룩셈부르크는 투자자 친화적인 법률 체계, 재정 효율성, 유럽 중심부에 위치한 전략적 위치로 인해 증권화 수단(SV)을 위한 최고의 목적지로 자리 잡았습니다. 룩셈부르크에서 증권화 차량을 설립하려면 올바른 구조 선택부터 규제 요건 준수 보장까지 여러 단계가 필요합니다. 다음은 프로세스에 대한 종합적인 가이드입니다.
1. 룩셈부르크의 증권화 이해하기
룩셈부르크에서 증권화란 금융 자산을 모아 거래 가능한 증권으로 전환하는 과정을 말합니다. 2004년 3월 22일에 제정된 룩셈부르크 증권화법은 이러한 활동을 규율하며, 다음과 같은 광범위한 증권화 거래를 지원하는 유연한 프레임워크를 제공합니다:
- 자산유동화증권(ABS)
- 담보부 대출채무(CLO)
- 부동산 담보 거래
- 신용 위험 이전
룩셈부르크의 증권화 수단은 투자자의 목적과 운영상의 필요에 따라 회사 또는 펀드로 구성할 수 있습니다.
2. 법적 양식 선택
첫 번째 단계는 증권화 수단의 법적 형태를 선택하는 것입니다. 룩셈부르크 법률에 따라 SV는 다음과 같이 설정할 수 있습니다:
- 회사: 일반적으로 주식회사(S.A.), 유한책임회사(S.à r.l.), 합자회사(S.C.A.) 또는 주식회사로 조직된 협동조합(SCoSA)으로 구성됩니다.
- 펀드: 이는 법적 성격을 갖지 않는 계약으로, 운영의 단순성을 높이기 위해 선택하는 경우가 많습니다.
대부분의 국제 거래에서 증권화 회사는 견고한 지배구조로 인해 선호되는 옵션입니다.
3. 활동 범위 정의
증권화 수 단은 금융 자산의 취득, 보유, 관리뿐만 아니라 증권 발행에도 관여할 수 있습니다. 증권화법을 준수하려면 정관 문서에 활동 범위를 명확하게 정의하는 것이 중요합니다. 또한 SV는 자산과 부채를 별도의 구획으로 구분하여 리스크를 분리하고 맞춤형 발행 프로그램을 제공할 수 있습니다.
4. 헌법 문서 초안
증권화 수단을 구성하려면 다음과 같은 적절한 정관 초안을 작성해야 합니다:
- 정관 (기업용)
- 오퍼링 각서 (구조, 위험 및 자산 풀을 자세히 설명하는 문서)
이러한 문서는 룩셈부르크의 법적 요건과 증권화 거래의 구체적인 목적에 부합해야 합니다.
5. 규제 승인 획득
SV의 구조와 범위에 따라 금융감독위원회(CSSF)의 규제 감독이 필요할 수 있습니다. 일반적으로
- 비규제 SV: 사모로 증권을 발행하는 증권화 수단은 CSSF의 승인이 필요하지 않습니다.
- 규제 대상 증권형 토큰: 대중에게 지속적으로 증권을 제공하는 경우 CSSF의 승인이 필수입니다.
6. 차량 통합
헌법 문서가 준비되면 SV를 통합해야 합니다. 이 과정에는 다음이 포함됩니다:
- 공증: 정관은 룩셈부르크 공증인 앞에서 공증을 받아야 합니다.
- 등록: 룩셈부르크 무역 및 회사 등록부(RCS)에 등록합니다.
- 자본금 요건: S.A.의 최소 자본금은 30,000유로이며, 유한회사는 12,000유로가 필요합니다.
7. 세금 구조화
룩셈부르크는 증권화 수단과 관련하여 다음과 같은 상당한 재정적 이점을 제공합니다:
- 조세 중립성: 증권화 수단에서 발생하는 소득과 이익은 일반적으로 법인 소득세가 부과되지 않습니다.
- 원천징수세 없음: 투자자에게 지급되는 분배금에는 일반적으로 원천징수세가 면제됩니다.
- 부가가치세 면제: 유동화 차량에 제공되는 관리 서비스는 부가가치세가 면제됩니다.
그러나 이전 가격 및 남용 방지 규정을 준수하기 위해서는 신중한 세금 구조화가 필수적입니다.
8. 은행 계좌 개설 및 서비스 제공업체 지정
증권화 수 단은 자본금 납입과 지속적인 거래를 위해 룩셈부르크에 은행 계좌를 개설해야 합니다. 또한 전문 서비스 제공업체를 선임하는 것도 필수입니다:
- 기업 관리자
- 감사자
- 법률 고문
- 관리인 (구조에서 요구하는 경우)
9. 증권화 거래 시작
운영이 시작되면 증권화 차량은 다음과 같은 방법으로 거래를 시작할 수 있습니다:
- 자산 취득: 금융 자산의 구매 또는 양도.
- 증권 발행: 기초 자산의 현금 흐름 및 위험 프로필에 맞게 구조화됩니다.
- 위험 관리: 신용 강화 또는 헤징과 같은 메커니즘을 구현합니다.
10. 지속적인 규정 준수 보장
룩셈부르크 증권화 차량을 유지하려면 다음과 같은 현지 규정을 준수해야 합니다:
- 연례 보고: 감사된 재무 제표 제출.
- 세금 준수: 정기적인 세금 신고서 제출.
- CSSF 보고: 규제 대상인 경우 CSSF에 정기적으로 보고합니다.
룩셈부르크에 유동화 차량을 설립하면 구조화 금융 거래를 위한 다양하고 효율적인 플랫폼이 제공됩니다. 룩셈부르크의 정교한 법률 및 규제 프레임워크를 활용하여 기업은 맞춤형 금융 솔루션을 확보하는 동시에 재정적 이점을 누릴 수 있습니다. 경험이 풍부한 어드바이저와의 파트너십을 통해 원활한 법인 설립과 지속적인 규정 준수를 보장하여 역동적인 금융 허브에서 증권화 수단이 번창할 수 있도록 지원합니다. 다말리온은 강력한 안정성과 이점을 제공하는 룩셈부르크 투자 수단을 통해 해외 투자자의 투자 구조를 지원합니다. 지금 다말리온 전문가에게 문의하세요.
이 정보는 특정 개별 세금 또는 법률 자문을 대체하기 위한 것이 아닙니다. 자격을 갖춘 세금 또는 법률 고문과 특정 상황에 대해 논의하는 것이 좋습니다.
