Die luxemburgische Special Limited Partnership (SLP) ist eine bevorzugte Rechtsform für alternative Investmentfonds. Sie bietet ein hohes Maß an Flexibilität und Vertraulichkeit, was sie sowohl für Investoren als auch für Fondsmanager attraktiv macht.

Luxemburger Gesetz vom 12. Juli 2013: besondere Kommanditgesellschaft

Die SLP wurde nach dem Luxemburger Gesetz vom 12. Juli 2013 gegründet und ist auf die Bedürfnisse von Private Equity, Immobilien, Hedgefonds und anderen alternativen Anlagestrategien ausgerichtet. Ihre Struktur ist an das angelsächsische Limited-Partnership-Modell angelehnt und bietet internationalen Investoren eine Mischung aus Vertrautheit und den Vorteilen des günstigen regulatorischen Umfelds in Luxemburg.

Struktur und rechtlicher Rahmen

Die SLP besitzt keine eigene Rechtspersönlichkeit, d.h. sie operiert über ihre Partner, ähnlich wie eine traditionelle Partnerschaft. Sie benötigt mindestens einen Komplementär (GP) und einen oder mehrere Kommanditisten (LPs). Der Komplementär ist für die Verwaltung der Partnerschaft verantwortlich und haftet für die Verpflichtungen der Partnerschaft. Im Gegensatz dazu bringen die Kommanditisten Kapital ein, haften aber nur mit ihrer Beteiligung an der Partnerschaft. Diese Unterscheidung ermöglicht es dem Komplementär, das Geschäft ohne Einmischung zu führen, während die Kommanditisten investieren können, ohne unbegrenzt zu haften.

Das wichtigste Dokument der Special Limited Partnership (SLP) ist der Limited Partnership Agreement (LPA), ein privater Vertrag zwischen den Partnern. Der LPA legt die Regeln und Verfahren für die Geschäftstätigkeit der Partnerschaft fest, einschließlich der Kapitaleinlagen, der Gewinnverteilung, der Entscheidungsprozesse und der Ausstiegsstrategien. Da der LPA nicht bei einer öffentlichen Behörde eingereicht werden muss, können die Bedingungen vertraulich bleiben. Dank dieser Vertragsfreiheit ist die SLP sehr anpassungsfähig und kann auf die spezifischen Bedürfnisse und Anforderungen der Partner eingehen.

Regulatorisches Umfeld

Der luxemburgische Regulierungsrahmen bietet Flexibilität für SLPs und ermöglicht es ihnen, entweder als regulierte oder als unregulierte Unternehmen zu operieren. Wenn die SLP als alternativer Investmentfonds (AIF) gemäß der Richtlinie über die Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFMD) qualifiziert ist, muss sie einen zugelassenen Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFM) bestellen. Auf diese Weise kann der SLP vom AIFMD-Vertriebspass profitieren, der es ihm ermöglicht, den Fonds an professionelle Anleger in der gesamten Europäischen Union zu vertreiben.

Auf der anderen Seite kann ein SLP, der nicht unter die AIFMD fallen möchte, mit weniger regulatorischen Anforderungen arbeiten, sofern er die in der Richtlinie festgelegten De-Minimis-Schwellenwerte nicht überschreitet. Diese Option bietet Fondsmanagern die Flexibilität, das Maß an Regulierung zu wählen, das am besten zu ihrer Anlagestrategie und ihrem Zielanlegerkreis passt. Der duale Regulierungsansatz macht die SLP zu einem vielseitigen Instrument, das für ein breites Spektrum von Anlegern und Fondsmanagern attraktiv ist.

Steuerliche Vorteile

Die steuerliche Behandlung der SLP ist einer ihrer wichtigsten Vorteile. Die SLP gilt als steuerlich transparent, d.h. sie unterliegt nicht der Körperschaftssteuer, der kommunalen Gewerbesteuer oder der Vermögenssteuer auf der Ebene des Unternehmens. Stattdessen werden die Gewinne und Verluste an die Partner weitergegeben, die auf der Grundlage ihres Wohnsitzes und der geltenden Steuerabkommen besteuert werden. Diese Transparenz hilft, Doppelbesteuerung zu vermeiden und macht die SLP zu einer effizienten Struktur für internationale Investoren.

Darüber hinaus unterliegen Kapitaleinlagen in die SLP nicht der Gesellschaftssteuer, und Kommanditisten, insbesondere solche mit Wohnsitz außerhalb Luxemburgs, können von einer Befreiung von der Quellensteuer auf Gewinnausschüttungen profitieren. Diese Merkmale erhöhen die Attraktivität der SLP, da sie ein steuereffizientes Umfeld für Investitionen bieten.

Operative Flexibilität und Einfachheit

Die SLP ist äußerst vielseitig und kann für eine breite Palette von Anlagestrategien verwendet werden, darunter Private Equity, Risikokapital, Immobilien und Hedgefonds. Die Fähigkeit, verschiedene Klassen von Partnerschaftsanteilen auszugeben, ermöglicht es Fondsmanagern, die Investitionsbedingungen auf verschiedene Arten von Investoren zuzuschneiden. Die Struktur der Partnerschaft ermöglicht es, unterschiedliche Anlageziele zu verfolgen, was sie zu einem idealen Instrument sowohl für große institutionelle Anleger als auch für kleinere Privatanleger macht.

Einer der Hauptvorteile der SLP ist, dass sie nicht verpflichtet ist, einen jährlichen Rechenschaftsbericht zu erstellen. Dies verringert den Verwaltungsaufwand und die damit verbundenen Kosten und macht die SLP zu einer attraktiven Option für Fondsmanager, die eine einfache Handhabung anstreben. Das Fehlen dieser Anforderung vereinfacht die Einhaltung von Vorschriften und die Berichterstattung und macht die SLP zu einer praktischen und effizienten Wahl für die Verwaltung von Investmentfonds.

Die Luxemburger Special Limited Partnership ist eine äußerst flexible, steuereffiziente und anlegerfreundliche Struktur, die sich gut für alternative Investmentfonds eignet. Ihre Kombination aus vertraglicher Freiheit, günstiger steuerlicher Behandlung und Optionen für die aufsichtsrechtliche Überwachung macht sie zu einer attraktiven Wahl für Fondsmanager und Anleger, die die Vorteile des robusten luxemburgischen Finanzsektors nutzen möchten. Die Einfachheit der SLP, einschließlich des Fehlens einer jährlichen Rechnungslegungspflicht, macht sie noch attraktiver und positioniert sie als führende Wahl für die Strukturierung alternativer Investmentvehikel.

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