Η αυξανόμενη δημοσιονομική πίεση της Κίνας στους υπερπλούσιους
Καθώς οι οικονομικές προκλήσεις της Κίναςβαθαίνουν, η κινεζική κυβέρνηση εφαρμόζει νέες στρατηγικές για την αναζωογόνηση της οικονομίας της. Μια από τις πιο πολυσυζητημένες πρωτοβουλίες είναι η κίνηση να επιβληθούν νέοι φόροι στα κέρδη των υπερπλούσιων επενδυτών στο εξωτερικό. Η προσπάθεια αυτή αποτελεί μέρος της ευρύτερης στρατηγικής της Κίναςγια τη μείωση της ανισότητας του πλούτου και την ταυτόχρονη αύξηση των αναγκαίων εσόδων εν μέσω της επιβράδυνσης της οικονομίας. Με επίκεντρο τα άτομα υψηλού πλούτου, η πολιτική αυτή στοχεύει στη στόχευση των κερδών από τις ξένες επενδύσεις, αναδιαμορφώνοντας το τοπίο για τους πλουσιότερους πολίτες της χώρας και τους ξένους επενδυτές.
Το πρόγραμμα τόνωσης ύψους 846 δισεκατομμυρίων δολαρίων: Stimulus: Μια προσωρινή διόρθωση;
Εν μέσω οικονομικών ανησυχιών, η Κίνα ανακοίνωσε ένα τεράστιο πρόγραμμα τόνωσης της οικονομίας της, ύψους 846 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με στόχο την αναζωογόνηση της οικονομίας της. Το σχέδιο επικεντρώνεται στις υποδομές, συμπεριλαμβανομένων των κατοικιών και των δημόσιων έργων, για την τόνωση της ζήτησης. Ωστόσο, πολλοί εμπειρογνώμονες πιστεύουν ότι αυτό μπορεί να μην είναι αρκετό για να αντιμετωπιστούν βαθύτερα ζητήματα στον ιδιωτικό τομέα και την αγορά ακινήτων. Σύμφωνα με στοιχεία από τον Δεκέμβριο του 2023, οι πωλήσεις κατοικιών είχαν ήδη συρρικνωθεί, με τον όγκο των πωλήσεων να πέφτει σε περίπου 80 εκατομμύρια τετραγωνικά μέτρα, σε σύγκριση με τα προηγούμενα υψηλά επίπεδα κατά τη διάρκεια της άνθησης των ακινήτων στην Κίνα. Οι τιμές των ακινήτων αντιμετωπίζουν επίσης καθοδικές πιέσεις, καθώς οι συνεχιζόμενες ανησυχίες σχετικά με την οικονομική υγεία των κατασκευαστών και τα ημιτελή έργα παραμένουν.
Μια πιο προσεκτική ματιά στις νέες φορολογικές πολιτικές
Στο πλαίσιο αυτής της νέας φορολογικής πρωτοβουλίας, η Κίνα στοχεύει συγκεκριμένα στα κέρδη από επενδύσεις στο εξωτερικό που πραγματοποιούνται από υπερπλούσιους ιδιώτες. Η εστίαση σε αυτή την ομάδα είναι αξιοσημείωτη επειδή οι πολίτες αυτοί συχνά επενδύουν σημαντικά ποσά εκτός Κίνας, επωφελούμενοι από φορολογικούς παραδείσους και δικαιοδοσίες με χαμηλότερη φορολογία. Η φορολογική δομή θα μπορούσε να προβλέπει πρόσθετα επίπεδα φόρου εισοδήματος επί των κερδών από ξένες επενδύσεις, που θα κυμαίνονται μεταξύ 20% και 45%, ανάλογα με τα συγκεκριμένα εισοδηματικά κλιμάκια και τους τύπους των σχετικών επενδύσεων. Αυτό σηματοδοτεί μια σημαντική αλλαγή στη φορολογική πολιτική της Κίνας, καθώς τα εισοδήματα από το εξωτερικό ελέγχονταν ιστορικά λιγότερο. Η αλλαγή αυτή αναμένεται να φέρει δισεκατομμύρια στα κρατικά ταμεία, με τους ειδικούς να εκτιμούν ότι τα φορολογικά έσοδα από πλούσιους ιδιώτες θα αυξηθούν τουλάχιστον κατά 10%.
Γιατί τώρα; Το πολιτικό και οικονομικό πλαίσιο
Η χρονική στιγμή αυτής της πολιτικής είναι κρίσιμη. Η οικονομία της Κίναςέχει δυσκολευτεί το 2023, με τις εξαγωγές να μειώνονται λόγω των παγκόσμιων αλλαγών στην αλυσίδα εφοδιασμού και της ασθενέστερης ζήτησης από βασικές αγορές όπως οι ΗΠΑ και η Ευρώπη. Στον τομέα της στέγασης, οι επενδύσεις συνέχισαν να επιβραδύνονται, με ορισμένους αναλυτές να προβλέπουν ότι οι πωλήσεις ακινήτων της Κίναςθα μπορούσαν να συρρικνωθούν κατά 10% ακόμη το 2024. Αυτό το σκηνικό οικονομικής αβεβαιότητας ωθεί την κυβέρνηση να αναζητήσει εναλλακτικές πηγές εσόδων. Με τη φορολόγηση των υπερπόντιων κερδών, η Κίνα στοχεύει στην ελάφρυνση της δημοσιονομικής πίεσης, ιδίως δεδομένων των μεγάλων δεσμεύσεών της για δημόσιες δαπάνες.
Επιπτώσεις στους παγκόσμιους επενδυτές και τις επιχειρήσεις
Η πολιτική αυτή έχει σημαντικές επιπτώσεις τόσο για τους Κινέζους επενδυτές όσο και για τις παγκόσμιες επιχειρήσεις. Οι υπερπλούσιοι Κινέζοι πολίτες ήταν βασικοί παράγοντες στις παγκόσμιες αγορές ακινήτων, ειδών πολυτελείας και επενδυτικών χαρτοφυλακίων. Με την εισαγωγή νέων φόρων, θα μπορούσαμε να δούμε μια επιβράδυνση στις επενδυτικές δραστηριότητες στο εξωτερικό. Για παράδειγμα, περιοχές όπως η Ευρώπη, όπου οι Κινέζοι αγοραστές έχουν ιστορικά κυριαρχήσει στην αγορά πολυτελών ακινήτων, μπορεί να δουν μειωμένη ζήτηση. Σε πόλεις όπως το Λονδίνο, το Παρίσι και η Νέα Υόρκη, αυτό θα μπορούσε δυνητικά να οδηγήσει σε άμβλυνση των τιμών στους τομείς των ακινήτων υψηλού επιπέδου. Επιπλέον, τομείς όπως η τεχνολογία, όπου τα κινεζικά επιχειρηματικά κεφάλαια έχουν διαδραματίσει ζωτικό ρόλο, θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν μειωμένες εισροές από την Κίνα.
Το χάσμα πλούτου και η αντίδραση του κοινού
Το κίνητρο της κινεζικής κυβέρνησης να επιβάλει αυτόν τον φόρο είναι βαθιά συνδεδεμένο με την εγχώρια πολιτική πίεση. Με την ανισότητα του πλούτου να αποτελεί ολοένα και μεγαλύτερη ανησυχία, το κορυφαίο 1% της χώρας εκτιμάται ότι κατέχει περισσότερο από το 30% του συνολικού πλούτου της Κίνας. Αυτός ο νέος φόρος ευθυγραμμίζεται με την προσπάθεια του προέδρου Σι Τζινπίνγκ για “κοινή ευημερία”, με στόχο την αντιμετώπιση της ανισότητας μέσω της φορολόγησης των πλουσιότερων τμημάτων της κοινωνίας. Παρόλο που το κοινό υποστηρίζει σε μεγάλο βαθμό τα μέτρα αυτά, τα πλουσιότερα άτομα είναι πιθανό να βρουν τρόπους να μετριάσουν αυτές τις φορολογικές υποχρεώσεις μέσω υπεράκτιου φορολογικού σχεδιασμού και αναδιάρθρωσης των χαρτοφυλακίων τους.
Η άποψη της Fidelity International για τις ευκαιρίες σταθερού εισοδήματος στην Ασία
Παρά τις αντιξοότητες αυτές, ορισμένοι τομείς στην Κίνα παραμένουν ανθεκτικοί. Ειδικοί όπως η Vanessa Chan από τη Fidelity International επισημαίνουν τις ευκαιρίες σταθερού εισοδήματος στην Ασία ως φωτεινό σημείο, ιδίως σε χώρες που επωφελούνται από την επιβράδυνση της ανάπτυξης της Κίνας. Καθώς η Κίνα προχωρά στη φορολόγηση των εισοδημάτων από το εξωτερικό, πολλοί πλούσιοι επενδυτές μπορεί να στραφούν προς τα εγχώρια ομόλογα και τα μέσα σταθερού εισοδήματος για να προστατεύσουν το κεφάλαιό τους. Επιπλέον, οι αναπτυσσόμενοι τομείς της τεχνολογίας και των ηλεκτρικών οχημάτων (EV) στην Κίνα παρουσιάζουν και άλλες ευκαιρίες τόσο για τους ντόπιους όσο και για τους ξένους επενδυτές.
Σημείο καμπής για την οικονομία της Κίνας;
Η κίνηση να φορολογηθούν οι υπερπλούσιοι για τα κέρδη από επενδύσεις στο εξωτερικό θα μπορούσε να σηματοδοτήσει ένα σημείο καμπής στην οικονομική στρατηγική της Κίνας. Με την επιβράδυνση της ανάπτυξης, την αύξηση της ανισότητας και την πίεση για αύξηση των κρατικών εσόδων, αυτή η φορολογική πολιτική θα μπορούσε να αναδιαμορφώσει τον τρόπο με τον οποίο οι πλουσιότεροι της Κίνας επενδύουν παγκοσμίως. Για τις ξένες επιχειρήσεις και τους επενδυτές, η κατανόηση αυτών των αλλαγών θα είναι ζωτικής σημασίας για την πλοήγηση στο εξελισσόμενο οικονομικό τοπίο της Κίνας. Αν και ο πλήρης αντίκτυπος του φόρου μένει να φανεί, είναι σαφές ότι η νέα προσέγγιση της Κίνας σηματοδοτεί μια πιο επιθετική στάση στη διαχείριση της κατανομής του πλούτου και της δημοσιονομικής της υγείας. Καθώς η κατάσταση θα εξελίσσεται, τόσο οι εγχώριοι όσο και οι διεθνείς παίκτες θα πρέπει να προσαρμοστούν στο νέο ρυθμιστικό περιβάλλον, καθιστώντας τη στιγμή αυτή κομβική για τους υπερπλούσιους της Κίναςκαι τις παγκόσμιες αγορές που επηρεάζουν.
Η παρούσα ανακοίνωση έχει μόνο ενημερωτικό χαρακτήρα. Ο Damalion επικεντρώθηκε στη συμβουλευτική οικογενειών για τη διατήρηση του πλούτου με τον εντοπισμό ευκαιριών και προκλήσεων. Επικοινωνήστε τώρα με τον ειδικό της Damalion
