Lüksemburg, güçlü düzenleyici çerçevesi ve yatırımcı dostu ortamıyla bilinen, yatırım fonları için önde gelen bir destinasyondur.
Bir Lüksemburg yatırım fonu kurmanın kritik bileşenlerinden biri de bir tevdi bankasının atanmasıdır.
Depoziter bankanın rolü basit bir varlık saklamanın ötesine geçer; mevzuata uygunluğu sağlar ve potansiyel risklere karşı bir koruma görevi görür.
Ancak son yıllarda Lüksemburg’ daki birçok emanetçi banka yeni yatırım fonlarını kabul etme konusunda giderek daha temkinli davranmaya başlamıştır.
Bir depoziter bankanın ne zaman gerekli olduğunu ve bir depoziter banka bulmanın neden zor olabileceğini anlamak fon girişimcileri için çok önemlidir.
Bir Depoziter Banka Ne Zaman Gereklidir?
Bir depoziter bankanın atanması, Lüksemburg yasaları tarafından çeşitli yatırım fonu türleri için zorunlu kılınmıştır.
Bu gereklilik, fonun düzenleyici yapısına ve hedeflediği yatırımcı türüne göre belirlenir.
- UCITS (Devredilebilir Menkul Kıymetlere Kolektif Yatırım Teşebbüsleri): UCITS fonları, tipik olarak perakende yatırımcılara sunulan yüksek düzeyde düzenlenmiş kolektif yatırım araçlarıdır.
Bu fonlar, UCITS Direktifi kapsamında bir gereklilik olarak bir depoziter banka atamak zorundadır.
Depoziter banka, fonun varlıklarının korunmasında ve AB çapında düzenleyici standartlara uyumun sağlanmasında kritik bir rol oynar. - AIF’ler (Alternatif Yatırım Fonları): AIF’ler genellikle daha karmaşık, geleneksel olmayan yatırım stratejileri için kullanılır ve profesyonel yatırımcıları hedefler.
AIFMD (Alternatif Yatırım Fonu Yöneticileri Direktifi) kapsamında, bir AIFM tarafından yönetilen tüm AIF’ler bir depoziter banka atamak zorundadır.
Depoziterin rolü, varlıkların saklanması, nakit akışlarının düzgün bir şekilde yürütülmesinin sağlanması ve fonun yasal ve operasyonel yükümlülüklerine uyduğunun doğrulanmasını içerir. - RAIF’ler (Ayrılmış Alternatif Yatırım Fonları) ve Uzmanlaşmış Yatırım Fonları (SIF’ler) gibi diğer bazı fonlar: Lüksemburg mali düzenleyicisi tarafından doğrudan denetlenmemesine rağmen, RAIF’ler AIFMD düzenlemelerine uymak zorundadır.
Bu nedenle, hafifçe düzenlenen bu fonlar için bile bir depoziter bankanın atanması zorunludur.
Lüksemburg’da bir emanetçi banka bulmanın zorlukları
Lüksemburg çok sayıda saygın depoziter bankaya ev sahipliği yapsa da, birçoğu yeni yatırım fonu müşterilerini kabul etme konusunda giderek daha seçici davranmaktadır.
Bu isteksizlik, depoziter kurumların fonun iş modelini, dayanak varlıkların niteliğini ve ilgili riskleri tam olarak anlama ihtiyacından kaynaklanmaktadır.
- Risk Değerlendirmesi: Mevduat bankaları sıkı düzenleyici yükümlülüklerle karşı karşıyadır.
Kendilerini veya fonun yatırımcılarını aşırı riske maruz bırakmadıklarından emin olmaları gerekmektedir.
Sonuç olarak bankalar, yatırım stratejilerinin bankanın risk toleransı ile uyumlu olup olmadığını belirlemek için potansiyel müşterilerin ayrıntılı bir değerlendirmesini yapar.
Bu, karmaşık veya geleneksel olmayan stratejilere sahip fonların bir depoziter bulmalarının daha zor olabileceği anlamına gelir. - Müşteri Şeffaflığı: Birçok depoziter banka için yeni bir fonun yapısını, yönetişimini ve operasyonel süreçlerini anlamak çok önemlidir.
Bankalar, kara para aklamayı önleme (AML) ve müşterini tanı (KYC) düzenlemelerine tam şeffaflık ve uyum sağlamak için genellikle potansiyel bir müşterinin operasyonlarına derinlemesine bir dalış gerektirir.
Bir fonun faaliyetlerinin açıkça tanımlanmadığı veya tam olarak anlaşılmadığı durumlarda, bankalar müşteriyi kabul etmekte tereddüt edebilir. - Kapasite ve Uzmanlaşma: Bazı depoziter bankalar UCITS gibi belirli fon türlerinde uzmanlaşmıştır ve daha karmaşık AIF’leri veya RAIF’leri yönetmek için gerekli iç kaynaklara veya uzmanlığa sahip olmayabilir.
Bu gibi durumlarda, bir fon düzenleyici standartları karşılasa bile, bankanın stratejik öncelikleriyle uyumlu olmayabilir ve potansiyel depoziter havuzunu daha da sınırlandırabilir.
Damalion: Lüksemburg’daki Güvenilir Ortağınız
Damalion olarak, fon kurucularının bir depoziter banka atamak isterken karşılaştıkları zorlukları anlıyoruz.
Birçok bankanın yeni müşteri kabul etme konusundaki isteksizliğinin artmasıyla birlikte şirketimiz, yeni fonlarla çalışmaya açık olan seçilmiş bankacılık ortaklarıyla tanıştırılmalarını kolaylaştırmaya yardımcı olabilir.
Lüksemburg’daki geniş emanetçi banka ağımız, yalnızca yasal gereklilikleri karşılamakla kalmayıp aynı zamanda fonunuzun yatırım stratejisiyle de uyumlu olan kurumları belirleyebilmemizi sağlar.
İster bir UCITS, AIF, SIF veya RAIF başlatıyor olun, özel fon yapınız için doğru uzmanlığa ve risk iştahına sahip depoziter bankalara özel tanıtımlar sağlıyoruz.
Damalion ile ortaklık kurarak, bir emanetçi banka bulmanın zorluklarının üstesinden gelebilir ve varlıklarınızın güvenilir ellerde olduğunu bilerek yatırım fonunuzu güvenle büyütmeye odaklanabilirsiniz. Lütfen hemen Damalion uzmanınızla iletişime geçin.
