23 iyul 2016-cı il tarixli Qanunla təqdim edilmiş Lüksemburq Ehtiyatlı Alternativ İnvestisiya Fondu (RAİF) mürəkkəb investorlar üçün çox yönlü və səmərəli investisiya strukturu təklif edir. Digər fondlardan fərqli olaraq, RAIF Lüksemburqun maliyyə orqanı olan CSSF tərəfindən birbaşa nəzarət tələb etmir. Əvəzində, o, Aİ-nin Alternativ İnvestisiya Fondu Menecerləri Direktivi (AIFMD ) tərəfindən təmin edilən möhkəm tənzimləyici bazadan faydalanmaqla daha tez qurulmağa imkan verən səlahiyyətli Alternativ İnvestisiya Fondu Meneceri (AIFM) tərəfindən idarə olunur. Bu tənzimləyici struktur çevikliyi qoruyarkən investorun qorunmasını və qanunlara uyğunluğu təmin edir.
RAİF-in hüquqi formaları
RAIF-in struktur çevikliyi investorlara investisiya məqsədlərindən və üstünlüklərindən asılı olaraq müxtəlif hüquqi formalar arasında seçim etməyə imkan verir. Aşağıdakılar RAIF-in qəbul edə biləcəyi ən ümumi hüquqi formalardır:
- Fonds Commun de Placement (FCP) : Hüquqi şəxs olmayan qeyri-korporativ birgə mülkiyyət strukturu. Bu, adətən, investorların fondun aktivlərində bölünməmiş paylara malik olduğu kollektiv investisiyalar üçün istifadə olunur.
- Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) : Lüksemburqun fond strukturlarında geniş istifadə olunan dəyişən kapital investisiya şirkəti. Onun çevikliyi investorun tələbinə uyğun olaraq səhmlərin buraxılmasına və geri alınmasına imkan verir.
- Məhdud Tərəfdaşlıqlar (SCS və SCSp) : Bu tərəfdaşlıqlar özəl kapital və vençur kapitalı investisiyaları üçün çox üstünlük təşkil edir. İnvestorların mürəkkəblik səviyyəsindən asılı olaraq onlar tam tənzimlənən və ya tənzimlənməyən qurumlar kimi strukturlaşdırıla bilər.
Hər bir hüquqi forma idarəetmə, öhdəlik və vergitutma ilə bağlı müxtəlif imtiyazlar təklif edir ki, bu da RAIF-lərə geniş spektrli investor tələblərinə cavab verməyə imkan verir.
Vergi Rejimi
RAİF-in ən cəlbedici xüsusiyyətlərindən biri onun hüquqi formasına və investisiya strategiyasına görə fərqlənə bilən sərfəli vergi rejimidir. Ümumiyyətlə, RAIF , İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fonduna (SİF) oxşar rejimə əməl edərsə, xalis aktivlərinin 0,01%-i həcmində illik abunə vergisinə tabedir. Bununla belə, RAIF risk kapitalı ilə bağlı Société d’Investissement en Capital à Risque (SICAR) kimi vençur kapitalı modelinə riayət etməyi seçərsə, o, kapital artımından və uyğun dividendlərdən azad olmaqla tam korporativ vergiyə cəlb oluna bilər. Bundan əlavə, məhdud tərəfdaşlıq (SCS və ya SCSp) kimi strukturlaşdırılmış RAIF-lər tam vergiyə görə şəffaf ola bilər, yəni onlar Lüksemburqda korporativ vergilərə cəlb edilmir, lakin gəlirlər onların müvafiq yurisdiksiyalarına əsasən investor səviyyəsində vergiyə cəlb olunur. RAIF-lər həmçinin Lüksemburqun ikiqat vergi müqaviləsi şəbəkəsindən faydalanırlar ki, bu da xaricdə əldə edilən gəlir və kapital gəlirləri üzrə vergilərin tutulmasına kömək edə bilər. Bu, Lüksemburqun əlverişli vergi mühiti ilə birlikdə investisiyalarında vergi səmərəliliyi axtaran beynəlxalq investorlar üçün əhəmiyyətli üstünlüklər təmin edir.
Riskin diversifikasiyası və tənzimləmə çevikliyi
RAİF-lər investisiya strategiyasını risk kapitalı ilə məhdudlaşdırmasalar, ümumiyyətlə risklərin diversifikasiyası prinsipinə riayət etməlidirlər. Riskin şaxələndirilməsi qaydaları sərbəst şəkildə müəyyən edilmişdir, lakin ümumiyyətlə İxtisaslaşdırılmış İnvestisiya Fondları üçün CSSF tərəfindən verilən təlimatlara əməl edir. Tipik olaraq, istisnalar (məsələn, dövlət tərəfindən təmin edilmiş qiymətli kağızlar) istisna olmaqla, RAIF-in ümumi aktivlərinin 30%-dən çoxu bir aktivə investisiya edilə bilməz. Bundan əlavə, RAIF investisiya siyasətləri ilə bağlı əhəmiyyətli çeviklik təklif edir. O, bir hüquqi şəxs altında müxtəlif strategiyaların həyata keçirilməsinə imkan verən çoxsaylı bölmələri olan çətir fondu kimi strukturlaşdırıla bilər. Bununla belə, çətir daxilindəki bütün bölmələr RAIF üçün seçilmiş eyni vergi rejiminə riayət etməlidir.
Lüksemburq RAIF tərəfindən optimallaşdırılmış İnvestisiya növləri
RAIF-in çox yönlü olması onun saxlaya biləcəyi investisiya növlərinə qədər uzanır. Çoxməqsədli investisiya vasitəsi kimi o, geniş çeşidli aktiv sinifləri üçün uyğundur, o cümlədən:
- Şəxsi Sərmayə və Müəssisə Kapitalı : RAIF, investorlara kapital öhdəlikləri və gəlirləri ilə bağlı çeviklik təmin etmək üçün çox vaxt məhdud tərəfdaşlıq formasından istifadə edərək özəl kapital investisiyaları üçün ideal strukturdur.
- Daşınmaz Əmlak : Bir çox RAIFs əmlak investisiyalarından əldə edilən gəlir və gəlirlərə vergitutmanı azaltmaq üçün Lüksemburqun əlverişli vergi rejimindən istifadə edərək daşınmaz əmlak aktivlərinə investisiya etmək üçün nəzərdə tutulub.
- Borc və Kredit Fondları : RAİF-lər sindikatlaşdırılmış kreditlər, istiqrazlar və digər kredit məhsulları da daxil olmaqla geniş çeşiddə borc alətlərinə investisiya qoya bilər. Onlar xüsusilə alternativ kreditləşdirmə və özəl kredit strategiyaları üçün uyğundur.
- Hedcinq Fondları : RAIF həm açıq, həm də qapalı strategiyalar təklif edərək, hedcinq fondlarını strukturlaşdırmaq üçün istifadə edilə bilər. Birbaşa tənzimləyici nəzarət olmadan, hedcinq fondunun menecerləri mürəkkəb strategiyaları həyata keçirmək üçün çeviklikdən faydalanırlar.
- İnfrastruktur və Davamlı İnvestisiyalar : RAIF-lər infrastruktur layihələri, xüsusən də enerji, kommunal xidmətlər və nəqliyyat kimi sektorlarda getdikcə populyarlaşır. Ətraf Mühit, Sosial və İdarəetmə (ESG) meyarlarına artan diqqəti nəzərə alaraq, RAIF-lər davamlı enerji və digər sosial məsuliyyətli layihələrə investisiyaların strukturu üçün tez-tez istifadə olunur.
Effektiv Alternativ kimi RAIF
RAIF tənzimləmə effektivliyi, vergi güzəştləri və investisiya çevikliyinin unikal birləşməsinə görə sürətlə Lüksemburqun ən populyar investisiya vasitələrindən birinə çevrildi. Bu, institusional və yaxşı məlumatlı investorlara birbaşa CSSF nəzarətinin səbəb olduğu gecikmələr olmadan AIFMD çərçivəsinin üstünlüklərindən faydalanmağa imkan verir. İnvestorlar buna görə də tənzimlənən AIFM-in müdafiəsindən istifadə etməklə kapitalı daha tez yerləşdirə bilərlər. Xərclər baxımından, RAİF-in yaradılması tam tənzimlənən fonddan daha səmərəlidir, çünki bu, CSSF-dən əvvəlcədən icazə tələb etmir. Bundan əlavə, RAIF-in müxtəlif hüquqi formaları və vergi rejimlərini qəbul etmək qabiliyyəti onu özəl kapital və vençur kapitalından daşınmaz əmlak və borc bazarlarına qədər müxtəlif investisiya strategiyaları üçün yüksək dərəcədə uyğunlaşa bilən vasitəyə çevirir. Lüksemburqun RAIF , xüsusilə institusional və mürəkkəb investorlar üçün uyğun olan cəlbedici, çevik və səmərəli investisiya vasitəsidir. Geniş çeşidli hüquqi formaları, əlverişli vergi rejimləri və müxtəlif aktivlərə investisiya etmək imkanı ilə RAIF getdikcə həm aktiv menecerləri, həm də investorlar üçün əsas struktura çevrilir. Şəxsi kapitala, daşınmaz əmlaka, infrastruktura və ya hedcinq fondlarına investisiya etmək istəsəniz, RAIF Lüksemburqun AIFM qanununun möhkəm tənzimləyici bazası ilə dəstəklənən maliyyə məqsədlərinizə nail olmaq üçün sadələşdirilmiş yol təklif edir. Damalion beynəlxalq investorlara investisiyalarını Lüksemburq RAIF-də strukturlaşdırmaqda dəstəkləyir. RAIF bələdçimizə baxın . Lüksemburq RAIF ilə uğurunuzu dəstəkləmək üçün saxlayıcı bankın tapılması bizim asanlaşdırıcı xidmətimizdən biridir. Zəhmət olmasa Damalion mütəxəssisinizlə indi əlaqə saxlayın . Bu məlumatların xüsusi fərdiləşdirilmiş vergi və ya hüquqi məsləhətləri əvəz etməsi nəzərdə tutulmayıb. Xüsusi vəziyyətinizi ixtisaslı bir vergi və ya hüquq məsləhətçisi ilə müzakirə etməyi təklif edirik.
