תוכנית המס החדשה של סין: השפעה על משקיעים אולטרה-עשירים וגלובליים

הלחץ הפיסקאלי הגובר של סין על העשירים האולטרה

ככל שהאתגרים הכלכליים של סין מעמיקים, ממשלת סין מיישמת אסטרטגיות חדשות להחייאת כלכלתה. אחת היוזמות המדוברות ביותר היא המהלך להטלת מסים חדשים על רווחי ההשקעות בחו”ל של האולטרה עשירים. מאמץ זה הוא חלק מהאסטרטגיה הרחבה יותר של סין לצמצם את אי השוויון בעושר תוך העלאת הכנסות נחוצות תוך האטה בכלכלה. עם התמקדות באנשים בעלי ערך גבוה, מדיניות זו נועדה לכוון לרווחים מהשקעות זרות, ולעצב מחדש את הנוף עבור האזרחים העשירים ביותר במדינה ומשקיעים זרים.

הגירוי של 846 מיליארד דולר: תיקון זמני?

על רקע דאגות כלכליות, סין הודיעה על תמריץ אדיר של 846 מיליארד דולר שמטרתו להחיות את כלכלתה. התוכנית מתמקדת בתשתיות, לרבות דיור ופרויקטים ציבוריים, להמרצת הביקוש. עם זאת, מומחים רבים מאמינים שזה אולי לא מספיק כדי לטפל בבעיות עמוקות יותר במגזר הפרטי ובשוק הנכסים. על פי נתונים מדצמבר 2023, מכירות הדירות כבר הצטמצמו, כאשר היקף המכירות ירד לכ-80 מיליון מ”ר, בהשוואה לשיאים קודמים בתקופת תנופת הנדל”ן בסין. מחירי הנכסים עומדים גם בפני לחץ כלפי מטה, שכן החששות המתמשכים לגבי הבריאות הפיננסית של היזמים ופרויקטים לא גמורים נמשכים.

מבט מקרוב על מדיניות המס החדשה

במסגרת יוזמת מס חדשה זו, סין מכוונת במיוחד לרווחים מהשקעות בחו”ל של אנשים עשירים במיוחד. ההתמקדות בקבוצה זו בולטת מכיוון שאזרחים אלה משקיעים לעתים קרובות מאוד מחוץ לסין, ונהנים ממקלטי מס וסמכויות שיפוט נמוכות יותר. מבנה המיסוי יכול לראות שכבות נוספות של מס הכנסה על רווחי השקעות זרות, הנעות בין 20% ל-45%, בהתאם לדרגות הכנסה ספציפיות ולסוגי ההשקעות הכרוכות בכך. זה מסמן שינוי משמעותי במדיניות המס של סין, שכן ההכנסה בחו”ל נבדקה פחות באופן היסטורי. השינוי צפוי להכניס מיליארדים לקופת המדינה, כאשר מומחים מעריכים גידול של לפחות 10% בהכנסות ממסים מאנשים עשירים.

למה עכשיו? ההקשר הפוליטי והכלכלי

העיתוי של מדיניות זו הוא קריטי. כלכלת סין נאבקה בשנת 2023, כשהיצוא יורד עקב שינויים בשרשרת האספקה ​​העולמית וביקוש חלש יותר משווקי מפתח כמו ארה”ב ואירופה. במגזר הדיור, ההשקעות המשיכו להאט, כאשר כמה אנליסטים מעריכים כי מכירות הנדל”ן של סין עשויות להתכווץ בעוד 10% בשנת 2024. רקע זה של אי ודאות כלכלית דוחף את הממשלה לחפש מקורות הכנסה חלופיים. על ידי מיסוי רווחים בחו”ל, סין שואפת להקל על המתח הפיסקאלי, במיוחד בהתחשב בהתחייבויותיה להוצאות הציבוריות הכבדות.

השפעה על משקיעים ועסקים גלובליים

למדיניות זו יש השלכות משמעותיות הן על המשקיעים הסיניים והן על עסקים גלובליים. אזרחים סינים עשירים במיוחד היו שחקנים מרכזיים בשוקי הנדל”ן העולמיים, מוצרי יוקרה ותיקי השקעות. עם הכנסת מיסים חדשים, נוכל לראות האטה בפעילות ההשקעות בחו”ל. לדוגמה, אזורים כמו אירופה, שבהם הקונים הסינים שלטו באופן היסטורי בשוק נכסי היוקרה, עשויים לראות ביקוש מופחת. בערים כמו לונדון, פריז וניו יורק, זה עלול להוביל לריכוך המחירים במגזרי הנדל”ן היוקרתיים. יתר על כן, מגזרים כמו טכנולוגיה , שבהם הון סיכון סיני מילא תפקיד חיוני, עלולים להתמודד עם זרימה מופחתת מסין .

פער העושר ותגובת הציבור

המוטיבציה של ממשלת סין להטיל מס זה קשורה עמוקות ללחץ פוליטי פנימי. כאשר אי השוויון בעושר הופך לדאגה גוברת, ה-1% העליון במדינה מחזיק יותר מ-30% מהעושר הכולל של סין . מס חדש זה עולה בקנה אחד עם הדחיפה של הנשיא שי ג’ינפינג ל”שגשוג משותף”, במטרה לטפל באי-שוויון על ידי מיסוי על הפלחים העשירים ביותר בחברה. למרות שהציבור תומך במידה רבה בצעדים כאלה, האנשים העשירים ביותר עשויים למצוא דרכים להפחית את חובות המס הללו באמצעות תכנון מס בים וארגון מחדש של תיקיהם.

סיקור של פידליטי אינטרנשיונל על הזדמנויות ההכנסה הקבועות של אסיה

למרות הרוחות הנגדיות הללו, חלק מהסקטורים בסין נותרו עמידים. מומחים כמו ונסה צ’אן מ- Fidelity International מצביעים על הזדמנויות להכנסה קבועה באסיה כנקודת אור, במיוחד במדינות שנהנות מההאטה בצמיחה של סין . כאשר סין עוברת להטיל מס על הכנסה בחו”ל, משקיעים עשירים רבים עשויים לעבור לכיוון אג”ח מקומיות ומכשירי הכנסה קבועה כדי להגן על הונם. בנוסף, מגזרי הטכנולוגיה והרכב החשמלי (EV) הגדלים בסין מציגים הזדמנויות אחרות למשקיעים מקומיים וזרים כאחד.

נקודת מפנה לכלכלת סין?

המהלך להטיל מס על עשירים במיוחד על רווחי השקעות בחו”ל עשוי לסמן נקודת מפנה באסטרטגיה הכלכלית של סין . עם האטה בצמיחה, הגדלת אי השוויון והלחץ להגדיל את הכנסות הממשלה, מדיניות המס הזו יכולה לעצב מחדש את האופן שבו העשירים בסין משקיעים בעולם. עבור עסקים ומשקיעים זרים, הבנת השינויים הללו תהיה קריטית לניווט בנוף הכלכלי המתפתח של סין. בעוד שההשפעה המלאה של המס נותרה לראות, ברור שהגישה החדשה של סין מסמנת עמדה אגרסיבית יותר בניהול חלוקת העושר והבריאות הפיסקלית שלה. ככל שהמצב יתפתח, שחקנים מקומיים ובינלאומיים יצטרכו להסתגל לסביבה הרגולטורית החדשה, מה שהופך אותה לרגע מרכזי עבור העשירים האולטרה- סינים והשווקים הגלובליים שהם משפיעים עליהם.

תקשורת זו מיועדת למטרות אינפורמטיביות בלבד. דמליון התמקדה בייעוץ למשפחות לשימור עושר על ידי זיהוי הזדמנויות ואתגרים. אנא צור קשר עם המומחה שלך בדמליון כעת