룩셈부르크 특별 유한 파트너십(SLP) 은 대체 투자 펀드에 선호되는 법적 구조로, 상당한 유연성과 기밀성을 제공하므로 투자자와 펀드 매니저 모두에게 매력적입니다.
2013년 7월 12일 룩셈부르크 법률: 특별 합자회사
2013년 7월 12일 룩셈부르크 법에 따라 설립된 SLP는 사모펀드, 부동산, 헤지펀드 및 기타 대체 투자 전략의 요구를 수용하도록 설계되었습니다. 이 구조는 앵글로색슨 합자회사 모델에서 영감을 받아 해외 투자자에게 친숙한 구조와 룩셈부르크의 우호적인 규제 환경의 장점을 결합한 것입니다.
구조 및 법적 프레임워크
SLP는 별도의 법인격을 보유하지 않으므로 기존 파트너십과 유사하게 파트너를 통해 운영됩니다. 최소 한 명의 무한책임사원(GP)과 한 명 이상의 유한책임사원(LP)이 필요합니다. 무한책임사원은 파트너십을 관리할 책임이 있으며 파트너십의 의무에 대한 책임을 집니다. 반면 유한책임파트너는 자본을 출자하지만 책임은 파트너십에 대한 투자로 제한됩니다. 이러한 차이로 인해 무한책임사원은 간섭 없이 사업을 관리할 수 있는 반면, 유한책임사원은 무한책임을 지지 않고 투자할 수 있습니다.
합자회사(SLP) 의 주요 관리 문서는 파트너 간의 사적 계약인 합자회사 계약서(LPA)입니다. LPA에는 자본 출자, 이익 분배, 의사 결정 프로세스, 출구 전략 등 파트너십 운영에 적용되는 규칙과 절차가 간략하게 설명되어 있습니다. LPA는 공공 기관에 제출할 필요가 없으므로 계약 조건은 기밀로 유지될 수 있습니다. 이러한 계약상의 자유 덕분에 SLP는 파트너의 구체적인 필요와 요구사항에 맞춰 고도로 적응할 수 있습니다.
규제 환경
룩셈부르크의 규제 프레임워크는 SLP에 유연성을 제공하여 규제 또는 비규제 기관으로 운영할 수 있도록 합니다. SLP가 대체투자펀드관리자지침(AIFMD)에 따라 대체투자펀드(AIF)의 자격을 갖춘 경우, 공인 대체투자펀드매니저(AIFM)를 선임해야 합니다. 이를 통해 SLP는 AIFMD 마케팅 패스포트의 혜택을 받아 유럽 연합 전역의 전문 투자자에게 펀드를 마케팅할 수 있습니다.
반면, AIFMD의 규제를 받지 않으려는 SLP는 지침에서 정한 최소한의 임계값을 초과하지 않는다면 더 적은 규제 요건으로 운용할 수 있습니다. 이 옵션은 펀드 매니저에게 투자 전략과 대상 투자자층에 가장 적합한 규제 수준을 유연하게 선택할 수 있는 유연성을 제공합니다. 이중 규제 접근 방식은 SLP를 다양한 투자자와 펀드 매니저에게 매력적인 다목적 수단으로 만들어 줍니다.
세금 혜택
SLP의 가장 큰 장점 중 하나는 세금 처리입니다. SLP는 세금 투명성으로 간주되므로 법인 수준에서 법인세, 지방 사업세 또는 순자산세가 부과되지 않습니다. 대신, 이익과 손실은 파트너에게 전달되며, 파트너는 거주지와 해당 조세 조약에 따라 과세됩니다. 이러한 투명성은 이중 과세를 피하는 데 도움이 되며 SLP를 국제 투자자에게 효율적인 구조로 만듭니다.
또한 SLP에 대한 자본 출자에는 자본세가 부과되지 않으며, 특히 룩셈부르크 외부에 거주하는 유한책임사원은 이익 분배에 대한 원천징수 면제 혜택을 받을 수 있습니다. 이러한 기능은 세금 효율적인 투자 환경을 제공함으로써 SLP의 매력을 높여줍니다.
운영 유연성 및 단순성
SLP는 매우 다재다능하며 사모펀드, 벤처캐피털, 부동산, 헤지펀드 등 다양한 투자 전략에 사용할 수 있습니다. 다양한 종류의 파트너십 지분을 발행할 수 있기 때문에 펀드 매니저는 다양한 유형의 투자자에 맞게 투자 조건을 조정할 수 있습니다. 파트너십의 구조는 다양한 투자 목표를 수용할 수 있어 대규모 기관 투자자와 소규모 개인 투자자 모두에게 이상적인 수단입니다.
SLP의 주요 장점 중 하나는 연간 회계 보고서를 작성할 필요가 없다는 것입니다. 따라서 관리 부담과 관련 비용이 줄어들어 운영 간소화를 원하는 펀드 매니저에게 매력적인 옵션이 될 수 있습니다. 이러한 요건이 없기 때문에 규정 준수 및 보고가 간소화되므로 SLP는 투자 자금 관리를 위한 실용적이고 효율적인 선택이 될 수 있습니다.
룩셈부르크 특별합자회사는 매우 유연하고 세금 효율적이며 투자자 친화적인 구조로 대체투자 펀드에 적합합니다. 계약의 자유, 유리한 세금 처리, 규제 감독 옵션이 결합되어 있어 룩셈부르크의 탄탄한 금융 부문을 활용하고자 하는 펀드 매니저와 투자자에게 매력적인 선택입니다. 연간 회계 보고서 제출 의무가 없는 등 SLP의 단순성은 그 매력을 더욱 강화하여 대체 투자 수단 구조화를 위한 선도적인 선택으로 자리매김하고 있습니다.
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