Valik Luksemburgi reserveeritud alternatiivse investeerimisfondi ja spetsiaalse usaldusühingu vahel

Siin on struktureeritud märkus Luksemburgi reserveeritud alternatiivse investeerimisfondi (RAIF ) ja spetsiaalse piiratud vastutusega fondi (SCSp) võrdlemiseks, keskendudes sellistele aspektidele nagu õiguslik režiim, järelevalve, mitmekesistamine ja maksuküsimused. Mõlemal fondistruktuuril on erinevad omadused, mis vastavad erinevatele investorite vajadustele. Võite vaadata ka meie võrdlustabeleid: Luksemburgi investeerimisfondid, 1. osa, Luksemburgi investeerimisfondid, 2. osa.

1. Õiguslik režiim: RAIF vs. SLP

RAIFil ja SCSp-l on kummalgi unikaalne õigusraamistik. 2016. aastal asutatud RAIFi reguleerib RAIFi seadus ja seda peab vastavalt AIFi valitseja direktiivile haldama volitatud alternatiivsete investeerimisfondide valitseja. See fond võib olla struktureeritud SCS (Société en Commandite Simple) või SCSp (Société en Commandite Spéciale), mis võimaldab paindlikke ühinguvorme. Teisalt on SCSp paindlik ühingumudel, mida reguleerib 1915. aasta muudetud Luksemburgi äriühinguõigus. Erinevalt RAIFidest ei ole SCSp üksused juriidilised isikud, vaid on struktureeritud erakapitali, kinnisvara ja erasektori võlainvesteeringute toetamiseks. SCSp täisosaniku vastutus on piiramatu, samas kui usaldusosanike vastutus on piiratud nende investeeringuga ning juhtimisvolitused on antud peamiselt täisosanikule.

2. Järelevalve ja õigusnormide järgimine: RAIF vs. SLP

RAIFid tegutsevad väljaspool CSSFi (Commission de Surveillance du Secteur Financier) otsese järelevalve ulatust. Fondivalitseja (AIFi valitseja) jääb siiski CSSFi kaudse järelevalve alla, mistõttu on RAIFide asutamine võrreldes reguleeritud alternatiivsete fondidega suhteliselt lihtne. RAIFid saavad kasu kiirest asutamisest, järgides samal ajal ELi reguleeritud AIFide valitseja standardeid. Samuti peavad nad esitama aastaaruandeid ja muid regulatiivseid andmeid. Seevastu SCSp partnerluste suhtes kehtivad minimaalsed regulatiivsed nõuded, kui nad tegutsevad reguleerimata. Kuna SCSp-l puudub kohustuslik CSSFi järelevalve, on need eriti atraktiivsed era- ja institutsionaalsete investorite jaoks, kes eelistavad lihtsamat lähenemisviisi. Vastavuskohustused on sätestatud peamiselt usaldusühingulepingus, mis võimaldab juhtimist ja haldust laialdaselt kohandada.

3. Investeeringute mitmekesistamine ja varade nõuded: RAIF vs. SLP

RAIFid annavad volitusi varade mitmekesistamiseks, mille eesmärk on tavaliselt investeerimisriski vähendamine kooskõlas AIFide valitsejate direktiividega. RAIFid pakuvad lihtsustatud võimalust mitme vara investeerimiseks, mistõttu on need populaarsed erakapitali ja riskifondide sektoris. Seevastu SCSPd on väga hästi kohandatavad, ilma mitmekesistamisnõueteta, mistõttu on need ideaalsed sihtotstarbeliste investeeringute või ühe vara struktuuride jaoks. SCSp kohandatavus on kasulik investoritele, kes on keskendunud nišivaradele, näiteks eravõlale või kinnisvarale.

4. Maksualased aspektid: RAIF vs. SLP

RAIFi maksukorraldus pakub märkimisväärseid eeliseid. RAIFide suhtes kohaldatakse ainult 0,01% iga-aastast märkimismaksu netovara suhtes, kusjuures teatavad erandid on lubatud. Kasumi väljamaksed on vabastatud Luksemburgi maksu kinnipidamisest, mis muudab RAIFid piiriüleste investeerimisstruktuuride puhul maksuefektiivseks. RAIFid saavad kasu ka Luksemburgi ulatuslikest maksulepingutest, mis aitavad maksude optimeerimisel, eriti soodsate maksulepingutega jurisdiktsioonides asuvate investorite puhul. Samuti on SCSps maksuneutraalne. Nad on tavaliselt vabastatud ettevõtte tulumaksust, munitsipaalettevõtlusmaksust ja netovara maksust, tingimusel et nad ei ole reguleeritud ja ei tegele äritegevusega. Selline ülesehitus loob tõhusa struktuuri maksuneutraalsust taotlevate partnerluste jaoks, eriti piiriüleste usaldusosanike jaoks. RAIFid ja SCSPd vastavad erinevatele investorite vajadustele, kusjuures RAIFid sobivad hästi mitmekesiste, reguleeritud fondide jaoks ning SCSPd pakuvad paindlikkust ja minimaalset reguleerimist spetsialiseeritud, üheainsa vara investeeringute jaoks. Damalion aitab rahvusvahelistel investoritel struktureerida oma investeeringuid tänu Luksemburgi investeerimisfondidele, mis pakuvad suurt stabiilsust ja eeliseid. Võtke nüüd ühendust Damalioni eksperdiga.