הנה הערה מובנית להשוואה בין קרן ההשקעות האלטרנטיביות השמורה של לוקסמבורג (RAIF) לבין השותפות המוגבלת המיוחדת (SCSp) , תוך התמקדות בהיבטים כמו משטר משפטי, פיקוח, גיוון וענייני מס. לכל מבנה קרן יש מאפיינים נפרדים הנותנים מענה לצרכי משקיעים שונים. אתה יכול גם לבדוק את טבלאות ההשוואה שלנו: כלי השקעה של לוקסמבורג חלק 1 , כלי השקעה של לוקסמבורג חלק 2
1. משטר משפטי: RAIF נגד SLP
ל- RAIF ול- SCSp לכל אחד יש מסגרות משפטיות ייחודיות. ה-RAIF, שהוקם בשנת 2016, כפוף לחוק ה-RAIF ועליו להיות מנוהל על ידי מנהל קרן השקעות אלטרנטיביות מורשה (AIFM) בהתאם להוראת ה-AIFM. קרן זו יכולה להיות בנויה כ-SCS (Société en Commandite Simple) או SCSp (Société en Commandite Spéciale), המאפשרים מערכים ארגוניים גמישים. מצד שני, ה-SCSp הוא מודל שותפות גמיש המנוהל על ידי חוק החברות המתוקן של לוקסמבורג משנת 1915. בניגוד ל-RAIF, ישויות SCSp אינן בעלות אישיות משפטית, אך הן בנויות לתמוך בהשקעות פרטיות, נדל”ן וחוב פרטי. לשותף הכללי של SCSp יש אחריות בלתי מוגבלת, בעוד שאחריות השותפים המוגבלים מוגבלת להשקעה שלהם, וסמכויות הניהול ניתנות בעיקר לשותף הכללי.
2. פיקוח ועמידה ברגולציה : RAIF נגד SLP
RAIFs פועלים מחוץ לתחום הפיקוח הישיר של ה-CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). עם זאת, מנהל הקרן (AIFM) נשאר תחת פיקוח עקיף של CSSF, מה שהופך את RAIF לקל יחסית להקים בהשוואה לחלופות מוסדרות. RAIFs נהנים מהיעילות של הגדרה מהירה תוך התאמה עם תקני AIFM בפיקוח האיחוד האירופי. הם גם נדרשים להפיק דוחות שנתיים וגילויים רגולטוריים אחרים. לעומת זאת, לשותפויות SCSp יש דרישות רגולטוריות מינימליות כל עוד הן פועלות ללא פיקוח. היעדר פיקוח חובה של SCSp על CSSF הופך אותם לאטרקטיביים במיוחד עבור משקיעים פרטיים ומוסדיים המעדיפים גישה יעילה. חובות הציות נקבעות בעיקר בהסכם השותפות המוגבלת (LPA), המאפשר התאמה אישית רחבה בממשל ובניהול.
3. פיזור השקעות ודרישות נכסים : RAIF לעומת SLP
RAIFs מחייבים פיזור נכסים, בדרך כלל במטרה להפחית את סיכון ההשקעה בהתאם להנחיות AIFM . RAIFs מספקים אפשרות יעילה להשקעות מרובות נכסים, מה שהופך אותם לפופולריים במגזרי הון פרטי וקרנות גידור. לעומת זאת, SCSps ניתנים להתאמה אישית רבה, ללא דרישות גיוון, מה שהופך אותם לאידיאליים עבור השקעות ממוקדות או מבנים של נכס בודד. יכולת ההסתגלות של SCSp מועילה למשקיעים המתמקדים בנכסי נישה, כגון חוב פרטי או נדל”ן.
4. היבטי מס : RAIF נגד SLP
משטר המס של RAIF מציע הטבות משמעותיות. RAIFs כפופים רק למס מנוי שנתי של 0.01% על נכסים נטו, עם פטורים מסוימים. חלוקת רווחים פטורה מניכוי מס במקור של לוקסמבורג, מה שהופך את RAIF ליעיל במס עבור מבני השקעה חוצי גבולות. RAIFs גם נהנים מהסכמי המס הנרחבים של לוקסמבורג , המסייעים באופטימיזציה של מס, במיוחד עבור משקיעים בתחומי שיפוט עם הסכמי מס נוחים. SCSps נהנים גם מנייטרליות מס. בדרך כלל הם פטורים ממס הכנסה על חברות, מס עסקים עירוני וממס עושר נטו, בתנאי שהם לא מוסדרים ואינם מבצעים פעילות מסחרית. מערך זה יוצר מבנה יעיל עבור שותפויות המבקשות ניטרליות מס, במיוחד עבור שותפים מוגבלים במסגרות חוצות גבולות. RAIF ו-SCSps משרתים כל אחד צורכי משקיעים שונים, כאשר RAIFs מתואמים היטב עם קרנות מגוונות ומפוקחות, ו- SCSps מציעים גמישות ורגולציה מינימלית להשקעות מיוחדות בנכס יחיד. Damalion עוזרת למשקיעים בינלאומיים לבנות את ההשקעות שלהם הודות לכלי ההשקעה של לוקסמבורג שמציעים יציבות ויתרונות חזקים. צור קשר עם המומחה שלך בדמליון עכשיו .
מידע זה אינו מיועד להחליף מס אישי או ייעוץ משפטי ספציפי. אנו מציעים לך לדון במצב הספציפי שלך עם מס או יועץ משפטי מוסמך.
