Il Lussemburgo è da tempo un punto di riferimento per la gestione dei patrimoni privati delle famiglie e offre diverse strutture legali per soddisfare le esigenze degli investitori internazionali.
Una di queste è la Société de gestion de Patrimoine Familial (SPF), che è stata creata appositamente per facilitare la gestione del patrimonio familiare.
Tuttavia, le attività dell’SPF sono strettamente regolamentate per garantire che non si sconfini in attività commerciali.
Comprendere queste limitazioni è fondamentale per le famiglie e i gestori patrimoniali che vogliono massimizzare i vantaggi di questa struttura legale.
Damalion ti illustra le attività consentite di un SPF, i tipi di beni che può detenere e le limitazioni relative alle operazioni commerciali.
Qual è la famiglia lussemburghese che detiene la SPF?
Una SPF è una società di gestione di patrimoni privati a conduzione familiare in Lussemburgo, nata per servire i privati e i family office.
La sua funzione principale è quella di acquisire, detenere e gestire attività finanziarie.
Tuttavia, le è vietato svolgere attività commerciali o gestire società.
La Société de Gestion de Patrimoine Familial (SPF) viene spesso scelta per la sua semplicità e per i suoi vantaggi fiscali, in quanto è esente dall’imposta sul reddito delle società, dall’imposta sul patrimonio e dall’IVA, a determinate condizioni.
Tuttavia, le agevolazioni fiscali sono accompagnate da regole severe che definiscono i confini delle attività consentite.
Attività finanziarie consentite di una SPF
Le SPF sono limitate alle attività finanziarie passive, il che significa che è severamente vietato loro di impegnarsi in qualsiasi forma di trading commerciale.
Il loro campo d’azione è limitato all’acquisizione, alla gestione e alla cessione di attività finanziarie.
Questo permette a una SPF di concentrarsi sulla conservazione e sulla crescita del patrimonio senza essere coinvolta in attività commerciali operative.
Le principali attività finanziarie che un SPF può detenere
- Azioni o equivalenti in società
Una SPF lussemburghese può detenere azioni o equivalenti in società pubbliche e private, comprese le SOPARFI (Société de Participations Financières).
Le SOPARFI sono una struttura comune in Lussemburgo, concepita principalmente per la detenzione e la gestione di attività, simile a una SPF ma senza le sue rigide limitazioni alle attività commerciali.
- Obbligazioni Le obbligazioni sono un’attività primaria che una FSP può detenere.
Le obbligazioni rappresentano un’opzione di investimento costante e a basso rischio che si allinea alla strategia di investimento passivo di una SPF. - Warrant e derivati Le SPF possono investire in warrant e derivati, tra cui opzioni put/call su titoli, indici e valute.
Tuttavia, ciò deve rientrare in una strategia passiva.
La negoziazione o la gestione attiva di tali attività violerebbe il quadro giuridico della SPF. - Partecipazioni in fondi di cartolarizzazione e di investimento È consentito investire in veicoli di cartolarizzazione e fondi di investimento.
Molti SPF scelgono questa strada per investimenti diversificati e a basso rischio. - Conti di deposito Un SPF può anche detenere conti di deposito, il che lo rende uno strumento versatile per la gestione della liquidità.
Attività vietate di un SPF
Sebbene l’SPF offra una certa flessibilità nella gestione delle attività finanziarie, esistono diverse restrizioni che ne impediscono il funzionamento come entità commerciale.
L’SPF non può in nessun caso svolgere attività commerciali.
Inoltre, non può detenere proprietà intellettuale, immobili o qualsiasi altro bene che possa essere utilizzato per scopi commerciali.
Queste restrizioni garantiscono che l’SPF rimanga un veicolo finalizzato esclusivamente alla gestione di patrimoni privati.
Nessuna partecipazione immobiliare
Una delle limitazioni più significative di una SPF è che non può detenere beni immobili.
Questo è un elemento di differenziazione fondamentale rispetto ad altre strutture lussemburghesi come la SOPARFI, che possono svolgere attività immobiliari.
Prestiti senza interessi
Un’altra restrizione degna di nota è che una SPF non può concedere prestiti con interessi.
Questa regola è stata pensata per evitare che la SPF si impegni in qualsiasi attività che assomigli a un’attività commerciale.
Sebbene la SPF possa fornire finanziamenti a parti correlate, tali prestiti devono essere privi di interessi per rispettare la normativa.
Conseguenze della non conformità
Una SPF che viola queste restrizioni rischia di incorrere in gravi sanzioni.
Se si scopre che sta svolgendo attività vietate, la SPF può perdere il suo status di esenzione fiscale, con conseguenze finanziarie significative per i suoi azionisti.
Pertanto, è fondamentale che le SPF si mantengano entro i limiti stabiliti dalla legge lussemburghese.
Vantaggi di un SPF lussemburghese
Nonostante i suoi limiti, l’SPF rimane un’opzione interessante per la gestione patrimoniale privata grazie ai suoi numerosi vantaggi:
- I vantaggi fiscali Gli SPF sono esenti dall’imposta sul reddito delle società, dall’imposta municipale sulle imprese, dall’imposta sul patrimonio e dall’IVA, il che li rende uno strumento estremamente efficiente dal punto di vista fiscale per la gestione del patrimonio familiare.
- Semplicità L’SPF è una struttura semplice con requisiti minimi di rendicontazione, che la rendono facile da gestire e mantenere rispetto a entità legali più complesse.
- Protezione del patrimonio Separando il patrimonio personale in un SPF, le famiglie possono proteggere meglio i loro beni dalle responsabilità personali.
Questo può essere particolarmente utile nelle situazioni transfrontaliere, dove i rischi legali sono maggiori.
Come si colloca l’SPF rispetto a SOPARFI?
Sebbene le SPF e le SOPARFI siano strutture legali molto diffuse per la gestione patrimoniale in Lussemburgo, esse rispondono a esigenze diverse.
La SOPARFI, a differenza della SPF, può svolgere attività commerciali, tra cui la detenzione di beni immobili e proprietà intellettuale.
Tuttavia, la SOPARFI non gode degli stessi benefici fiscali della SPF.
Per le famiglie che si concentrano esclusivamente sulla gestione passiva del patrimonio, lo SPF è di solito l’opzione più interessante.
Per coloro che cercano una struttura più versatile, il SOPARFI potrebbe essere più adatto.
Lo SPF lussemburghese è uno strumento potente per le famiglie che vogliono gestire il proprio patrimonio in modo efficiente dal punto di vista fiscale.
Concentrandosi esclusivamente su attività di investimento passive, lo SPF offre semplicità, vantaggi fiscali e protezione del patrimonio.
Tuttavia, è fondamentale comprenderne i limiti.
L’SPF non può svolgere attività commerciali, detenere beni immobili o concedere prestiti fruttiferi.
L’inosservanza può comportare gravi sanzioni, per cui è fondamentale che i titolari di SPF si mantengano nei limiti della legge lussemburghese.
Per le famiglie che cercano un modo legalmente solido e fiscalmente efficiente di gestire il proprio patrimonio finanziario, l’SPF offre un’opzione ben regolamentata con evidenti vantaggi.
Tuttavia, è sempre consigliabile consultare un consulente legale e finanziario per assicurarsi che la struttura si adatti a una strategia di gestione patrimoniale più ampia.
Damalion aiuta le famiglie e gli imprenditori internazionali a proteggere i loro beni e a mantenere la loro ricchezza creando una gestione patrimoniale privata lussemburghese con un conto bancario. Contatta subito il tuo esperto Damalion. Queste informazioni non sono destinate a sostituire una specifica consulenza fiscale o legale personalizzata. Vi suggeriamo di discutere la vostra situazione specifica con un consulente fiscale o legale qualificato.
