Le Teacher Retirement System of Texas (TRS), l’un des plus grands fonds de pension publics des États-Unis, a terminé l’année 2024 avec un montant substantiel de 1,4 milliard de dollars alloué aux investissements sur le marché privé. Cette décision stratégique souligne l’engagement du TRS à diversifier son portefeuille et à améliorer les rendements à long terme pour ses bénéficiaires.
Investissements immobiliers :
En 2024, TRS a engagé 1,64 milliard de dollars dans des fonds immobiliers privés, ce qui représente une augmentation de 61 % par rapport à l’année précédente. Une part importante de cet engagement a été consacrée à l’immobilier américain, avec notamment 400 millions de dollars alloués à un véhicule opportuniste géré par Blue Owl Capital. En outre, TRS a créé un compte séparé de 400 millions de dollars pour co-investir avec les fonds de Blue Owl, dans le but de capitaliser sur les opportunités immobilières de location nette aux États-Unis.
Le capital-investissement et l’infrastructure :
Le TRS a également élargi ses investissements en capital-investissement et en infrastructures. En octobre 2024, le système a alloué 261 millions de dollars à cinq fonds, y compris des engagements envers Thoma Bravo et Faropoint. En outre, TRS a approuvé deux engagements de 150 millions de dollars en faveur de Northampton Capital Partners et de SP Nexus Holdings, qui se concentrent sur des projets d’infrastructure à valeur ajoutée aux États-Unis.
Objectifs stratégiques :
L’augmentation des allocations aux marchés privés est conforme à l’objectif stratégique de TRS d’atteindre une allocation cible de 35 % au capital-investissement, aux actifs réels, à l’énergie, aux ressources naturelles et à l’infrastructure. Cette approche diversifiée vise à améliorer les rendements ajustés au risque à long terme et à fournir une stabilité contre la volatilité du marché. Les investissements substantiels de TRS sur les marchés privés au cours de l’année 2024 reflètent une stratégie proactive visant à renforcer son portefeuille et à garantir l’avenir financier des éducateurs du Texas. En se concentrant sur l’immobilier, le capital-investissement et l’infrastructure, TRS se positionne pour naviguer efficacement dans un paysage d’investissement en constante évolution.
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