Presiunea fiscală crescândă a Chinei asupra ultra-bogaților
Pe măsură ce provocările economice ale Chineise adâncesc, guvernul chinez pune în aplicare noi strategii de revitalizare a economiei sale. Una dintre cele mai mediatizate inițiative este decizia de a impune noi impozite pe câștigurile din investițiile în străinătate ale ultra-bogaților. Acest efort face parte din strategia mai amplă a Chineide a reduce inegalitatea în ceea ce privește averea și, în același timp, de a obține veniturile atât de necesare în contextul încetinirii economiei. Punând accentul pe persoanele cu averi nete mari, această politică urmărește să vizeze câștigurile din investițiile străine, remodelând peisajul pentru cei mai bogați cetățeni ai țării și pentru investitorii străini.
Stimulul de 846 de miliarde de dolari: O soluție temporară?
Pe fondul preocupărilor economice, China a anunțat un plan masiv de stimulare în valoare de 846 de miliarde de dolari destinat revitalizării economiei sale. Planul se concentrează pe infrastructură, inclusiv locuințe și proiecte publice, pentru a stimula cererea. Cu toate acestea, mulți experți consideră că este posibil ca această măsură să nu fie suficientă pentru a rezolva problemele mai profunde din sectorul privat și de pe piața imobiliară. Conform datelor din decembrie 2023, vânzările de locuințe s-au contractat deja, volumul vânzărilor scăzând la aproximativ 80 de milioane de metri pătrați, comparativ cu maximele anterioare din timpul boom-ului imobiliar din China. Prețurile proprietăților se confruntă, de asemenea, cu o presiune descendentă, deoarece persistă preocupările legate de sănătatea financiară a dezvoltatorilor și de proiectele nefinalizate.
O privire mai atentă la noile politici fiscale
În cadrul acestei noi inițiative fiscale, China vizează în mod special câștigurile din investițiile în străinătate realizate de persoanele ultra-bogate. Accentul pus pe acest grup este notabil, deoarece acești cetățeni investesc adesea masiv în afara Chinei, beneficiind de paradisuri fiscale și de jurisdicții cu impozite reduse. Structura de impozitare ar putea prevedea niveluri suplimentare de impozit pe venit pentru profiturile din investițiile străine, cuprinse între 20 % și 45 %, în funcție de anumite tranșe de venit și de tipurile de investiții implicate. Aceasta marchează o schimbare semnificativă în politica fiscală a Chinei, în condițiile în care, în trecut, veniturile din străinătate au fost mai puțin analizate. Se preconizează că această schimbare va aduce miliarde de euro în visteria statului, experții estimând o creștere cu cel puțin 10 % a veniturilor fiscale provenite de la persoanele bogate.
De ce acum? Contextul politic și economic
Calendarul acestei politici este crucial. Economia Chineia avut dificultăți în 2023, exporturile scăzând din cauza schimbării lanțului de aprovizionare la nivel mondial și a unei cereri mai slabe din partea unor piețe-cheie precum SUA și Europa. În sectorul imobiliar, investițiile au continuat să încetinească, unii analiști preconizând că vânzările de bunuri imobiliare din Chinaar putea scădea cu încă 10% în 2024. Acest context de incertitudine economică împinge guvernul să caute surse alternative de venituri. Prin impozitarea câștigurilor din străinătate, China urmărește să reducă presiunea fiscală, în special având în vedere angajamentele sale importante în materie de cheltuieli publice.
Impactul asupra investitorilor și întreprinderilor mondiale
Această politică are implicații semnificative atât pentru investitorii chinezi, cât și pentru întreprinderile globale. Cetățenii chinezi foarte bogați au fost actori-cheie pe piețele imobiliare globale, în domeniul bunurilor de lux și al portofoliilor de investiții. Odată cu introducerea de noi taxe, am putea asista la o încetinire a activităților de investiții în străinătate. De exemplu, regiuni precum Europa, unde cumpărătorii chinezi au dominat în mod istoric piața proprietăților de lux, ar putea înregistra o scădere a cererii. În orașe precum Londra, Paris și New York, acest lucru ar putea duce la o scădere a prețurilor în sectoarele imobiliare de lux. În plus, sectoare precum cel tehnologic, în care capitalul de risc chinezesc a jucat un rol esențial, s-ar putea confrunta cu o reducere a intrărilor de capital din China.
Decalajul de bogăție și reacția publicului
Motivația guvernului chinez de a impune această taxă este profund legată de presiunea politică internă. În contextul în care inegalitatea în materie de avere devine o preocupare din ce în ce mai mare, se estimează că 1% din populația de top a țării deține mai mult de 30% din averea totală a Chinei. Această nouă taxă se aliniază demersului președintelui Xi Jinping pentru “prosperitate comună”, care urmărește să abordeze inegalitatea prin impozitarea celor mai bogate segmente ale societății. Deși publicul sprijină în mare măsură astfel de măsuri, cele mai bogate persoane vor găsi probabil modalități de a atenua aceste obligații fiscale prin planificarea fiscală offshore și restructurarea portofoliilor.
Punctul de vedere al Fidelity International cu privire la oportunitățile de venit fix din Asia
În ciuda acestor vânturi potrivnice, unele sectoare din China rămân rezistente. Experți precum Vanessa Chan de la Fidelity International indică oportunitățile de venit fix din Asia ca fiind un punct luminos, în special în țările care beneficiază de pe urma încetinirii creșterii Chinei. Pe măsură ce China trece la impozitarea veniturilor din străinătate, mulți investitori bogați se pot orienta către obligațiuni și instrumente cu venit fix interne pentru a-și proteja capitalul. În plus, sectoarele în creștere ale tehnologiei și vehiculelor electrice (EV) din China prezintă alte oportunități atât pentru investitorii locali, cât și pentru cei străini.
Un punct de cotitură pentru economia Chinei?
Decizia de a-i impozita pe cei foarte bogați pentru câștigurile din investițiile în străinătate ar putea marca un punct de cotitură în strategia economică a Chinei. Având în vedere încetinirea creșterii, creșterea inegalității și presiunea de a crește veniturile guvernamentale, această politică fiscală ar putea remodela modul în care cei mai bogați chinezi investesc la nivel global. Pentru întreprinderile și investitorii străini, înțelegerea acestor schimbări va fi esențială pentru navigarea în peisajul economic în evoluție al Chinei. Deși impactul deplin al impozitului rămâne de văzut, este clar că noua abordare a Chinei semnalează o poziție mai agresivă în gestionarea distribuției averilor și a sănătății sale fiscale. Pe măsură ce situația evoluează, atât jucătorii naționali, cât și cei internaționali vor trebui să se adapteze la noul mediu de reglementare, acesta fiind un moment crucial pentru ultra-bogații din Chinași pentru piețele globale pe care aceștia le influențează.
Această comunicare are doar un scop informativ. Damalion s-a concentrat pe consilierea familiilor în vederea conservării averii prin identificarea oportunităților și provocărilor. Vă rugăm să contactați expertul Damalion acum
