Šajā strukturētā piezīmē ir sniegts Luksemburgas rezervēto alternatīvo ieguldījumu fondu (RAIF) un īpašās komandītsabiedrības (SCSp) salīdzinājums, pievēršot uzmanību tādiem aspektiem kā tiesiskais režīms, uzraudzība, diversifikācija un nodokļu jautājumi. Katrai fonda struktūrai ir atšķirīgas iezīmes, kas atbilst dažādām ieguldītāju vajadzībām. Jūs varat arī apskatīt mūsu salīdzinājuma tabulas: Luksemburgas ieguldījumu instrumenti 1. daļa, Luksemburgas ieguldījumu instrumenti 2. daļa.
1. Tiesiskais režīms: RAIF pret SLP
RAIF un SCSp ir unikāls tiesiskais regulējums. RAIF, kas izveidots 2016. gadā, darbību reglamentē RAIF likums, un saskaņā ar AIFP direktīvu to pārvalda pilnvarots alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieks (AIFP). Šo fondu var strukturēt kā SCS (Société en Commandite Simple) vai SCSp (Société en Commandite Spéciale), kas ļauj izveidot elastīgas korporatīvās struktūras. No otras puses, SCSp ir elastīgs partnerības modelis, ko reglamentē grozītais 1915. gada Luksemburgas Uzņēmējsabiedrību likums. Atšķirībā no RAIF, SCSp struktūrām nav juridiskas personas statusa, bet tās ir strukturētas tā, lai atbalstītu privātā kapitāla, nekustamā īpašuma un privātā parāda ieguldījumus. SCSp komplementāram ir neierobežota atbildība, savukārt komandītsabiedrību atbildība ir ierobežota līdz ieguldījumam, un vadības pilnvaras galvenokārt ir piešķirtas komplementāram.
2. Uzraudzība un atbilstība normatīvajiem aktiem: RAIF pret SLP
RAIF darbojas ārpus CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) tiešās uzraudzības jomas. Tomēr fonda pārvaldnieks (AIFP) paliek CSSF netiešā uzraudzībā, tāpēc RAIF ir salīdzinoši viegli izveidot salīdzinājumā ar regulētām alternatīvām. RAIF gūst labumu no ātrās izveides efektivitātes, vienlaikus ievērojot ES regulēto AIFP standartus. Tiem ir arī jāsagatavo gada pārskati un jāsniedz cita regulatīva informācija. Turpretī SCSp partnerībām ir minimālas regulatīvās prasības, kamēr tās darbojas neregulēti. Tas, ka SCSp nav obligātas CSSF uzraudzības, padara tās īpaši pievilcīgas privātiem un institucionāliem ieguldītājiem, kas dod priekšroku racionalizētai pieejai. Atbilstības pienākumi galvenokārt ir noteikti komandītsabiedrības līgumā (LPA), kas ļauj plaši pielāgot pārvaldību un administrēšanu.
3. Ieguldījumu diversifikācija un aktīvu prasības: RAIF un SLP
RAIF ir pilnvaroti diversificēt aktīvus, parasti cenšoties mazināt ieguldījumu risku saskaņā ar AIFP direktīvām. RAIF nodrošina racionalizētu iespēju veikt ieguldījumus vairākos aktīvos, padarot tos populārus privātā kapitāla un riska ieguldījumu fondu nozarēs. Turpretī SCSF ir ļoti pielāgojami, bez diversifikācijas prasībām, tāpēc tie ir ideāli piemēroti mērķtiecīgiem ieguldījumiem vai viena aktīva struktūrām. SCSp pielāgojamība ir izdevīga investoriem, kas koncentrējas uz nišas aktīviem, piemēram, privātiem parāda vērtspapīriem vai nekustamo īpašumu.
4. Nodokļu aspekti: RAIF un SLP
RAIF nodokļu režīms sniedz būtiskas priekšrocības. RAIF piemēro tikai 0,01 % gada parakstīšanās nodokli no neto aktīviem, ar dažiem izņēmumiem. Peļņas sadale ir atbrīvota no Luksemburgas ieturējuma nodokļa, padarot RAIF nodokļu ziņā efektīvus pārrobežu ieguldījumu struktūrām. RAIF gūst labumu arī no Luksemburgas plašajiem nodokļu nolīgumiem, kas palīdz optimizēt nodokļus, jo īpaši ieguldītājiem jurisdikcijās ar labvēlīgiem nodokļu nolīgumiem. SCSFPS ir arī nodokļu neitralitāte. Tie parasti ir atbrīvoti no uzņēmumu ienākuma nodokļa, pašvaldību uzņēmējdarbības nodokļa un neto īpašuma nodokļa, ja tie nav regulēti un neveic komercdarbību. Šāda kārtība rada efektīvu struktūru partnerībām, kas vēlas panākt nodokļu neitralitāti, jo īpaši ierobežotas līdzdalības partneriem pārrobežu situācijās. Gan RAIF, gan SCSP atbilst atšķirīgām ieguldītāju vajadzībām, jo RAIF ir piemēroti diversificētiem, regulētiem fondiem, bet SCSP piedāvā elastību un minimālu regulējumu specializētiem ieguldījumiem atsevišķos aktīvos. Damalion palīdz starptautiskajiem ieguldītājiem strukturēt savus ieguldījumus, pateicoties Luksemburgas ieguldījumu instrumentiem, kas piedāvā lielu stabilitāti un priekšrocības. Sazinieties ar Damalion ekspertu.
Šī informācija nav paredzēta, lai aizstātu īpašas individualizētas nodokļu vai juridiskās konsultācijas. Mēs iesakām apspriest savu konkrēto situāciju ar kvalificētu nodokļu vai juridisko konsultantu.
