Lucemburská speciální komanditní společnost (SLP) je oblíbenou právní strukturou pro alternativní investiční fondy, která nabízí značnou flexibilitu a důvěrnost, což ji činí atraktivní pro investory i správce fondů.

Lucemburský zákon ze dne 12. července 2013: zvláštní komanditní společnost

SLP byl zřízen lucemburským zákonem z 12. července 2013 a je určen pro potřeby fondů soukromého kapitálu, nemovitostí, hedgeových fondů a dalších alternativních investičních strategií. Jeho struktura je inspirována anglosaským modelem komanditní společnosti a poskytuje kombinaci známosti pro mezinárodní investory a výhod příznivého lucemburského regulačního prostředí.

Struktura a právní rámec

SLP nemá samostatnou právní subjektivitu, což znamená, že funguje prostřednictvím svých partnerů, podobně jako klasické partnerství. Vyžaduje alespoň jednoho komplementáře (GP) a jednoho nebo více komanditistů (LP). Komplementář je odpovědný za řízení partnerství a ručí za závazky partnerství. Oproti tomu komanditisté vkládají kapitál, ale jejich odpovědnost je omezena jejich investicí do partnerství. Toto rozlišení umožňuje komplementáři řídit podnik bez zásahů, zatímco komanditisté mohou investovat, aniž by nesli neomezenou odpovědnost.

Hlavním řídicím dokumentem speciální komanditní společnosti (SLP) je smlouva o komanditní společnosti (LPA), která je soukromou smlouvou mezi společníky. Smlouva LPA popisuje pravidla a postupy, kterými se řídí činnost partnerství, včetně kapitálových vkladů, rozdělování zisku, rozhodovacích procesů a strategií pro výstup. Vzhledem k tomu, že LPA nemusí být podána veřejnému orgánu, mohou její podmínky zůstat důvěrné. Tato smluvní volnost umožňuje, aby se SLP do značné míry přizpůsobilo specifickým potřebám a požadavkům partnerů.

Regulační prostředí

Lucemburský regulační rámec nabízí SLP flexibilitu a umožňuje jim působit buď jako regulované, nebo neregulované subjekty. Pokud SLP splňuje podmínky alternativního investičního fondu (AIF) podle směrnice o správcích alternativních investičních fondů (AIFMD), musí jmenovat oprávněného správce alternativního investičního fondu (AIFMD). Díky tomuto ujednání může SLP využívat výhod marketingového pasu směrnice AIFMD, což umožňuje nabízet fond profesionálním investorům v celé Evropské unii.

Na druhou stranu SLP, který si nepřeje podléhat regulaci podle směrnice AIFMD, může fungovat s menšími regulačními požadavky, pokud nepřekročí prahové hodnoty de minimis stanovené směrnicí. Tato možnost poskytuje správcům fondů flexibilitu při výběru úrovně regulace, která nejlépe vyhovuje jejich investiční strategii a cílové skupině investorů. Díky dvojímu regulačnímu přístupu je SLP univerzálním nástrojem, který je atraktivní pro široké spektrum investorů a správců fondů.

Daňové výhody

Daňový režim SLP je jednou z jeho nejvýznamnějších výhod. SLP je považován za daňově transparentní, což znamená, že nepodléhá dani z příjmů právnických osob, dani z podnikání obcí ani dani z čistého jmění na úrovni subjektu. Namísto toho se zisky a ztráty převádějí na společníky, kteří jsou zdaňováni na základě svého bydliště a platných daňových smluv. Tato transparentnost pomáhá zamezit dvojímu zdanění a činí z SLP efektivní strukturu pro mezinárodní investory.

Kromě toho kapitálové vklady do SLP nepodléhají dani z kapitálu a komanditisté, zejména ti, kteří mají bydliště mimo Lucembursko, mohou využívat osvobození od srážkové daně z rozdělení zisku. Tyto vlastnosti zvyšují atraktivitu SLP tím, že poskytují daňově efektivní prostředí pro investice.

Provozní flexibilita a jednoduchost

SLP je velmi univerzální a lze jej použít pro širokou škálu investičních strategií, včetně private equity, rizikového kapitálu, nemovitostí a hedgeových fondů. Jeho schopnost vydávat různé třídy partnerských podílů umožňuje správcům fondů přizpůsobit investiční podmínky různým typům investorů. Struktura partnerství vyhovuje různým investičním cílům, a je tak ideálním nástrojem jak pro velké institucionální investory, tak pro menší soukromé investory.

Jednou z hlavních výhod SLP je, že nemusí vypracovávat výroční účetní zprávu. Tím se snižuje administrativní zátěž a související náklady, což činí SLP atraktivní volbou pro správce fondů, kteří usilují o provozní jednoduchost. Absence tohoto požadavku zjednodušuje dodržování předpisů a podávání zpráv, což činí SLP praktickou a efektivní volbou pro správu investičních fondů.

Lucemburská speciální komanditní společnost je velmi flexibilní, daňově účinná a pro investory přívětivá struktura, která je vhodná pro alternativní investiční fondy. Kombinace smluvní volnosti, příznivého daňového režimu a možností regulačního dohledu z ní činí atraktivní volbu pro správce fondů a investory, kteří chtějí využít výhod silného lucemburského finančního sektoru. Jednoduchost SLP, včetně absence požadavku na výroční účetní zprávu, dále zvyšuje jeho atraktivitu a staví jej do pozice přední volby pro strukturování alternativních investičních nástrojů.

Damalion podporuje investory, kteří chtějí strukturovat své investice v celém Lucembursku. Chcete-li využít výhod lucemburské speciální komanditní společnosti, obraťte se nyní na odborníka společnosti Damalion.

Toto sdělení má pouze informativní charakter. Damalion se zaměřil na poradenství rodinám v oblasti zachování majetku prostřednictvím identifikace příležitostí a problémů. Obraťte se nyní na odborníka společnosti Damalion.