Lüksemburq investorlar üçün əlverişli qanunvericilik bazası, maliyyə səmərəliliyi və Avropanın mərkəzində strateji yerləşməsi səbəbindən özünü sekuritizasiya vasitələri (SV) üçün əsas istiqamət kimi göstərmişdir. Lüksemburqda sekuritizasiya vasitəsinin qurulması düzgün strukturun seçilməsindən tutmuş normativ tələblərə uyğunluğun təmin edilməsinə qədər bir neçə addımı əhatə edir. Aşağıda proses üçün hərtərəfli bələdçi var.
1. Lüksemburqda Sekuritizasiyanı anlayın
Lüksemburqda sekuritizasiya maliyyə aktivlərinin birləşdirilməsi və onların satıla bilən qiymətli kağızlara çevrilməsi prosesinə aiddir. 22 mart 2004-cü il tarixli Lüksemburq Sekyuritləşdirmə Qanunu bu fəaliyyətləri tənzimləyir və aşağıdakılar daxil olmaqla, geniş spektrli sekuritizasiya əməliyyatlarını dəstəkləyən çevik çərçivə təklif edir:
- Aktivlə təmin edilmiş qiymətli kağızlar (ABS)
- Girovlaşdırılmış kredit öhdəlikləri (CLOs)
- Daşınmaz əmlakla əlaqəli əməliyyatlar
- Kredit riskinin ötürülməsi
Lüksemburqda sekuritizasiya vasitəsi investorun məqsədlərindən və əməliyyat ehtiyaclarından asılı olaraq şirkət və ya fond kimi strukturlaşdırıla bilər.
2. Hüquqi Formanı seçin
İlk addım sekuritizasiya vasitəniz üçün hüquqi formanı seçməkdir. Lüksemburq qanunu SV-lərin aşağıdakı kimi qurulmasına icazə verir:
- Şirkətlər : Tipik olaraq açıq məhdud şirkətlər (SA), özəl məhdud şirkətlər (S.à rl), səhmlərlə məhdud tərəfdaşlıqlar (SCA) və ya ictimai məhdud şirkətlər (SCoSA) kimi təşkil edilən kooperativlər kimi qurulur.
- Fondlar : Bunlar heç bir hüquqi şəxs olmayan müqavilə razılaşmalarıdır və çox vaxt əməliyyatların sadəliyi üçün seçilir.
Əksər beynəlxalq əməliyyatlar üçün sekuritizasiya şirkətləri güclü idarəetmə strukturlarına görə üstünlük verilən seçimdir.
3. Fəaliyyət dairəsini müəyyən edin
Sekuritizasiya vasitəsi maliyyə aktivlərinin əldə edilməsi, saxlanması və idarə edilməsi, eləcə də qiymətli kağızların emissiyası ilə məşğul ola bilər. Sekuritizasiya haqqında Qanuna uyğunluğu təmin etmək üçün konstitusiya sənədlərində fəaliyyət dairəsinin dəqiq müəyyən edilməsi çox vacibdir. Əlavə olaraq, SV-lər aktivləri və öhdəlikləri ayrıca bölmələrə bölmək olar ki, bu da risklərin ayrılmasına və xüsusi buraxılış proqramlarına imkan verir.
4. Konstitusiya sənədlərinin layihələri
Sekuritizasiya vasitəsinin formalaşdırılması müvafiq konstitusiya sənədlərinin hazırlanmasını tələb edir, o cümlədən:
- Nizamnamə (şirkətlər üçün)
- Təklif Memorandumu (struktur, risklər və aktivlər hovuzunun təfərrüatları)
Bu sənədlər Lüksemburqun qanuni tələblərinə və sekuritizasiya əməliyyatının xüsusi məqsədlərinə uyğun olmalıdır.
5. Tənzimləyici rəsmiləşdirmə əldə edin
SV-nin strukturundan və əhatə dairəsindən asılı olaraq Komissiya de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) tərəfindən tənzimləyici nəzarət tələb oluna bilər. Ümumiyyətlə:
- Tənzimlənməyən SV-lər : Şəxsi yerləşdirmə əsasında qiymətli kağızlar buraxan sekuritizasiya vasitələri CSSF təsdiqini tələb etmir.
- Tənzimlənən SV-lər : Qiymətli kağızlar davamlı olaraq ictimaiyyətə təklif edilirsə, CSSF icazəsi məcburidir.
6. Avtomobili daxil edin
Konstitusiya sənədləri hazır olduqdan sonra SV daxil edilməlidir. Bu prosesə daxildir:
- Notarial qaydada təsdiq : Əsasnamə Lüksemburq notariusunda rəsmiləşdirilməlidir.
- Qeydiyyat : Lüksemburq Ticarət və Şirkətlər Reyestrinə (RCS) müraciət.
- Kapital tələbləri : SA üçün minimum nizamnamə kapitalı €30,000, S.à rl isə €12,000 tələb edir.
7. Vergilərin strukturlaşdırılması
Lüksemburq sekuritizasiya vasitələri üçün əhəmiyyətli fiskal üstünlüklər təklif edir, o cümlədən:
- Vergi neytrallığı : Sekuritizasiya vasitəsi ilə əldə edilən gəlir və gəlirlər adətən korporativ gəlir vergisinə cəlb edilmir.
- Mənbə Vergisi Yoxdur : İnvestorlara edilən paylamalar ümumiyyətlə vergidən azad edilir.
- ƏDV-dən İstifadə : Sekuritizasiya vasitələrinə göstərilən idarəetmə xidmətləri ƏDV-dən azaddır.
Bununla belə, transfer qiymətinə və sui-istifadəyə qarşı qaydalara uyğunluğu təmin etmək üçün diqqətli vergi strukturlaşdırılması vacibdir.
8. Bank hesablarını açın və xidmət təminatçılarını təyin edin
Sekuritizasiya vasitəsi kapital qoyuluşları və davam edən əməliyyatlar üçün Lüksemburqda bank hesabı açmalıdır. Bundan əlavə, peşəkar xidmət təminatçılarının təyin edilməsi vacibdir, o cümlədən:
- Korporativ İdarəçilər
- Auditorlar
- Hüquq Məsləhətçiləri
- Qəyyumlar (struktur tərəfindən tələb olunarsa)
9. Sekuritizasiya əməliyyatlarına başlamaq
Əməliyyata başladıqdan sonra, sekuritizasiya vasitəsi əməliyyatlara aşağıdakılar vasitəsilə başlaya bilər:
- Aktivlərin əldə edilməsi : Maliyyə aktivlərinin alınması və ya ötürülməsi.
- Qiymətli Kağızların Emissiyası : Əsas aktivlərin pul vəsaitlərinin hərəkəti və risk profilinə uyğun qurulmuşdur.
- Risklərin idarə edilməsi : Kreditin artırılması və ya hedcinq kimi mexanizmlərin həyata keçirilməsi.
10. Davamlı Uyğunluğu təmin edin
Lüksemburq sekuritizasiya vasitəsinin saxlanması yerli qaydalara riayət etməyi tələb edir, o cümlədən:
- İllik Hesabat : Auditdən keçmiş maliyyə hesabatlarının təqdim edilməsi.
- Vergi Uyğunluğu : Dövri vergi bəyannamələrinin təqdim edilməsi.
- CSSF Hesabatı : Əgər tənzimlənirsə, CSSF-ə müntəzəm hesabat.
Lüksemburqda sekuritizasiya vasitəsinin qurulması strukturlaşdırılmış maliyyə əməliyyatları üçün çox yönlü və səmərəli platforma təmin edir. Lüksemburqun inkişaf etmiş hüquqi və tənzimləyici bazasından istifadə etməklə, bizneslər fiskal üstünlüklərdən yararlanmaqla yanaşı, uyğunlaşdırılmış maliyyələşdirmə həllərinə nail ola bilərlər. Təcrübəli məsləhətçilərlə tərəfdaşlıq səliqəli birləşməni və davamlı uyğunluğu təmin edərək, sekuritizasiya vasitənizin bu dinamik maliyyə mərkəzində inkişaf etməsinə imkan verir. Damalion, güclü sabitlik və üstünlüklər təklif edən Lüksemburq investisiya vasitələri sayəsində beynəlxalq investorlara investisiyalarını strukturlaşdırmağa kömək edir. Damalion mütəxəssisinizlə indi əlaqə saxlayın .
Bu məlumatların xüsusi fərdiləşdirilmiş vergi və ya hüquqi məsləhətləri əvəz etməsi nəzərdə tutulmayıb. Xüsusi vəziyyətinizi ixtisaslı bir vergi və ya hüquq məsləhətçisi ilə müzakirə etməyi təklif edirik.
