Luksemburska specjalna spółka komandytowa (SLP) jest preferowaną strukturą prawną dla alternatywnych funduszy inwestycyjnych, oferującą znaczną elastyczność i poufność, co czyni ją atrakcyjną zarówno dla inwestorów, jak i zarządzających funduszami.

Ustawa luksemburska z dnia 12 lipca 2013 r.: specjalna spółka komandytowa

Utworzona na mocy luksemburskiego prawa z dnia 12 lipca 2013 r., SLP została zaprojektowana w celu zaspokojenia potrzeb funduszy private equity, nieruchomości, funduszy hedgingowych i innych alternatywnych strategii inwestycyjnych. Jego struktura jest inspirowana anglosaskim modelem spółki komandytowej, zapewniając połączenie znajomości dla międzynarodowych inwestorów i korzyści płynących z korzystnego otoczenia regulacyjnego Luksemburga.

Struktura i ramy prawne

SLP nie posiada odrębnej osobowości prawnej, co oznacza, że działa za pośrednictwem swoich partnerów, podobnie jak tradycyjna spółka osobowa. Wymaga co najmniej jednego komplementariusza (GP) i jednego lub więcej komandytariuszy (LP). Komplementariusz jest odpowiedzialny za zarządzanie spółką i odpowiada za jej zobowiązania. Z kolei komandytariusze wnoszą kapitał, ale ich odpowiedzialność jest ograniczona do ich inwestycji w spółkę. To rozróżnienie pozwala komplementariuszowi zarządzać firmą bez ingerencji, podczas gdy komandytariusze mogą inwestować bez ponoszenia nieograniczonej odpowiedzialności.

Podstawowym dokumentem regulującym działalność specjalnej spółki komandytowej (SLP) jest umowa spółki komandytowej (LPA), która jest prywatną umową pomiędzy wspólnikami. LPA określa zasady i procedury regulujące działalność spółki, w tym wkłady kapitałowe, podział zysków, procesy decyzyjne i strategie wyjścia. Ponieważ umowa LPA nie musi być składana do organu publicznego, jej warunki mogą pozostać poufne. Ta swoboda umowna pozwala SLP na duże możliwości adaptacyjne, zaspokajając specyficzne potrzeby i wymagania partnerów.

Środowisko regulacyjne

Ramy regulacyjne Luksemburga oferują elastyczność dla SLP, umożliwiając im działanie jako podmioty regulowane lub nieregulowane. Jeśli SLP kwalifikuje się jako alternatywny fundusz inwestycyjny (AFI) zgodnie z dyrektywą w sprawie zarządzających alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (ZAFI), musi wyznaczyć autoryzowanego zarządzającego alternatywnym funduszem inwestycyjnym (ZAFI). Takie rozwiązanie umożliwia SLP skorzystanie z paszportu marketingowego AIFMD, umożliwiającego sprzedaż funduszu inwestorom profesjonalnym w całej Unii Europejskiej.

Z drugiej strony, SLP, który nie chce podlegać regulacjom dyrektywy AIFMD, może działać z mniejszymi wymogami regulacyjnymi, pod warunkiem, że nie przekroczy progów de minimis określonych w dyrektywie. Opcja ta zapewnia zarządzającym funduszami elastyczność w wyborze poziomu regulacji, który najlepiej odpowiada ich strategii inwestycyjnej i docelowej bazie inwestorów. Podwójne podejście regulacyjne sprawia, że SLP jest wszechstronnym narzędziem, atrakcyjnym dla szerokiego spektrum inwestorów i zarządzających funduszami.

Korzyści podatkowe

Opodatkowanie SLP jest jedną z jego najważniejszych zalet. SLP jest uważana za przejrzystą podatkowo, co oznacza, że nie podlega podatkowi dochodowemu od osób prawnych, miejskiemu podatkowi od działalności gospodarczej ani podatkowi od majątku netto na poziomie podmiotu. Zamiast tego zyski i straty są przekazywane partnerom, którzy są opodatkowani na podstawie ich miejsca zamieszkania i obowiązujących umów podatkowych. Ta przejrzystość pomaga uniknąć podwójnego opodatkowania i sprawia, że SLP jest efektywną strukturą dla międzynarodowych inwestorów.

Co więcej, wkłady kapitałowe do SLP nie podlegają podatkowi kapitałowemu, a komandytariusze, zwłaszcza ci mieszkający poza Luksemburgiem, mogą korzystać ze zwolnienia z podatku u źródła od wypłat zysków. Cechy te zwiększają atrakcyjność SLP, zapewniając efektywne podatkowo środowisko dla inwestycji.

Elastyczność operacyjna i prostota

SLP jest bardzo wszechstronny i może być wykorzystywany do szerokiej gamy strategii inwestycyjnych, w tym private equity, venture capital, nieruchomości i funduszy hedgingowych. Jego zdolność do emitowania różnych klas udziałów partnerskich pozwala zarządzającym funduszami na dostosowanie warunków inwestycyjnych do różnych typów inwestorów. Struktura partnerstwa uwzględnia różnorodne cele inwestycyjne, dzięki czemu jest idealnym narzędziem zarówno dla dużych inwestorów instytucjonalnych, jak i mniejszych inwestorów prywatnych.

Jedną z kluczowych zalet SLP jest to, że nie jest wymagane sporządzanie rocznego raportu księgowego. Zmniejsza to obciążenie administracyjne i powiązane koszty, czyniąc SLP atrakcyjną opcją dla zarządzających funduszami poszukujących prostoty operacyjnej. Brak tego wymogu upraszcza przestrzeganie przepisów i sprawozdawczość, czyniąc SLP praktycznym i wydajnym wyborem do zarządzania funduszami inwestycyjnymi.

Luksemburska spółka komandytowa jest wysoce elastyczną, efektywną podatkowo i przyjazną inwestorom strukturą, dobrze dostosowaną do alternatywnych funduszy inwestycyjnych. Połączenie swobody zawierania umów, korzystnego traktowania podatkowego i opcji nadzoru regulacyjnego sprawia, że jest to atrakcyjny wybór dla zarządzających funduszami i inwestorów, którzy chcą skorzystać z solidnego luksemburskiego sektora finansowego. Prostota SLP, w tym brak wymogu rocznego sprawozdania finansowego, dodatkowo zwiększa jego atrakcyjność, pozycjonując go jako wiodący wybór do strukturyzacji alternatywnych instrumentów inwestycyjnych.

Damalion wspiera inwestorów, którzy chcą ustrukturyzować swoje inwestycje w Luksemburgu. Aby skorzystać z luksemburskiej specjalnej spółki komandytowej, skontaktuj się z ekspertem Damalion już teraz.

Niniejszy komunikat ma charakter wyłącznie informacyjny. Damalion skupił się na doradzaniu rodzinom w zakresie zachowania majątku poprzez identyfikację możliwości i wyzwań. Prosimy o kontakt z ekspertem Damalion już teraz.