El Sistema de Jubilación de Profesores de Texas (TRS), uno de los mayores fondos públicos de pensiones de Estados Unidos, concluyó el año 2024 con una importante asignación de 1.400 millones de dólares a inversiones en el mercado privado. Este movimiento estratégico subraya el compromiso de TRS de diversificar su cartera y mejorar los rendimientos a largo plazo para sus beneficiarios.
Inversiones inmobiliarias:
En 2024, TRS comprometió 1.640 millones de dólares a fondos inmobiliarios privados, lo que supuso un aumento del 61% respecto al año anterior. Una parte significativa de este compromiso se dirigió al sector inmobiliario estadounidense, con una notable asignación de 400 millones de dólares a un vehículo oportunista gestionado por Blue Owl Capital. Además, TRS creó una cuenta separada de 400 millones de dólares para coinvertir junto con los fondos de Blue Owl, con el objetivo de capitalizar las oportunidades inmobiliarias de arrendamiento neto en Estados Unidos.
Capital privado e infraestructuras:
El TRS también amplió sus inversiones en capital privado e infraestructuras. En octubre de 2024, el sistema asignó 261 millones de dólares a cinco fondos, incluidos compromisos con Thoma Bravo y Faropoint. Además, el TRS aprobó dos compromisos de 150 millones de dólares con Northampton Capital Partners y SP Nexus Holdings, centrados en proyectos de infraestructuras estadounidenses de valor añadido.
Objetivos estratégicos:
El aumento de las asignaciones a los mercados privados está en consonancia con el objetivo estratégico de TRS de alcanzar una asignación objetivo del 35% a la renta variable privada, los activos reales y la energía, los recursos naturales y las infraestructuras. Este enfoque diversificado pretende mejorar los rendimientos ajustados al riesgo a largo plazo y proporcionar estabilidad frente a la volatilidad del mercado. Las importantes inversiones de TRS en mercados privados durante 2024 reflejan una estrategia proactiva para reforzar su cartera y asegurar el futuro financiero de los educadores de Texas. Al centrarse en el sector inmobiliario, el capital privado y las infraestructuras, TRS se está posicionando para navegar eficazmente por el cambiante panorama de las inversiones.
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