Lüksemburqun maliyyə sektoru özəl kapital və investisiya fondlarının ehtiyaclarını ödəmək üçün hazırlanmış unikal hüquqi struktur təklif edir: Xüsusi Məhdud Tərəfdaşlıq (SCSp) və Məhdud Tərəfdaşlıq (SCS) . Bu tərəfdaşlıq strukturları elastikliyi, vergi üstünlükləri və investorların cəlbediciliyinə görə Lüksemburqda xüsusilə məşhurdur. Onların bəzi oxşar cəhətləri olsa da, xüsusilə hüquqi şəxslik, vergi rejimi və açıqlama tələbləri ilə bağlı fərqli xüsusiyyətlərə malikdir. Damalion investorlara, fond menecerlərinə və biznes sahiblərinə onların fərqlərini anlamağa və onların ehtiyaclarına ən uyğun olanı müəyyən etməyə kömək etmək üçün hər iki strukturun dərin təhlilini təqdim edir.
1. Hüquqi Rejim: Xüsusi Məhdud Tərəfdaşlıq (SCSp) Vs. Məhdud Tərəfdaşlıq (SCS)
SCSp və SCS müasir fond strukturlarının ehtiyaclarını ödəmək üçün xüsusi olaraq hazırlanmış Lüksemburqun 1915-ci il Şirkətlər Qanunu ilə tənzimlənir. Bununla belə, onlar müxtəlif tənzimləmə əhatə dairəsinə düşür:
- SCSp : SCSp yüksək çevikdir və əsasən Məhdud Tərəfdaşlıq Sazişinin (LPA) şərtləri ilə tənzimlənir. Hüquqi şəxs olmadığı üçün onun fəaliyyəti əsasən müqavilə razılaşmaları ilə diktə olunur. Bu çeviklik onu özəl kapital , vençur kapitalı və daşınmaz əmlak investisiya fondları üçün xüsusilə cəlbedici edir, çünki o, investorlara investisiyaları daha az tənzimləyici məhdudiyyətlərlə strukturlaşdırmağa imkan verir.
- QKDK : Həm də çevik olsa da, QKDK Lüksemburq qanunvericiliyinə əsasən ona əlavə rəsmi tələblər verən hüquqi şəxs statusuna malikdir. Hüquqi şəxs tərəfdaşlığın öz adına müqavilələr bağlamaq, aktivləri saxlamaq və öhdəliklər götürmək qabiliyyətinə təsir göstərir, həmçinin SCSp ilə müqayisədə onu daha çox tənzimləyici nəzarətə tabe edir.
Xülasə:
- SCSp : Əsasən müqavilə şərtləri, daha az qaydalarla tənzimlənir.
- SCS : Əlavə tənzimləmə tələbləri olan hüquqi şəxs.
2. Hüquqi şəxs: Xüsusi Məhdud Tərəfdaşlıq (SCSp) Vs. Məhdud Tərəfdaşlıq (SCS)
SCSp və SCS arasındakı əsas fərqlərdən biri hüquqi şəxsdir .
- SCSp : SCSp-nin hüquqi şəxsiyyəti yoxdur. Nəticədə, o, yalnız tərəfdaşlığı təmsil edən və idarə edən ümumi tərəfdaşları vasitəsilə fəaliyyət göstərir. Bu o deməkdir ki, SCSp aktivləri saxlaya bilməz və ya öz adına müqavilələr bağlaya bilməz; daha doğrusu, onun fəaliyyəti tərəfdaşlar vasitəsilə həyata keçirilir.
- QKDK : Bunun əksinə olaraq, QKDK ingilis tərəfdaşlıqlarına bənzər hüquqi şəxsə malikdir. Bu, QKDK-ya daha çox müstəqillik və müəyyən hüquqi identifikasiya təmin etməklə aktivlərə sahib olmaq, müqavilələr bağlamaq və öz adına borclar üzrə birbaşa cavabdeh olmaq imkanı verir.
Xülasə:
- SCSp : Tam tərəfdaşlar tərəfindən təmsil olunan hüquqi şəxs yoxdur.
- QKDK : Hüquqi şəxsdir, qurum kimi müstəqil fəaliyyət göstərə bilər.
3. Yaradılma – Məhdud Tərəfdaşlıq Müqaviləsi (LPA): Xüsusi Məhdud Tərəfdaşlıq (SCSp) Vs. Məhdud Tərəfdaşlıq (SCS)
Həm SCSp, həm də QKDK öz idarəetməsini və əməliyyat strukturunu müəyyən etmək üçün LPA (Məhdud Tərəfdaşlıq Sazişi) tələb edir.
- SCSp : Formasiya sadədir, bir və ya daha çox ümumi tərəfdaş və bir və ya daha çox məhdud tərəfdaş arasında LPA tələb edir. SCSp üçün LPA əhəmiyyətli fərdiləşdirməyə imkan verir, tərəfdaşlara kapital töhfələri, mənfəətin bölüşdürülməsi və idarəetmə də daxil olmaqla unikal şərtlər və şərtləri təsvir etməyə imkan verir.
- QKDK : Yaradılma prosesi həm də LPA tələb etsə də, QKDK-nın hüquqi şəxsliyinə görə daha çox müəyyən edilmiş şərtlər ola bilər. LPA hələ də fərdiləşdirmə üçün yer təmin edir, lakin bəzi şərtlər QKDK-nın qanuni öhdəliklərini yerinə yetirmək üçün daha az çevik ola bilər.
Xülasə:
- SCSp : LPA baxımından yüksək çeviklik.
- SCS : Hüquqi şəxsliyə görə bir qədər daha rəsmiləşdirilmiş şərtlərlə LPA.
4. İdarəetmə
Hər iki strukturun idarə edilməsi ümumi tərəfdaşlar tərəfindən müəyyən edilir, lakin nəzarətin həcmi və strukturu dəyişir.
- SCSp : Maksimum çeviklik təklif edir. Ümumi partnyorlar SCSp-ni idarə edirlər, idarəetmə əsasən LPA tərəfindən müəyyən edilir. Bu muxtariyyət SCSp-ə özəl kapital və vençur kapitalı ehtiyaclarına uyğun idarəetmə strukturlarını uyğunlaşdırmağa imkan verir, çox vaxt gündəlik idarəetmədə məhdud tərəfdaşların rolunu məhdudlaşdırır.
- SCS : Həmçinin ümumi tərəfdaşlar tərəfindən idarə olunur, lakin onun hüquqi şəxs olması daha strukturlaşdırılmış idarəetmə proseslərini tələb edə bilər. Bu, məhdud tərəfdaşlar üçün daha rəsmiləşdirilmiş rolları əhatə edə bilər və ya korporativ qurumlarla müqayisədə nisbətən çevik olmasına baxmayaraq, Lüksemburq qanunlarında qeyd olunan xüsusi idarəetmə təcrübələrinə riayət etməyi tələb edə bilər.
Xülasə:
- SCSp : Çevik idarəetmə strukturu; ümumi tərəfdaşlar əməliyyatlara rəhbərlik edir.
- QKDK : Ümumi tərəfdaşlar tərəfindən idarə olunur, lakin hüquqi şəxs olması səbəbindən rəsmiləşdirilmiş struktur potensialına malikdir.
5. Qeydiyyatdan keçin
Lüksemburq həm SCSp, həm də SCS-nin Ticarət və Şirkətlər Reyestrində (RCS) qeydiyyatdan keçməsini tələb edir, lakin ictimaiyyətə açıqlamanın həcmi fərqlidir.
- SCSp : SCSp üçün qeydiyyat məhdud məlumatları, adətən yalnız ad, qeydiyyatdan keçmiş ofis və ümumi tərəfdaş təfərrüatlarını ehtiva edir. Kapital qoyuluşları və məhdud tərəfdaşlar haqqında məlumatlar investorların anonimliyini qorumaqla məxfi qala bilər.
- QKDK : QKDK üçün RCS-də qeydiyyat oxşar açıqlamaları ehtiva edir, lakin hüquqi şəxsliyinə görə əlavə şəffaflığı ehtiva edə bilər. Qanuni nümayəndələr haqqında məlumat və bəzən maliyyə detalları daha əlçatan ola bilər.
Xülasə:
- SCSp : Məhdud ictimai açıqlama, tərəfdaşın anonimliyini qorumaq.
- SCS : Hüquqi şəxsə görə bir qədər yüksək açıqlama səviyyəsi.
6. İllik Hesablar
İllik hesabların aparılması və dərc edilməsi tələbi SCSp və SCS arasında əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənir.
- SCSp : Alternativ investisiya fondu (AIF) kimi uyğun gəlmədiyi və ya AIFMD çərçivəsində xüsusi şərtlərə cavab vermədiyi halda, illik hesabları dərc etməkdən azaddır. Bu, SCSp-ə özəl investorlar üçün xüsusilə cəlbedici olan aşağı profili saxlamağa imkan verir.
- SCS : Lüksemburqda ümumi korporativ şəffaflıq standartlarına uyğun olaraq müəyyən hədləri keçdikdə illik hesabların aparılması tələb olunur. Öhdəlik inzibati yükü artıra bilər, həm də şəffaflığı artırır.
Xülasə:
- SCSp : Ümumiyyətlə illik hesabları dərc etməkdən azaddırlar.
- SCS : İllik hesabları saxlamaq və potensial olaraq dərc etmək üçün tələb olunur.
7. Tərəfdaşlığın Faiz və Kapital Hesabları
Hər iki struktur tərəfdaşlıq maraqlarının strukturlaşdırılmasında çeviklik təklif edir, lakin kapital hesablarına yanaşma fərqlidir.
- SCSp : Kapital töhfələri minimal rəsmi tələblərlə LPA tərəfindən müəyyən edilir. Kapital hesabları çevikdir, ciddi tənzimləmə tələbləri olmadan kapitalın bölüşdürülməsinə imkan verir və onu özəl kapital fondları üçün cəlbedici edir.
- SCS : Həmçinin çeviklik təklif edir, lakin kapitalın idarə edilməsi hüquqi şəxsliyinə görə daha strukturlaşdırılmış mühasibat təcrübələrinə tabe ola bilər. İnvestorlar LPA-nın xüsusi şərtlərindən asılı olaraq daha çox müəyyən edilmiş kapital hesabı tələblərinə malik ola bilərlər.
Xülasə:
- SCSp : Yüksək çevik kapital hesabı strukturu.
- SCS : Çevik, lakin potensial olaraq daha rəsmiləşdirilmiş kapital hesabları.
8. Vergi Aspektləri
SCSp və SCS üçün vergi rejimi ilk növbədə vergi şəffaflığı prinsiplərinə əməl edir, lakin onların hüquqi şəxs olması müəyyən vergi nüanslarına təsir göstərir.
- SCSp : SCSp vergi şəffafdır, yəni vergi öhdəlikləri birbaşa tərəfdaşlara keçir. Bu, investorlar üçün faydalıdır, çünki müəssisə səviyyəsində vergitutmadan yayınır. Xüsusi hallarda, SCSp vergidən azad oluna bilər ki, bu da onu özəl kapital üçün əlverişli seçim edir.
- SCS : Həmçinin vergi şəffafdır, lakin hüquqi şəxsin olması müəyyən yurisdiksiyalarda vergi rejiminə təsir göstərə bilər. Məhdud ortaqlıq aşağıdakı vergilərə tabedir:
- sabit qeydiyyat rüsumu;
- əmlak vergisi;
- biznes vergisi;
- sərvət vergisi;
- korporativ gəlir vergisi;
- Aşağıdakı meyarlara uyğun olaraq dəyişən tezlik ilə ƏDV-nin təqdim edilməsi:
- vergi istisna olmaqla illik dövriyyə (xalis dövriyyə) 112.000 avrodan aşağı olarsa, ƏDV-nin təqdim edilməsi illikdir;
- illik xalis dövriyyə 112.000 avro ilə 620.000 avro arasındadırsa, ƏDV-nin təqdim edilməsi rüblükdür;
- illik xalis dövriyyə 620.000 avrodan çox olarsa, ƏDV-nin təqdim edilməsi aylıqdır.
Xülasə:
- SCSp : Vergi şəffafdır, adətən özəl kapital üçün əlverişlidir.
- SCS : Vergi şəffafdır, hüquqi şəxsə görə cüzi dəyişikliklərlə.
Həm SCSp, həm də SCS Lüksemburqda yerləşən investorları və fond menecerlərini yüksək çevik, investorlar üçün əlverişli strukturlarla təmin edir. SCSp tez-tez çevikliyi və məhdud açıqlaması üçün seçilir ki, bu da onu özəl kapital və vençur kapitalı fondları üçün ideal edir. Eyni zamanda, QKDK hüquqi şəxs statusuna malik olmaqdan faydalanan strukturlar üçün üstünlük təşkil edir, məsələn, müəyyən tipli holdinq şirkətləri və ya müəssisə səviyyəsində tanınmanın sərfəli olduğu investisiya tərəfdaşlıqları. Hər bir struktur Lüksemburqun maliyyə mənzərəsi daxilində fərqli məqsədlərə xidmət edir və onların arasında seçim tənzimləyici tələblər, hüquqi şəxslik, vergi rejimi və məxfilik ilə bağlı xüsusi ehtiyaclardan asılıdır. Bu fərqləri başa düşməklə, investorlar əsaslandırılmış investisiya qərarları vermək üçün Lüksemburqun tərəfdaşlıq mənzərəsinin mürəkkəbliklərini daha yaxşı idarə edə bilərlər. Damalion beynəlxalq investorları, investisiya qruplarını və Lüksemburq holdinq şirkətlərini qeydiyyatdan keçirən ailələri dəstəkləyir. Yerli sakin direktorları təmin edirik.
Zəhmət olmasa Damalion mütəxəssisinizlə indi əlaqə saxlayın .
Bu məlumatların xüsusi fərdiləşdirilmiş vergi və ya hüquqi məsləhətləri əvəz etməsi nəzərdə tutulmayıb. Xüsusi vəziyyətinizi ixtisaslı bir vergi və ya hüquq məsləhətçisi ilə müzakirə etməyi təklif edirik.
