Kuidas asutada Luksemburgi väärtpaberistamisvahendit

Luksemburg on tänu investorisõbralikule õigusraamistikule, maksude tõhususele ja strateegilisele asukohale Euroopa südames kujunenud väärtpaberistamisvahendite esmatähtsaks sihtkohaks. Väärtpaberistamise instrumendi loomine Luksemburgis hõlmab mitmeid etappe, alates õige struktuuri valimisest kuni regulatiivsete nõuete täitmise tagamiseni. Allpool on esitatud põhjalik juhend selle protsessi kohta.

1. Väärtpaberistamise mõistmine Luksemburgis

Luksemburgis tähendab väärtpaberistamine finantsvarade ühendamist ja nende muutmist kaubeldavateks väärtpaberiteks. Seda tegevust reguleerib 22. märtsi 2004. aasta Luksemburgi väärtpaberistamise seadus, mis pakub paindlikku raamistikku, mis toetab mitmesuguseid väärtpaberistamistehinguid, sealhulgas:

• Varaga tagatud väärtpaberid (ABS)
• Tagatud laenukohustused (CLO)
• Kinnisvaraga tagatud tehingud
• Krediidiriski ülekandmine

Luksemburgis võib väärtpaberistamisvahend olla struktureeritud äriühinguna või fondina, sõltuvalt investori eesmärkidest ja tegevusvajadustest.

2. Valige õiguslik vorm

Esimene samm on teie väärtpaberistamisvahendi õigusliku vormi valimine. Luksemburgi õiguse kohaselt võib SV-d asutada järgmiselt:

• Ettevõtted: Tavaliselt on nad struktureeritud aktsiaseltsidena (S.A.), osaühingutena (S.à r.l.), täisühingutena (S.C.A.) või aktsiaseltsidena (SCoSA) korraldatud ühistutena.
• Fondid: Need on juriidilise isiku staatuseta lepingulised kokkulepped, mis on sageli valitud suurema operatiivse lihtsuse huvides.

Enamiku rahvusvaheliste tehingute puhul eelistatakse väärtpaberistamisettevõtteid nende tugevate juhtimisstruktuuride tõttu.

3. Tegevuste ulatuse määratlemine

Väärtpaberistamisvahend võib tegeleda finantsvarade omandamise, hoidmise ja haldamisega ning väärtpaberite emiteerimisega. Väga oluline on selgelt määratleda põhikirjades tegevuse ulatus, et tagada vastavus väärtpaberistamise seadusele. Lisaks võivad SV-d varad ja kohustused eraldada eraldi osadeks, mis võimaldab riskide eraldamist ja kohandatud emissiooniprogramme.

4. Põhiseaduse dokumentide eelnõud

Väärtpaberistamisvahendi moodustamine nõuab asjakohaste põhikirjade koostamist, sealhulgas:

• Põhikiri (äriühingute puhul)
• pakkumismemorandum (milles kirjeldatakse üksikasjalikult struktuuri, riske ja varade kogumit).

Need dokumendid peavad olema kooskõlas Luksemburgi õiguslike nõuetega ja väärtpaberistamistehingu konkreetsete eesmärkidega.

5. Regulatiivse loa saamine

Sõltuvalt SV struktuurist ja ulatusest võib olla vajalik finantsjärelevalve komisjoni (Commission de Surveillance du Secteur Financier, CSSF) regulatiivne järelevalve. Üldiselt:

• Reguleerimata SV-d: Väärtpaberistamisvahendid, mis emiteerivad väärtpabereid eraviisiliselt, ei vaja CSSF-i heakskiitu.
• Reguleeritud SVd: Kui väärtpabereid pakutakse avalikkusele pidevalt, on CSSFi luba kohustuslik.

6. Sõiduki kaasamine

Kui põhikirjad on valmis, tuleb SV sisse viia. See protsess hõlmab järgmist:

• Notariaalne tõestamine: Põhikiri tuleb vormistada Luksemburgi notari juures.
• Registreerimine: Registreerimine Luksemburgi kaubandus- ja äriregistris (RCS).
• Kapitalinõuded: S.A. minimaalne aktsiakapital on 30 000 eurot, samas kui S.à r.l. nõuab 12 000 eurot.

7. Maksude struktureerimine

Luksemburg pakub väärtpaberistamisvahenditele märkimisväärseid fiskaalseid eeliseid, sealhulgas:

• Maksuneutraalsus: Väärtpaberistamisvahendist saadav tulu ja kasum ei kuulu tavaliselt ettevõtte tulumaksu alla.
• Maksu kinnipidamist ei ole: Investoritele tehtud väljamaksed on üldjuhul vabastatud kinnipeetavast maksust.
• Käibemaksuvabastus: Väärtpaberistamisvahenditele osutatavad haldusteenused on käibemaksust vabastatud.

Siiski on oluline hoolikas maksustruktuurimine, et tagada vastavus siirdehindade ja kuritarvituste vastaste määruste nõuetele.

8. Pangakontode avamine ja teenusepakkujate määramine

Väärtpaberistamisvahend peab avama Luksemburgis pangakonto kapitali sissemaksete ja jooksvate tehingute tegemiseks. Lisaks on oluline määrata professionaalsed teenusepakkujad, sealhulgas:

• Ettevõtte administraatorid
• Audiitorid
• Õigusnõustajad
• Hooldajad (kui see on struktuuris nõutav)

9. Algatada väärtpaberistamistehinguid

Kui väärtpaberistamisvahend on käivitunud, võib väärtpaberistamisvahend alustada tehinguid järgmiselt:

• Varade omandamine: Finantsvarade ostmine või üleandmine.
• Väärtpaberite emiteerimine: Struktureeritud vastavalt alusvara rahavoogudele ja riskiprofiilile.
• Riskide juhtimine: Selliste mehhanismide rakendamine nagu krediidikvaliteedi parandamine või riskide maandamine.

10. Pideva vastavuse tagamine

Luksemburgi väärtpaberistamisvahendi haldamine nõuab kohalike eeskirjade järgimist, sealhulgas:

• Iga-aastane aruandlus: Auditeeritud finantsaruannete esitamine.
• Maksude täitmine: Perioodiliste maksudeklaratsioonide esitamine.
• CSSF aruandlus: Kui see on reguleeritud, siis korrapärane aruandlus CSSF-le.

Väärtpaberistamise vahendi loomine Luksemburgis pakub mitmekülgset ja tõhusat platvormi struktureeritud finantstehinguteks. Kasutades Luksemburgi keerukat õiguslikku ja regulatiivset raamistikku, saavad ettevõtted saavutada kohandatud rahastamislahendusi, saades samal ajal kasu maksusoodustustest. Koostöö kogenud nõustajatega tagab sujuva asutamise ja jätkuva vastavuse, mis võimaldab teie väärtpaberistamisvahendil selles dünaamilises finantskeskuses areneda. Damalion aitab rahvusvahelistel investoritel struktureerida oma investeeringuid tänu Luksemburgi investeerimisvahenditele, mis pakuvad tugevat stabiilsust ja eeliseid. Võtke nüüd ühendust oma Damalioni eksperdiga.