लक्ज़मबर्ग ने अपने निवेशक-अनुकूल कानूनी ढांचे, वित्तीय दक्षता और यूरोप के केंद्र में रणनीतिक स्थान के कारण खुद को प्रतिभूतिकरण वाहनों (एसवी) के लिए एक प्रमुख गंतव्य के रूप में स्थापित किया है। लक्ज़मबर्ग में प्रतिभूतिकरण वाहन स्थापित करने में कई कदम शामिल हैं, जिसमें सही संरचना का चयन करने से लेकर नियामक आवश्यकताओं के अनुपालन को सुनिश्चित करना शामिल है। नीचे प्रक्रिया के लिए एक व्यापक मार्गदर्शिका दी गई है।
1. लक्ज़मबर्ग में प्रतिभूतिकरण को समझें
लक्ज़मबर्ग में प्रतिभूतिकरण का मतलब वित्तीय परिसंपत्तियों को एकत्रित करने और उन्हें व्यापार योग्य प्रतिभूतियों में बदलने की प्रक्रिया से है। 22 मार्च 2004 का लक्ज़मबर्ग प्रतिभूतिकरण कानून इन गतिविधियों को नियंत्रित करता है, जो एक लचीला ढांचा प्रदान करता है जो प्रतिभूतिकरण लेनदेन की एक विस्तृत श्रृंखला का समर्थन करता है, जिसमें शामिल हैं:
- परिसंपत्ति समर्थित प्रतिभूतियाँ (एबीएस)
- संपार्श्विक ऋण दायित्व (सीएलओ)
- रियल एस्टेट समर्थित लेनदेन
- ऋण जोखिम हस्तांतरण
लक्ज़मबर्ग में एक प्रतिभूतिकरण वाहन को निवेशक के उद्देश्यों और परिचालन आवश्यकताओं के आधार पर एक कंपनी या फंड के रूप में संरचित किया जा सकता है।
2. कानूनी फॉर्म चुनें
पहला कदम आपके प्रतिभूतिकरण वाहन के लिए कानूनी रूप का चयन करना है। लक्ज़मबर्ग कानून एसवी को इस प्रकार स्थापित करने की अनुमति देता है:
- कम्पनियां : आमतौर पर सार्वजनिक सीमित कम्पनियों (एसए), निजी सीमित कम्पनियों (एस.ए.आर.एल.), शेयरों द्वारा सीमित भागीदारी (एससीए), या सार्वजनिक सीमित कम्पनियों (एससीओएसए) के रूप में संगठित सहकारी समितियों के रूप में संरचित।
- निधियां : ये संविदात्मक व्यवस्थाएं हैं जिनका कोई कानूनी व्यक्तित्व नहीं होता, इन्हें अक्सर अधिक परिचालन सरलता के लिए चुना जाता है।
अधिकांश अंतर्राष्ट्रीय लेनदेन के लिए, प्रतिभूतिकरण कंपनियां अपनी मजबूत प्रशासनिक संरचना के कारण पसंदीदा विकल्प हैं।
3. गतिविधियों का दायरा परिभाषित करें
एक प्रतिभूतिकरण वाहन वित्तीय परिसंपत्तियों के अधिग्रहण, धारण और प्रबंधन के साथ-साथ प्रतिभूतियों के जारी करने में भी संलग्न हो सकता है। प्रतिभूतिकरण कानून के अनुपालन को सुनिश्चित करने के लिए संवैधानिक दस्तावेजों में गतिविधियों के दायरे को स्पष्ट रूप से परिभाषित करना महत्वपूर्ण है। इसके अतिरिक्त, एसवी परिसंपत्तियों और देनदारियों को अलग-अलग डिब्बों में विभाजित कर सकते हैं, जिससे जोखिमों को अलग करने और अनुरूप जारी करने के कार्यक्रमों की अनुमति मिलती है।
4. संवैधानिक दस्तावेजों का मसौदा
प्रतिभूतिकरण साधन के गठन के लिए उपयुक्त संवैधानिक दस्तावेजों का मसौदा तैयार करना आवश्यक है, जिनमें शामिल हैं:
- एसोसिएशन के लेख (कंपनियों के लिए)
- प्रस्ताव ज्ञापन (संरचना, जोखिम और परिसंपत्ति पूल का विवरण)
ये दस्तावेज़ लक्ज़मबर्ग की कानूनी आवश्यकताओं और प्रतिभूतिकरण लेनदेन के विशिष्ट उद्देश्यों के अनुरूप होने चाहिए।
5. विनियामक मंजूरी प्राप्त करें
एस.वी. की संरचना और दायरे के आधार पर, कमीशन डे सर्विलांस डु सेक्टर फाइनेंशियर (सी.एस.एस.एफ.) द्वारा विनियामक निरीक्षण की आवश्यकता हो सकती है। आम तौर पर:
- गैर-विनियमित एस.वी .: निजी प्लेसमेंट के आधार पर प्रतिभूतियां जारी करने वाले प्रतिभूतिकरण वाहनों को सी.एस.एस.एफ. अनुमोदन की आवश्यकता नहीं होती है।
- विनियमित एस.वी .: यदि प्रतिभूतियाँ जनता को निरंतर आधार पर पेश की जाती हैं, तो सीएसएसएफ प्राधिकरण अनिवार्य है।
6. वाहन को शामिल करें
एक बार संवैधानिक दस्तावेज तैयार हो जाने के बाद, एस.वी. को शामिल किया जाना चाहिए। इस प्रक्रिया में शामिल हैं:
- नोटरीकरण : एसोसिएशन के लेखों को लक्ज़मबर्ग नोटरी के समक्ष निष्पादित किया जाना चाहिए।
- पंजीकरण : लक्ज़मबर्ग व्यापार और कंपनी रजिस्टर (आरसीएस) के साथ फाइलिंग।
- पूंजी आवश्यकताएँ : SA के लिए न्यूनतम शेयर पूंजी €30,000 है, जबकि S.àrl के लिए €12,000 की आवश्यकता होती है।
7. कर संरचना
लक्ज़मबर्ग प्रतिभूतिकरण वाहनों के लिए महत्वपूर्ण वित्तीय लाभ प्रदान करता है, जिनमें शामिल हैं:
- कर तटस्थता : प्रतिभूतिकरण माध्यम से उत्पन्न आय और लाभ आमतौर पर कॉर्पोरेट आयकर के अधीन नहीं होते हैं।
- कोई रोक कर नहीं : निवेशकों को किए गए वितरण को आमतौर पर रोक कर से छूट दी जाती है।
- वैट छूट : प्रतिभूतिकरण वाहनों को प्रदान की गई प्रबंधन सेवाएं वैट से मुक्त हैं।
हालांकि, स्थानांतरण मूल्य निर्धारण और दुरुपयोग विरोधी विनियमों के अनुपालन को सुनिश्चित करने के लिए सावधानीपूर्वक कर संरचना आवश्यक है।
8. बैंक खाते खोलें और सेवा प्रदाता नियुक्त करें
एक प्रतिभूतिकरण वाहन को पूंजी योगदान और चल रहे लेनदेन के लिए लक्ज़मबर्ग में एक बैंक खाता खोलना होगा। इसके अतिरिक्त, पेशेवर सेवा प्रदाताओं की नियुक्ति करना आवश्यक है, जिसमें शामिल हैं:
- कॉर्पोरेट प्रशासक
- लेखा परीक्षकों
- कानूनी सलाहकार
- संरक्षक (यदि संरचना द्वारा अपेक्षित हो)
9. प्रतिभूतिकरण लेनदेन आरंभ करें
एक बार परिचालन शुरू हो जाने पर, प्रतिभूतिकरण वाहन निम्नलिखित तरीकों से लेनदेन शुरू कर सकता है:
- परिसंपत्तियाँ अर्जित करना : वित्तीय परिसंपत्तियों की खरीद या हस्तांतरण।
- प्रतिभूतियाँ जारी करना : अंतर्निहित परिसंपत्तियों के नकदी प्रवाह और जोखिम प्रोफ़ाइल से मेल खाने के लिए संरचित।
- जोखिम प्रबंधन : ऋण संवर्द्धन या हेजिंग जैसे तंत्रों का क्रियान्वयन।
10. निरंतर अनुपालन सुनिश्चित करें
लक्ज़मबर्ग प्रतिभूतिकरण वाहन को बनाए रखने के लिए स्थानीय विनियमों का पालन करना आवश्यक है, जिनमें शामिल हैं:
- वार्षिक रिपोर्टिंग : लेखापरीक्षित वित्तीय विवरण दाखिल करना।
- कर अनुपालन : आवधिक कर घोषणाएं प्रस्तुत करना।
- सीएसएसएफ रिपोर्टिंग : यदि विनियमित हो, तो सीएसएसएफ को नियमित रिपोर्टिंग।
लक्ज़मबर्ग में एक प्रतिभूतिकरण वाहन स्थापित करना संरचित वित्त लेनदेन के लिए एक बहुमुखी और कुशल मंच प्रदान करता है। लक्ज़मबर्ग के परिष्कृत कानूनी और विनियामक ढांचे का लाभ उठाकर, व्यवसाय वित्तीय लाभों से लाभान्वित होते हुए अनुरूप वित्तपोषण समाधान प्राप्त कर सकते हैं। अनुभवी सलाहकारों के साथ साझेदारी करने से सुचारू निगमन और निरंतर अनुपालन सुनिश्चित होता है, जिससे आपके प्रतिभूतिकरण वाहन को इस गतिशील वित्तीय केंद्र में पनपने में मदद मिलती है। डैमालियन अंतरराष्ट्रीय निवेशकों को लक्ज़मबर्ग निवेश वाहनों की बदौलत अपने निवेश को संरचित करने में मदद करता है जो मजबूत स्थिरता और लाभ प्रदान करते हैं। अपने डैमालियन विशेषज्ञ से अभी संपर्क करें ।
यह जानकारी विशिष्ट व्यक्तिगत कर या कानूनी सलाह का विकल्प नहीं है। हमारा सुझाव है कि आप अपनी विशिष्ट स्थिति के बारे में किसी योग्य कर या कानूनी सलाहकार से चर्चा करें।
