23 जुलाई 2016 के कानून द्वारा प्रस्तुत लक्ज़मबर्ग आरक्षित वैकल्पिक निवेश कोष (RAIF), परिष्कृत निवेशकों के लिए एक बहुमुखी और कुशल निवेश संरचना प्रदान करता है। अन्य फंडों के विपरीत, RAIF को लक्ज़मबर्ग के वित्तीय प्राधिकरण, CSSF द्वारा प्रत्यक्ष पर्यवेक्षण की आवश्यकता नहीं है। इसके बजाय, इसे एक अधिकृत वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक (AIFM) द्वारा प्रबंधित किया जाता है, जो EU के वैकल्पिक निवेश कोष प्रबंधक निर्देश (AIFMD ) द्वारा प्रदान किए गए मजबूत नियामक ढांचे से लाभ उठाते हुए त्वरित स्थापना की अनुमति देता है। यह नियामक संरचना लचीलापन बनाए रखते हुए निवेशक सुरक्षा और कानूनी अनुपालन सुनिश्चित करती है।
आरएआईएफ के कानूनी स्वरूप
RAIF की संरचनात्मक लचीलापन निवेशकों को उनके निवेश उद्देश्यों और प्राथमिकताओं के आधार पर विभिन्न कानूनी रूपों में से चुनने की अनुमति देता है। निम्नलिखित सबसे आम कानूनी रूप हैं जिन्हें RAIF अपना सकता है:
- फंड्स कम्यून डे प्लेसमेंट (FCP) : कानूनी व्यक्तित्व के बिना एक गैर-निगमित सह-स्वामित्व संरचना। इसका उपयोग आम तौर पर सामूहिक निवेश के लिए किया जाता है, जहाँ निवेशक फंड की परिसंपत्तियों में अविभाजित शेयर रखते हैं।
- सोसाइटी डी इन्वेस्टिसमेंट ए कैपिटल वेरिएबल (SICAV) : एक परिवर्तनीय पूंजी निवेश कंपनी जो आमतौर पर लक्ज़मबर्ग के फंड संरचनाओं में उपयोग की जाती है। इसकी लचीलापन इसे निवेशकों की मांग के अनुसार शेयर जारी करने और भुनाने की अनुमति देता है।
- सीमित भागीदारी (SCS और SCSp) : ये भागीदारी निजी इक्विटी और उद्यम पूंजी निवेश के लिए अत्यधिक अनुकूल हैं। निवेशक परिष्कार के स्तर के आधार पर उन्हें पूरी तरह से विनियमित या अनियमित संस्थाओं के रूप में संरचित किया जा सकता है।
प्रत्येक कानूनी स्वरूप प्रशासन, दायित्व और कराधान के संबंध में विभिन्न लाभ प्रदान करता है, जिससे RAIF निवेशकों की व्यापक आवश्यकताओं को पूरा करने में सक्षम होता है।
कर व्यवस्था
RAIF की सबसे आकर्षक विशेषताओं में से एक इसकी लाभप्रद कर व्यवस्था है, जो कानूनी रूप और निवेश रणनीति के आधार पर भिन्न हो सकती है। सामान्यतया, एक RAIF अपने शुद्ध परिसंपत्तियों के 0.01% के वार्षिक सदस्यता कर के अधीन होता है यदि वह एक विशेष निवेश कोष (SIF) के समान व्यवस्था का पालन करता है। हालांकि, यदि RAIF एक सोसाइटी डी इन्वेस्टिसमेंट एन कैपिटल ए रिस्क (SICAR) के समान उद्यम पूंजी मॉडल का पालन करने का चुनाव करता है, तो यह पूंजीगत लाभ और अर्हक लाभांश पर छूट के साथ पूरी तरह से कॉर्पोरेट कर के अधीन हो सकता है। इसके अलावा, RAIF जो सीमित भागीदारी (SCS या SCSp) के रूप में संरचित हैं, पूरी तरह से कर-पारदर्शी हो सकते हैं, जिसका अर्थ है कि वे लक्ज़मबर्ग में कॉर्पोरेट करों के अधीन नहीं हैं, लेकिन उनके संबंधित अधिकार क्षेत्र के आधार पर निवेशक स्तर पर आय पर कर लगाया जाता है यह, लक्ज़मबर्ग के अनुकूल कर वातावरण के साथ मिलकर, अपने निवेश में कर दक्षता चाहने वाले अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों के लिए पर्याप्त लाभ प्रदान करता है।
जोखिम विविधीकरण और विनियामक लचीलापन
RAIF को आम तौर पर जोखिम विविधीकरण के सिद्धांत का पालन करना चाहिए, जब तक कि वे अपनी निवेश रणनीति को जोखिम पूंजी तक सीमित न रखें। जोखिम विविधीकरण नियमों को शिथिल रूप से परिभाषित किया गया है, लेकिन आम तौर पर विशेष निवेश निधि के लिए CSSF द्वारा प्रदान किए गए दिशानिर्देशों का पालन करते हैं। आम तौर पर, RAIF की सकल संपत्ति का 30% से अधिक किसी एक संपत्ति में निवेश नहीं किया जा सकता है, जब तक कि अपवाद लागू न हों (जैसे, राज्य समर्थित प्रतिभूतियाँ)। इसके अलावा, RAIF अपनी निवेश नीतियों के संबंध में पर्याप्त लचीलापन प्रदान करता है। इसे कई डिब्बों के साथ एक अम्ब्रेला फंड के रूप में संरचित किया जा सकता है, जिससे एक ही कानूनी इकाई के तहत विभिन्न रणनीतियों को आगे बढ़ाया जा सकता है। हालांकि, छत्र के भीतर सभी डिब्बों को RAIF के लिए चुनी गई समान कर व्यवस्था का पालन करना चाहिए।
लक्ज़मबर्ग RAIF द्वारा अनुकूलित निवेश के प्रकार
RAIF की बहुमुखी प्रतिभा निवेश के प्रकारों तक फैली हुई है। एक बहुउद्देश्यीय निवेश साधन के रूप में, यह कई प्रकार की परिसंपत्ति वर्गों के लिए उपयुक्त है, जिनमें शामिल हैं:
- निजी इक्विटी और उद्यम पूंजी : आरएआईएफ निजी इक्विटी निवेश के लिए एक आदर्श संरचना है, जो अक्सर निवेशकों को पूंजी प्रतिबद्धताओं और रिटर्न के संबंध में लचीलापन प्रदान करने के लिए सीमित भागीदारी के रूप का उपयोग करती है।
- रियल एस्टेट : कई आरएआईएफ रियल एस्टेट परिसंपत्तियों में निवेश करने के लिए डिजाइन किए गए हैं, जो संपत्ति निवेश से प्राप्त आय और लाभ पर कराधान को कम करने के लिए लक्ज़मबर्ग की अनुकूल कर व्यवस्था का लाभ उठाते हैं।
- ऋण और ऋण निधि : RAIF सिंडिकेटेड ऋण, बॉन्ड और अन्य ऋण उत्पादों सहित ऋण साधनों की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेश कर सकते हैं। वे विशेष रूप से वैकल्पिक उधार और निजी ऋण रणनीतियों के लिए उपयुक्त हैं।
- हेज फंड : RAIF का उपयोग हेज फंड की संरचना के लिए किया जा सकता है, जो ओपन-एंडेड और क्लोज्ड-एंडेड दोनों तरह की रणनीतियां प्रदान करता है। प्रत्यक्ष विनियामक निरीक्षण के बिना, हेज फंड मैनेजर जटिल रणनीतियों को लागू करने के लचीलेपन से लाभान्वित होते हैं।
- बुनियादी ढांचा और सतत निवेश : RAIF बुनियादी ढांचा परियोजनाओं के लिए तेजी से लोकप्रिय हो रहे हैं, खासकर नवीकरणीय ऊर्जा, उपयोगिताओं और परिवहन जैसे क्षेत्रों में। पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ESG) मानदंडों पर बढ़ते फोकस को देखते हुए, RAIF का उपयोग अक्सर टिकाऊ ऊर्जा और अन्य सामाजिक रूप से जिम्मेदार परियोजनाओं में निवेश की संरचना के लिए किया जाता है।
एक कुशल विकल्प के रूप में RAIF
RAIF अपने विनियामक दक्षता, कर लाभ और निवेश लचीलेपन के अनूठे संयोजन के कारण लक्ज़मबर्ग के सबसे लोकप्रिय निवेश साधनों में से एक बन गया है। यह संस्थागत और सुविज्ञ निवेशकों को प्रत्यक्ष CSSF निरीक्षण के कारण होने वाली देरी के बिना AIFMD ढांचे के लाभों से लाभान्वित होने की अनुमति देता है। इसलिए निवेशक विनियमित AIFM की सुरक्षा का आनंद लेते हुए अधिक तेज़ी से पूंजी लगा सकते हैं। लागत के संदर्भ में, RAIF की स्थापना पूरी तरह से विनियमित फंड की तुलना में अधिक कुशल है, क्योंकि इसके लिए CSSF से पूर्व अनुमोदन की आवश्यकता नहीं होती है। इसके अतिरिक्त, विभिन्न कानूनी रूपों और कर व्यवस्थाओं को अपनाने की RAIF की क्षमता इसे निजी इक्विटी और उद्यम पूंजी से लेकर रियल एस्टेट और ऋण बाजारों तक विविध निवेश रणनीतियों के लिए अत्यधिक अनुकूलनीय साधन बनाती है। लक्ज़मबर्ग का RAIF एक आकर्षक, लचीला और कुशल निवेश साधन है, जो विशेष रूप से संस्थागत और परिष्कृत निवेशकों के लिए उपयुक्त है। कानूनी रूपों की अपनी विस्तृत श्रृंखला, अनुकूल कर व्यवस्थाओं और विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों में निवेश करने की क्षमता के साथ, RAIF तेजी से परिसंपत्ति प्रबंधकों और निवेशकों दोनों के लिए एक पसंदीदा संरचना बन रहा है। चाहे आप निजी इक्विटी, रियल एस्टेट, इंफ्रास्ट्रक्चर या हेज फंड में निवेश करना चाह रहे हों, RAIF आपके वित्तीय उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए एक सुव्यवस्थित मार्ग प्रदान करता है, जो लक्ज़मबर्ग के AIFM कानून के ठोस विनियामक ढांचे द्वारा समर्थित है। डैमालियन अंतर्राष्ट्रीय निवेशकों को लक्ज़मबर्ग RAIF में अपने निवेश को संरचित करने में सहायता करता है। हमारी RAIF गाइड देखें । लक्ज़मबर्ग RAIF के साथ आपकी सफलता का समर्थन करने के लिए एक कस्टडी बैंक ढूँढना हमारी सुविधा सेवा में से एक है। कृपया अपने डैमलियन विशेषज्ञ से अभी संपर्क करें । यह जानकारी विशिष्ट व्यक्तिगत कर या कानूनी सलाह का विकल्प नहीं है। हमारा सुझाव है कि आप अपनी विशिष्ट स्थिति के बारे में किसी योग्य कर या कानूनी सलाहकार से चर्चा करें।
