Ar 2016. gada 23. jūlija likumu ieviestais Luksemburgas rezervēto alternatīvo ieguldījumu fonds (RAIF) piedāvā daudzveidīgu un efektīvu ieguldījumu struktūru pieredzējušiem investoriem.
Atšķirībā no citiem fondiem RAIF nav nepieciešama tieša Luksemburgas finanšu iestādes CSSF uzraudzība.
Tā vietā to pārvalda pilnvarots alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieks (AIFP), kas ļauj to izveidot ātrāk, vienlaikus gūstot labumu no ES Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku direktīvā (AIFMD) paredzētā stingrā regulējuma.
Šī regulatīvā struktūra nodrošina ieguldītāju aizsardzību un atbilstību tiesību aktiem, vienlaikus saglabājot elastīgumu.
RAIF juridiskās formas
RAIF strukturālā elastība ļauj investoriem izvēlēties dažādas juridiskās formas atkarībā no viņu ieguldījumu mērķiem un vēlmēm.
Tālāk ir norādītas visbiežāk sastopamās juridiskās formas, ko var pieņemt RAIF:
- Fonds Commun de Placement (FCP): Neinkorporēta kopīpašuma struktūra bez juridiskas personas statusa.
To parasti izmanto kolektīvajiem ieguldījumiem, kad ieguldītājiem pieder nedalītas fonda aktīvu daļas. - Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV): Mainīga kapitāla ieguldījumu sabiedrība, ko parasti izmanto Luksemburgas fondu struktūrās.
Tās elastīgums ļauj emitēt un izpirkt akcijas atbilstoši ieguldītāju pieprasījumam. - Komandītsabiedrības (SCS un SCSp): Šīs partnerības ir ļoti iecienītas privātā kapitāla un riska kapitāla investīcijām.
Atkarībā no ieguldītāju pieredzes līmeņa tās var strukturēt kā pilnībā regulētas vai neregulētas struktūras.
Katra juridiskā forma piedāvā dažādas priekšrocības attiecībā uz pārvaldību, atbildību un nodokļiem, ļaujot RAIF izpildīt visdažādākās ieguldītāju prasības.
Nodokļu režīms
Viena no pievilcīgākajām RAIF iezīmēm ir izdevīgais nodokļu režīms, kas var atšķirties atkarībā no juridiskās formas un ieguldījumu stratēģijas.
Parasti RAIF tiek piemērots gada parakstīšanās nodoklis 0,01% apmērā no tā neto aktīviem, ja tas darbojas pēc līdzīga režīma kā specializētais ieguldījumu fonds (SIF).
Tomēr, ja RAIF izvēlas piemērot riska kapitāla modeli, kas līdzinās Société d’Investissement en Capital à Risque (SICAR), tam var pilnībā piemērot uzņēmumu ienākuma nodokli, atbrīvojot no tā kapitāla pieaugumu un kvalificētas dividendes.
Turklāt RAIF, kas ir strukturēti kā komandītsabiedrības (SCS vai SCSp), var būt pilnībā nodokļu ziņā caurspīdīgi, kas nozīmē, ka tie netiek aplikti ar uzņēmumu ienākuma nodokli Luksemburgā, bet ienākumi tiek aplikti ar nodokli ieguldītāju līmenī, pamatojoties uz to attiecīgo jurisdikciju.
RAIF arī gūst labumu no Luksemburgas nodokļu dubultās uzlikšanas līgumu tīkla, kas var palīdzēt samazināt ieturētos nodokļus par ārvalstīs gūtajiem ienākumiem un kapitāla pieaugumu.
Tas kopā ar Luksemburgas labvēlīgo nodokļu vidi sniedz būtiskas priekšrocības starptautiskajiem investoriem, kas vēlas panākt nodokļu efektivitāti savos ieguldījumos.
Riska diversifikācija un regulatīvā elastība
RAIF parasti jāievēro riska diversifikācijas princips, ja vien tie neierobežo savu ieguldījumu stratēģiju ar riska kapitālu.
Riska diversifikācijas noteikumi ir brīvi definēti, bet kopumā tie atbilst CSSF sniegtajām pamatnostādnēm par specializētajiem ieguldījumu fondiem.
Parasti ne vairāk kā 30 % no RAIF bruto aktīviem drīkst ieguldīt vienā aktīvā, ja vien netiek piemēroti izņēmumi (piemēram, valsts nodrošināti vērtspapīri).
Turklāt RAIF piedāvā ievērojamu elastību attiecībā uz savu ieguldījumu politiku.
Tas var būt strukturēts kā jumta fonds ar vairākiem nodalījumiem, kas ļauj īstenot dažādas stratēģijas vienas juridiskās personas ietvaros.
Tomēr visiem “jumta fonda” nodalījumiem ir jāievēro tas pats RAIF izvēlētais nodokļu režīms.
Luksemburgas RAIF optimizēto ieguldījumu veidi
RAIF daudzpusība attiecas arī uz ieguldījumu veidiem, ko tas var turēt.
Tā kā tas ir daudzfunkcionāls ieguldījumu instruments, tas ir piemērots dažādām aktīvu klasēm, tostarp:
- Privātais kapitāls un riska kapitāls: RAIF ir ideāla struktūra privātā kapitāla ieguldījumiem, bieži vien izmantojot komandītsabiedrības formu, lai investoriem nodrošinātu elastību attiecībā uz kapitāla saistībām un peļņu.
- Nekustamais īpašums: Daudzi RAIF ir paredzēti ieguldījumiem nekustamā īpašuma aktīvos, izmantojot Luksemburgas labvēlīgo nodokļu režīmu, lai samazinātu nodokļus ienākumiem un peļņai, kas gūti no ieguldījumiem nekustamajā īpašumā.
- Parāda un kredīta fondi: RAIF var ieguldīt plašā parāda instrumentu klāstā, tostarp sindicētajos aizdevumos, obligācijās un citos kredīta produktos.
Tie ir īpaši piemēroti alternatīvai kreditēšanai un privāto kredītu stratēģijām. - Drošības fondi: RAIF var izmantot, lai strukturētu riska ieguldījumu fondus, piedāvājot gan atvērtās, gan slēgtās stratēģijas.
Tā kā nav tiešas regulatīvās uzraudzības, riska ieguldījumu fondu pārvaldnieki var elastīgi īstenot sarežģītas stratēģijas. - Infrastruktūra un ilgtspējīgi ieguldījumi: Aizvien populārāki kļūst RAIF infrastruktūras projektiem, jo īpaši tādās nozarēs kāatjaunojamā enerģija, komunālie pakalpojumi un transports.
Tā kā arvien lielāka uzmanība tiek pievērsta vides, sociālajiem un pārvaldības (ESG) kritērijiem, RAIF bieži tiek izmantoti, lai strukturētu ieguldījumus ilgtspējīgas enerģētikas un citos sociāli atbildīgos projektos.
RAIF kā efektīva alternatīva
RAIF ir strauji kļuvis par vienu no populārākajiem Luksemburgas ieguldījumu instrumentiem, pateicoties tā unikālajam regulējuma efektivitātes, nodokļu priekšrocību un ieguldījumu elastības apvienojumam.
Tas ļauj institucionālajiem un labi informētiem ieguldītājiem gūt labumu no AIFMD regulējuma priekšrocībām bez kavēšanās, ko rada tieša CSSF uzraudzība.
Tādējādi ieguldītāji var ātrāk izvietot kapitālu, vienlaikus joprojām baudot regulēta AIFP aizsardzību.
Izmaksu ziņā RAIF izveide ir efektīvāka nekā pilnībā regulēta fonda izveide, jo tam nav nepieciešams iepriekšējs CSSF apstiprinājums.
Turklāt RAIF spēja pieņemt dažādas juridiskās formas un nodokļu režīmus padara to par ļoti pielāgojamu instrumentu dažādām ieguldījumu stratēģijām, sākot no privātā kapitāla un riska kapitāla līdz nekustamā īpašuma un parāda tirgiem. Luksemburgas RAIF ir pievilcīgs, elastīgs un efektīvs ieguldījumu instruments, kas īpaši piemērots institucionāliem un pieredzējušiem ieguldītājiem.
Pateicoties plašajam juridisko formu klāstam, labvēlīgiem nodokļu režīmiem un iespējai ieguldīt visdažādākajos aktīvos, RAIF arvien biežāk kļūst par struktūru, ko izvēlas gan aktīvu pārvaldnieki, gan ieguldītāji.
Neatkarīgi no tā, vai vēlaties ieguldīt privātajā kapitālā, nekustamajā īpašumā, infrastruktūrā vai riska ieguldījumu fondos, RAIF piedāvā racionalizētu ceļu savu finanšu mērķu sasniegšanai, ko atbalsta Luksemburgas AIFP likuma stingrais regulējums.
Damalion atbalsta starptautiskos investorus, lai strukturētu savus ieguldījumus Luksemburgas RAIF. Iepazīstieties ar mūsu RAIF rokasgrāmatu.
Turētājbankas atrašana ir viens no mūsu pakalpojumiem, kas atvieglo jūsu panākumus Luksemburgas RAIF. Lūdzu, sazinieties ar Damalion ekspertu. Šī informācija nav paredzēta, lai aizstātu īpašas individualizētas nodokļu vai juridiskās konsultācijas. Mēs iesakām apspriest savu konkrēto situāciju ar kvalificētu nodokļu vai juridisko konsultantu.
