Lucembursko je přední destinací pro investiční fondy, která je známá svým silným regulačním rámcem a příznivým prostředím pro investory.
Jedním z rozhodujících prvků při zakládání lucemburského investičního fondu je jmenování depozitní banky.
Úloha depozitní banky přesahuje pouhou úschovu aktiv; zajišťuje soulad s právními předpisy a působí jako pojistka proti možným rizikům.
V posledních letech je však mnoho depozitních bank v Lucembursku stále opatrnějších při přijímání nových investičních fondů.
Pro iniciátory fondů je zásadní pochopit, kdy je depozitní banka nutná a proč může být náročné ji zajistit.
Kdy je nutná depozitní banka?
Určení depozitní banky je podle lucemburského práva povinné pro několik typů investičních fondů.
Požadavek je určen regulační strukturou fondu a typem investorů, na které se zaměřuje.
- SKIPCP (Podniky kolektivního investování do převoditelných cenných papírů): Fondy SKIPCP jsou vysoce regulované nástroje kolektivního investování, které jsou obvykle nabízeny retailovým investorům.
Tyto fondy musí na základě požadavku směrnice o SKIPCP jmenovat depozitní banku.
Depozitní banka hraje klíčovou roli při ochraně aktiv fondu a zajišťování souladu s regulačními standardy platnými v celé EU. - Alternativní investiční fondy (AIF): Alternativní investiční fondy se často používají pro složitější, netradiční investiční strategie a zaměřují se na profesionální investory.
Podle směrnice AIFMD (směrnice o správcích alternativních investičních fondů) musí všechny alternativní investiční fondy spravované správcem jmenovat depozitní banku.
Úloha depozitáře zahrnuje úschovu aktiv, zajištění řádného nakládání s peněžními toky a ověřování, zda fond dodržuje své právní a provozní povinnosti. - RAIF (vyhrazené alternativní investiční fondy) a některé další fondy, jako jsou specializované investiční fondy (SIF): Ačkoli RAIF nejsou pod přímým dohledem lucemburského finančního regulátora, musí splňovat požadavky směrnice AIFMD.
Proto je jmenování depozitní banky povinné i pro tyto málo regulované fondy.
Problémy se zajištěním depozitní banky v Lucembursku
Ačkoli v Lucembursku sídlí řada renomovaných depozitních bank, mnohé z nich jsou stále více selektivní, pokud jde o přijímání nových klientů investičních fondů.
Tato neochota pramení z potřeby depozitářů plně porozumět obchodnímu modelu fondu, povaze podkladových aktiv a souvisejícím rizikům.
- Hodnocení rizik: Vkladové banky čelí přísným regulatorním povinnostem.
Jsou povinny zajistit, aby sebe ani investory fondu nevystavovaly nepřiměřenému riziku.
Banky proto provádějí podrobné hodnocení potenciálních klientů, aby zjistily, zda jejich investiční strategie odpovídá toleranci banky k riziku.
To znamená, že pro fondy se složitými nebo netradičními strategiemi může být obtížnější zajistit si depozitáře. - Transparentnost klienta: Pro mnoho depozitářských bank je zásadní porozumět struktuře, řízení a provozním procesům nového fondu.
Banky často vyžadují hluboký ponor do operací potenciálního klienta, aby zajistily plnou transparentnost a soulad s předpisy proti praní špinavých peněz (AML) a “poznej svého klienta” (KYC).
V případech, kdy operace fondu nejsou jasně definovány nebo plně pochopeny, mohou banky váhat, zda klienta přijmout. - Kapacita a specializace: Některé depozitářské banky se specializují na určité typy fondů, jako jsou SKIPCP, a nemusí mít interní zdroje nebo odborné znalosti pro správu složitějších alternativních investičních fondů nebo RAIF.
V takových případech, i když fond splňuje regulatorní standardy, nemusí být v souladu se strategickými prioritami banky, což dále omezuje okruh potenciálních depozitářů.
Damalion: Váš spolehlivý partner v Lucembursku
Ve společnosti Damalion rozumíme výzvám, kterým iniciátoři fondů čelí při výběru depozitní banky.
Vzhledem k rostoucí neochotě mnoha bank přijímat nové klienty může naše společnost pomoci zprostředkovat seznámení s vybranými bankovními partnery, kteří jsou otevřeni spolupráci s novými fondy.
Naše rozsáhlá síť depozitních bank v Lucembursku zaručuje, že dokážeme identifikovat instituce, které nejen splňují regulatorní požadavky, ale jsou také v souladu s investiční strategií vašeho fondu.
Ať už zakládáte SKIPCP, alternativní investiční fond, speciální investiční fond nebo RAIF, poskytujeme vám na míru šité představení depozitářských bank s vhodnými odbornými znalostmi a ochotou podstupovat rizika pro vaši konkrétní strukturu fondu.
Díky spolupráci se společností Damalion můžete překonat problémy spojené se zajištěním depozitní banky a soustředit se na růst svého investičního fondu s jistotou a vědomím, že vaše aktiva jsou v důvěryhodných rukou. Obraťte se nyní na odborníka společnosti Damalion.
