Budur, hüquqi rejim, nəzarət, diversifikasiya və vergi məsələləri kimi aspektlərə diqqət yetirməklə Lüksemburqun Ehtiyat Edilmiş Alternativ İnvestisiya Fondu (RAIF) və Xüsusi Məhdud Tərəfdaşlığı (SCSp) müqayisə etmək üçün strukturlaşdırılmış qeyd. Hər bir fond strukturu müxtəlif investorların ehtiyaclarına cavab verən fərqli xüsusiyyətlərə malikdir. Siz bizim müqayisə cədvəllərimizə də baxa bilərsiniz: Lüksemburq investisiya vasitələri 1-ci hissə , Lüksemburq investisiya vasitələri 2-ci hissə
1. Hüquqi Rejim: RAIF Vs SLP
RAIF və SCSp-nin hər birinin özünəməxsus hüquqi çərçivələri var. 2016-cı ildə yaradılmış RAIF RAIF Qanunu ilə idarə olunur və AİFM Direktivinə uyğun olaraq səlahiyyətli Alternativ İnvestisiya Fondu Meneceri (AİFM) tərəfindən idarə olunmalıdır. Bu fond çevik korporativ quraşdırmalara imkan verən SCS (Société en Commandite Simple) və ya SCSp (Société en Commandite Spéciale) kimi strukturlaşdırıla bilər. Digər tərəfdən, SCSp dəyişdirilmiş 1915-ci il Lüksemburq Şirkətlər Qanunu ilə idarə olunan çevik tərəfdaşlıq modelidir. RAIF-lərdən fərqli olaraq, SCSp təşkilatları hüquqi şəxsə malik deyillər, lakin özəl kapital, daşınmaz əmlak və özəl borc investisiyalarını dəstəkləmək üçün strukturlaşdırılmışdırlar. SCSp-nin baş tərəfdaşının qeyri-məhdud məsuliyyəti var, məhdud tərəfdaşların məsuliyyəti isə onların investisiyaları ilə məhdudlaşır və idarəetmə səlahiyyətləri ilk növbədə baş tərəfdaşa verilir.
2. Nəzarət və Tənzimləmə Uyğunluğu : RAIF Vs SLP
RAIFs CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) tərəfindən birbaşa nəzarət çərçivəsindən kənarda fəaliyyət göstərir. Bununla belə, fond meneceri (AIFM) CSSF-nin dolayı nəzarəti altında qalır və bu, tənzimlənən alternativlərlə müqayisədə RAIF-lərin yaradılmasını nisbətən asanlaşdırır. RAIF-lər hələ də Aİ tərəfindən tənzimlənən AIFM standartlarına uyğunlaşarkən sürətli quraşdırmanın səmərəliliyindən faydalanır. Onlardan həmçinin illik hesabatlar və digər tənzimləyici açıqlamalar təqdim etmələri tələb olunur. Bunun əksinə olaraq, SCSp tərəfdaşlıqları tənzimlənməmiş fəaliyyət göstərdikləri müddətcə minimal tənzimləmə tələblərinə malikdirlər. SCSp-nin məcburi CSSF nəzarətinin olmaması onları sadələşdirilmiş yanaşmaya üstünlük verən özəl və institusional investorlar üçün xüsusilə cəlbedici edir. Uyğunluq öhdəlikləri ilk növbədə Məhdud Tərəfdaşlıq Müqaviləsində (LPA) müəyyən edilir ki, bu da idarəetmə və idarəetmədə geniş fərdiləşdirməyə imkan verir.
3. İnvestisiyaların diversifikasiyası və aktivlərə dair tələblər : RAIF Vs SLP
RAIF-lər, adətən, AIFM direktivlərinə uyğun olaraq investisiya riskini azaltmaq məqsədi daşıyan aktivlərin diversifikasiyasına göstəriş verir. RAIF-lər çox aktiv investisiyalar üçün sadələşdirilmiş seçim təqdim edərək, onları özəl kapital və hedcinq fondu sektorlarında populyar edir. Əksinə, SCSps yüksək dərəcədə fərdiləşdirilə bilir, heç bir diversifikasiya tələbləri olmadan, onları məqsədli investisiyalar və ya tək aktiv strukturlar üçün ideal edir. SCSp-nin uyğunlaşma qabiliyyəti özəl borc və ya daşınmaz əmlak kimi niş aktivlərə yönəlmiş investorlar üçün faydalıdır.
4. Vergi Aspektləri : RAIF Vs SLP
RAIF vergi rejimi əhəmiyyətli üstünlüklər təklif edir. RAIF-lər müəyyən istisnalarla yalnız xalis aktivlər üzrə 0,01% illik abunə vergisinə tabedir. Mənfəətin bölüşdürülməsi Lüksemburqun tutulma vergisindən azaddır ki, bu da RAIF-ləri transsərhəd investisiya strukturları üçün vergi baxımından səmərəli edir. RAIF-lər həmçinin Lüksemburqun geniş vergi müqavilələrindən faydalanır, xüsusilə də əlverişli vergi razılaşmaları olan yurisdiksiyalardakı investorlar üçün vergi optimallaşdırılmasına kömək edir. SCSps həmçinin vergi neytrallığına malikdir. Onlar adətən korporativ gəlir vergilərindən, bələdiyyə biznes vergilərindən və xalis sərvət vergisindən azaddırlar, bir şərtlə ki, onlar tənzimlənməmiş olsun və kommersiya fəaliyyəti ilə məşğul olmasın. Bu quraşdırma vergi neytrallığı axtaran tərəfdaşlıqlar üçün, xüsusən də transsərhəd şəraitdə məhdud tərəfdaşlar üçün səmərəli struktur yaradır. RAIF-lər və SCSps-lərin hər biri müxtəlif investor ehtiyaclarına xidmət edir, RAIF-lər şaxələndirilmiş, tənzimlənən fondlarla yaxşı uyğunlaşır və SCSps ixtisaslaşdırılmış, tək aktiv investisiyalar üçün çeviklik və minimal tənzimləmə təklif edir. Damalion, güclü sabitlik və üstünlüklər təklif edən Lüksemburq investisiya vasitələri sayəsində beynəlxalq investorlara investisiyalarını strukturlaşdırmağa kömək edir. Damalion mütəxəssisinizlə indi əlaqə saxlayın .
Bu məlumatların xüsusi fərdiləşdirilmiş vergi və ya hüquqi məsləhətləri əvəz etməsi nəzərdə tutulmayıb. Xüsusi vəziyyətinizi ixtisaslı bir vergi və ya hüquq məsləhətçisi ilə müzakirə etməyi təklif edirik.
