Зростаючий фіскальний тиск Китаю на надбагатих
У міру поглиблення економічних проблем Китаю, китайський уряд впроваджує нові стратегії для пожвавлення економіки. Однією з найбільш обговорюваних ініціатив є запровадження нових податків на прибутки від закордонних інвестицій надбагатих людей. Ці зусилля є частиною ширшої стратегії Китаю, спрямованої на зменшення майнової нерівності та отримання таких необхідних доходів в умовах уповільнення економіки. Ця політика, спрямована на заможних людей, має на меті цільове оподаткування прибутків від іноземних інвестицій, змінюючи умови для найбагатших громадян країни та іноземних інвесторів.
Стимул у 846 мільярдів доларів: Тимчасове рішення?
На тлі економічних проблем Китай оголосив про масштабні стимули у розмірі 846 мільярдів доларів, спрямовані на пожвавлення економіки. План зосереджується на інфраструктурі, зокрема житловому будівництві та громадських проектах, щоб стимулювати попит. Однак багато експертів вважають, що цього може бути недостатньо для вирішення глибших проблем у приватному секторі та на ринку нерухомості. Згідно з даними за грудень 2023 року, продажі житла вже скоротилися, а обсяг продажів впав приблизно до 80 мільйонів квадратних метрів порівняно з попередніми максимумами під час буму на ринку нерухомості в Китаї. Ціни на нерухомість також стикаються зі знижувальним тиском, оскільки зберігається занепокоєння щодо фінансового стану забудовників та незавершених проєктів.
Ближчий погляд на нову податкову політику
Згідно з цією новою податковою ініціативою, Китай націлений на прибуток від закордонних інвестицій, зроблених надзаможними особами. Увага до цієї групи осіб пояснюється тим, що ці громадяни часто інвестують значні кошти за межами Китаю, користуючись перевагами податкових гаваней і низькоподаткових юрисдикцій. У структурі оподаткування можуть з’явитися додаткові рівні податку на прибуток від іноземних інвестицій, що становить від 20% до 45%, залежно від конкретного рівня доходу та типу інвестицій. Це знаменує собою значний зсув у податковій політиці Китаю, оскільки історично закордонні доходи були менш ретельно перевірені. Очікується, що ці зміни принесуть мільярди в державну скарбницю, а експерти оцінюють збільшення податкових надходжень від заможних громадян щонайменше на 10%.
Чому саме зараз? Політичний та економічний контекст
Вибір часу для цієї політики має вирішальне значення. У 2023 році економіка Китаюзазнала труднощів: експорт скоротився через глобальні зміни в ланцюжку поставок і слабший попит на ключових ринках, таких як США та Європа. У житловому секторі інвестиції продовжують сповільнюватися, а деякі аналітики прогнозують, що продажі нерухомості в Китаїможуть скоротитися ще на 10% у 2024 році. Така економічна невизначеність змушує уряд шукати альтернативні джерела доходів. Оподатковуючи прибутки, отримані за кордоном, Китай прагне послабити фіскальне навантаження, особливо з огляду на значні зобов’язання щодо державних витрат.
Вплив на глобальних інвесторів та бізнес
Ця політика має значні наслідки як для китайських інвесторів, так і для світового бізнесу. Надзаможні громадяни Китаю були ключовими гравцями на світових ринках нерухомості, предметів розкоші та інвестиційних портфелів. Із запровадженням нових податків ми можемо побачити уповільнення інвестиційної активності за кордоном. Наприклад, у таких регіонах, як Європа, де китайські покупці історично домінували на ринку розкішної нерухомості, попит може знизитися. У таких містах, як Лондон, Париж і Нью-Йорк, це потенційно може призвести до зниження цін на елітну нерухомість. Крім того, такі сектори, як технології, де китайський венчурний капітал відіграє життєво важливу роль, можуть зіткнутися зі зменшенням притоку інвестицій з Китаю.
Розрив у добробуті та реакція громадськості
Мотивація китайського уряду запровадити цей податок тісно пов’язана з внутрішньополітичним тиском. Оскільки майнова нерівність викликає дедалі більше занепокоєння, 1% найбагатших людей країни, за оцінками, володіють понад 30% загального багатства Китаю. Цей новий податок відповідає прагненню президента Сі Цзіньпіна до “загального процвітання”, спрямованому на подолання нерівності шляхом оподаткування найбагатших верств суспільства. Хоча громадськість здебільшого підтримує такі заходи, найбагатші люди, ймовірно, знайдуть способи пом’якшити ці податкові зобов’язання за допомогою офшорного податкового планування та реструктуризації своїх портфелів.
Погляд Fidelity International на можливості Азії з фіксованим доходом
Незважаючи на ці перешкоди, деякі сектори в Китаї залишаються стійкими. Такі експерти, як Ванесса Чан з Fidelity International, вказують на можливості для інвестицій з фіксованою дохідністю в Азії як на світлу пляму, особливо в країнах, які отримують вигоду від уповільнення зростання в Китаї. Оскільки Китай переходить до оподаткування закордонних доходів, багато заможних інвесторів можуть переорієнтуватися на внутрішні облігації та інструменти з фіксованою дохідністю, щоб захистити свій капітал. Крім того, зростаючий сектор технологій та електромобілів у Китаї відкриває інші можливості як для місцевих, так і для іноземних інвесторів.
Поворотний момент для економіки Китаю?
Перехід до оподаткування надбагатих на прибутки від закордонних інвестицій може стати поворотним моментом в економічній стратегії Китаю. В умовах уповільнення зростання, посилення нерівності та необхідності збільшення державних доходів ця податкова політика може змінити спосіб інвестування найбагатших людей Китаю в глобальному масштабі. Для іноземного бізнесу та інвесторів розуміння цих змін матиме вирішальне значення для орієнтації в мінливому економічному ландшафті Китаю. Хоча повний вплив податку ще належить оцінити, очевидно, що новий підхід Китаю свідчить про більш агресивну позицію в управлінні розподілом багатства та фіскальним здоров’ям країни. У міру того, як ситуація розвиватиметься, як місцевим, так і міжнародним гравцям доведеться адаптуватися до нового регуляторного середовища, що робить цей момент ключовим для надбагатих людей Китаюта світових ринків, на які вони впливають.
Це повідомлення носить виключно інформаційний характер. Дамаліон зосередився на консультуванні сімей щодо збереження багатства, визначаючи можливості та виклики. Зверніться до свого експерта Damalion прямо зараз
