Le Luxembourg est depuis longtemps une plaque tournante de la gestion de fortune privée familiale, offrant diverses structures juridiques pour répondre aux besoins des investisseurs internationaux.
L’une de ces entités est la Société de gestion de patrimoine familial (SPF), qui a été spécialement conçue pour faciliter la gestion de fortune familiale.
Toutefois, les activités de la SPF sont étroitement réglementées afin de garantir qu’elle ne s’égare pas dans des activités commerciales.
Comprendre ces limites est crucial pour les familles et les gestionnaires de fortune qui cherchent à maximiser les avantages de cette structure juridique.
Damalion vous présente les activités autorisées d’une SPF, les types d’actifs qu’elle peut détenir et ses limites en matière d’activités commerciales.
Qu’est-ce que la holding familiale luxembourgeoise SPF ?
Une SPF est une société de gestion de fortune privée familiale au Luxembourg qui a été créée pour servir les particuliers et les family offices.
Sa fonction première est d’acquérir, de détenir et de gérer des actifs financiers.
Il lui est toutefois interdit d’exercer des activités commerciales ou de gérer des sociétés.
La Société de Gestion de Patrimoine Familial (SPF) est souvent choisie pour sa simplicité et ses avantages fiscaux, puisqu’elle est exonérée de l’impôt sur les sociétés, de l’impôt sur la fortune et de la TVA, sous certaines conditions.
Toutefois, ces avantages fiscaux sont assortis de règles strictes, qui définissent les limites des activités autorisées.
Activités financières autorisées d’un FPS
Les FPS sont limitées à des activités financières passives, ce qui signifie qu’il leur est strictement interdit de s’engager dans toute forme de commerce.
Leur champ d’action se limite à l’acquisition, à la gestion et à la cession d’actifs financiers.
Cela permet aux FPS de se concentrer sur la préservation et la croissance du patrimoine sans s’impliquer dans des activités commerciales opérationnelles.
Principaux actifs financiers qu’un FPS peut détenir
- Actions ou équivalents dans des sociétés
Une SPF luxembourgeoise peut détenir des actions ou des équivalents dans des sociétés publiques et privées, y compris des SOPARFI (Société de Participations Financières).
Les SOPARFI sont une structure courante au Luxembourg, principalement conçue pour détenir et gérer des actifs, à l’instar d’une SPF, mais sans les limitations strictes en matière d’activités commerciales.
- Obligations Les obligations sont l’un des principaux actifs qu’un FPS peut détenir.
Les obligations constituent une option d’investissement stable et peu risquée qui s’inscrit dans la stratégie d’investissement passive d’un FPS. - Warrants et produits dérivés Les FPS peuvent investir dans des warrants et des produits dérivés, y compris des options de vente ou d’achat sur des titres, des indices et des devises.
Toutefois, ces investissements doivent s’inscrire dans le cadre d’une stratégie passive.
La négociation ou la gestion active de ces actifs serait contraire au cadre juridique de la SPF. - Participations dans des fonds de titrisation et d’investissement Les investissements dans des véhicules de titrisation et des fonds d’investissement sont autorisés.
De nombreux FPS choisissent cette voie pour des investissements diversifiés et peu risqués. - Comptes de dépôt Un FPS peut également détenir des comptes de dépôt, ce qui en fait un outil polyvalent pour la gestion des liquidités.
Activités interdites d’un FPS
Bien que le FPS offre une certaine souplesse dans la gestion des actifs financiers, il existe plusieurs restrictions qui l’empêchent de fonctionner comme une entité commerciale.
La SPF ne peut en aucun cas s’engager dans des activités commerciales.
En outre, elle ne peut pas détenir de propriété intellectuelle, de biens immobiliers ou tout autre actif susceptible d’être utilisé à des fins commerciales.
Ces restrictions garantissent que la SPF reste un véhicule destiné exclusivement à la gestion de fortune privée.
Non Détention de biens immobiliers
L’une des limitations les plus importantes pour une SPF est qu’elle ne peut pas détenir de biens immobiliers.
Il s’agit là d’une différence essentielle par rapport à d’autres structures luxembourgeoises telles que la SOPARFI, qui peut s’engager dans des activités immobilières.
Prêts non productifs d’intérêts
Une autre restriction notable est qu’une SPF ne peut pas accorder de prêts portant intérêt.
Cette règle a pour but d’empêcher la SPF de s’engager dans une activité qui s’apparente à une entreprise commerciale.
Bien que la SPF puisse fournir des fonds à des parties liées, ces prêts doivent être exempts d’intérêts pour être conformes à la réglementation.
Conséquences de la non-conformité
Un FPS qui enfreint ces restrictions s’expose à des sanctions sévères.
S’il s’avère qu’elle se livre à des activités interdites, la SPF peut perdre son statut d’exonération fiscale, ce qui entraîne des conséquences financières importantes pour ses actionnaires.
Il est donc crucial pour les FPS de rester dans les limites fixées par la loi luxembourgeoise.
Avantages d’un FPS luxembourgeois
Malgré ses limites, le FPS reste une option intéressante pour la gestion de fortune privée en raison de ses nombreux avantages :
- Avantages fiscaux Les FPS sont exonérées de l’impôt sur le revenu des sociétés, de la taxe professionnelle communale, de l’impôt sur la fortune et de la TVA, ce qui en fait un instrument très efficace sur le plan fiscal pour la gestion de la fortune familiale.
- Simplicité Le FPS est une structure simple, avec des exigences minimales en matière de rapports, ce qui en facilite la gestion et la maintenance par rapport à des entités juridiques plus complexes.
- Protection des actifs En séparant leur patrimoine personnel dans un FPS, les familles peuvent mieux protéger leurs actifs contre les responsabilités personnelles.
Cela peut s’avérer particulièrement utile dans les situations transfrontalières, où les risques juridiques sont accrus.
Comment le SPF se compare-t-il à SOPARFI ?
Bien que les SPF et les SOPARFI soient des structures juridiques populaires pour la gestion d’actifs au Luxembourg, elles répondent à des besoins différents.
La SOPARFI, contrairement à la SPF, peut s’engager dans des activités commerciales, y compris la détention de biens immobiliers et de propriété intellectuelle.
Cependant, la SOPARFI ne bénéficie pas des mêmes avantages fiscaux que la SPF.
Pour les familles qui se concentrent uniquement sur la gestion passive de leur fortune, la SOPARFI est généralement l’option la plus intéressante.
Pour celles qui recherchent une structure plus polyvalente, la SOPARFI peut s’avérer plus adaptée.
Le FPS luxembourgeois est un outil puissant pour les familles qui cherchent à gérer leur fortune d’une manière fiscalement avantageuse.
En se concentrant exclusivement sur des activités d’investissement passives, le FPS offre simplicité, avantages fiscaux et protection des actifs.
Toutefois, il est essentiel de comprendre ses limites.
La SPF ne peut pas s’engager dans des activités commerciales, détenir des biens immobiliers ou accorder des prêts rémunérés.
Le non-respect de ces règles peut entraîner de lourdes sanctions. Il est donc essentiel que les détenteurs de FPS restent dans les limites de la législation luxembourgeoise.
Pour les familles qui recherchent un moyen juridiquement solide et fiscalement avantageux de gérer leurs actifs financiers, le FPS est une option bien réglementée qui présente des avantages indéniables.
Cependant, il est toujours recommandé de consulter des conseillers juridiques et financiers pour s’assurer que la structure s’inscrit dans votre stratégie globale de gestion de fortune.
Damalion aide les familles et les entrepreneurs internationaux à protéger leurs actifs et à maintenir leur fortune en mettant en place leur gestion privée luxembourgeoise avec compte bancaire. Contactez votre expert Damalion dès maintenant. Ces informations ne sont pas destinées à remplacer un conseil fiscal ou juridique individualisé. Nous vous suggérons de discuter de votre situation spécifique avec un conseiller fiscal ou juridique qualifié.
