规定的另类投资基金（AIF）资格，则必须任命一名授权的另类投资基金经理（AIFM）。 这种安排使 SLP 能够受益于《另类投资基金管理人指令》的营销通行证，从而使基金能够在欧盟范围内向专业投资者进行营销。

另一方面，不希望受 AIFMD 监管的 SLP，只要不超过指令规定的最低门槛，就可以在监管要求较少的情况下运营。 这一选择为基金经理提供了灵活性，使他们可以选择最适合其投资策略和目标投资者群体的监管水平。 双重监管方式使 SLP 成为一种多用途工具，对广大投资者和基金经理具有吸引力。

税收优惠

SLP 的税务待遇是其最显著的优势之一。 SLP 被认为是税收透明的，这意味着它无需缴纳企业所得税、市政营业税或实体层面的净财富税。 相反，利润和亏损都会转嫁给合伙人，而合伙人则根据其居住地和适用的税收协定纳税。 这种透明度有助于避免双重征税，使 SLP 成为国际投资者的高效结构。

此外，对SLP的出资无需缴纳资本税，有限合伙人，尤其是居住在卢森堡境外的有限合伙人，可享受利润分配的预扣税豁免。 这些特点为投资提供了节税环境，增强了SLP的吸引力。

操作灵活简便

SLP用途广泛，可用于多种投资策略，包括私募股权、风险投资、房地产和对冲基金。 它可以发行各种类别的合伙权益，使基金经理可以根据不同类型的投资者调整投资条款。 合伙企业的结构可适应不同的投资目标，使其成为大型机构投资者和小型私人投资者的理想工具。

SLP 的主要优势之一是无需编制年度会计报告。 这减轻了行政负担，降低了相关成本，使 SLP 成为基金经理寻求简单运作的一个极具吸引力的选择。 无须编制年度会计报告简化了合规和报告程序，使 SLP 成为管理投资基金的一个实用、高效的选择。

卢森堡特殊有限合伙企业是一种高度灵活、节税且对投资者友好的结构，非常适合另类投资基金。 它集合同自由、优惠的税收待遇和监管选择于一身，对于希望利用卢森堡强大金融业优势的基金经理和投资者而言，是一个极具吸引力的选择。 SLP的简易性，包括无年度会计报告要求，进一步增强了其吸引力，使其成为构建另类投资工具的主要选择。

Damalion支持那些希望在卢森堡各地构建投资结构的投资者。 要从卢森堡特殊有限合伙企业中获益，请立即联系您的 Damalion 专家。

本通讯仅供参考。 Damalion 专注于通过识别机遇和挑战，为家庭财富保值提供建议。 请立即联系您的 Damalion 专家。